年底银行理财收益率有望小幅回升

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对于后期银行理财产品的走势，荣360认为，总体而言，12月后市场流动性将趋紧，银行也将在季度末面临mpa评估，银行理财收益可能会小幅反弹。然而，鉴于今年整体流动性宽松，空.的回报反弹有限

最近，银行理财产品的数量有所减少。然而，上周情况有所改善。根据荣360的监测数据，上周(11月23日至11月29日，下同)银行理财产品的发行量为2222件，较上周增加647件，环比增长41.08%。

根据荣360的分析，这一大幅增长主要是由于前一周理财量大幅缩水，基数较小，上周发行量恢复正常。

就投资者关注的回报率而言，上周理财产品的平均预期回报率为4.37%，与上周持平；平均周期为169天，比前一周短5天。

从不同类型银行的角度来看，剔除期限不确定性较大的结构性理财产品后，上周城市商业银行理财产品平均预期收益率为4.52%，继续领先；农村商业银行理财产品平均预期收益率为4.48%；股份制银行的平均预期收益率为4.32%；国有银行理财产品的平均预期收益率为4.07%；外资银行理财产品的平均预期回报率为3.12%。

从具体产品来看，过去三个月有454种产品，平均预期收益率为4.22%；3个月至6个月的904种产品，平均预期收益率为4.35%；6个月至12个月的775种产品，平均预期收益率为4.44%；12个月内80种产品，平均预期回报率为4.62%。

荣360分析，“3个月内产品占比20.52%，较上周下降2.54个百分点。总体而言，上半年封闭式财务管理比例在三个月内大幅下降，但下半年以来保持稳定。

从产品收入类型来看，上周有116种保证收入产品，平均预期收益率为3.84%；保证412种浮动收益产品，平均预期收益率为3.92%；有1588种无担保浮动收益产品，平均预期回报率为4.54%。另外106种产品没有披露预期回报率。

上周，保本理财产品有528种，占比24.95%，较上周大幅上升5.7个百分点。最近，保本理财比重波动较大，但总体而言，11月份保本理财比重仍低于10月份。

根据荣360的不完全统计，上周结构性存款的数量是78，比前一周增加了16；平均预期最高收益率为3.75%，较上周下降0.23个百分点。其中，人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.93%，较上周下降0.21个百分点。

根据央行发布的数据，10月份，全国中资银行结构性存款规模为98867.96亿元，同比下降2.34%，同比上升43.24%。

对此，荣360表示，结构性存款的发行在过去两个月略有降温，这与监管收紧有关。根据新的金融法规，不具备衍生品交易资格的银行不得发行结构性存款，一些地方银行和私人银行将立即停止出售新的结构性存款。结构性存款在销售方面应分为理财业务或存款业务，不同的银行有不同的标准。目前，国有银行、股份制银行和部分地方银行的结构性存款均按照银行理财销售标准执行。首次购买需要在线下网点进行风险评估，并在国家银行理财信息注册系统中注册。然而，许多本地银行首次购买结构性存款时不需要面对面的签名，并且它们没有在国家银行信息注册系统中注册，因此无法获得一些银行的结构性存款数据。

值得注意的是，上周人民币理财产品的发行量为2175件，其中344件产品的起点为1万元，占比15.82%，较上周增长7.06个百分点。然而，在结构性存款中，1万元的门槛占46.27%，接近一半。