触碰监管红线P2P平台陆续关停“活期理财”

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余额宝的《横向空》的诞生向许多草根投资者展示了互联网财务管理时代的魅力，也让他们对“低门槛、高弹性”的财务管理方法有了更多的期待。面对这种情况，去年许多p2p平台纷纷推出按需理财产品，以满足投资者的需求，希望成为余额宝为代表的货币基金理财产品的“市场份额”。

然而，近日来，一些p2p平台关闭了“当前理财”，这种理财方式的风险和合规性再次成为业界讨论的焦点。

“现行财务管理”引发争议

去年12月24日启动的文尚贷款，目前项目仅运行了53天，因此可以在2月15日12: 00统一返还到用户的文尚贷款账户，公告中称之为“为了积极响应监管”。

所谓的p2p流通理财是一些p2p平台产品的总称，可以随时转入资金，也可以随时转出资金和提取现金。

最近，文尚贷款宣布“目前的项目将于2016年2月15日正式关闭。”此前，用户当前投资项目的金额将于2月15日上午12时返还至用户的文尚贷款账户(可用余额)，用户可将返还金额用于竞价操作。”此时，温州商业贷款流动项目于去年12月24日正式启动，仅持续了53天。至于停工的原因，公告中说是“为了积极响应监督”。

这不是第一个关闭“当前财富管理”的p2p平台。早在1月份，安信贷款就发布了暂停认购安信保(现)产品的通知，称“因安信贷款平台产品升级调整需要，决定暂停认购安信保(现)产品。”该公告将于1月6日生效。

在余额宝创新的影响下，许多p2p网络借贷平台都开发了新的p2p理财产品。根据零一财经去年11月的统计，目前市场上至少有30种理财产品，优势网、积木、小牛网等顶级平台都加入了目前的理财大军。

一般来说，目前这些理财产品的收入范围是6-15%，而主流产品的收入保持在8%左右，远远超过货币基金的收入。在高收入的诱惑下，目前的财富管理已经迅速成为网上借贷平台吸引客户的工具。根据平台本身披露的数据，小金理财整体规模最大，前期超过100亿元，金蛋理财、振荣宝、懒人理财网也在数十亿元的水平。以Advantage.com为例。该公司去年2月推出的理财产品声称，截至2015年底，已为投资者赚取逾6127万元人民币，因此受到投资者的高度追捧。

对于这场关闭风暴，在线借贷平台有不同的表现。一些平台表示，它们已停止扩大现有理财产品的规模，并在等待资产赎回后关闭了所有交易。然而，相当多的平台仍在观望，暂时没有关闭或暂停当前财务管理的计划。

在继续销售当前理财产品的网袋平台上，记者发现各种平台推广的当前理财产品可能有三种模式。一是直接将p2p流动理财基金投资于货币市场基金市场；第二是投资已经多元化的贷款项目。其中，以金蛋金融为例，据说在债权对接中，主要选择了个人消费信贷和房地产抵押贷款；三是银行结算的短期周贷模式，主要是通过与第三方支付的合作为pos商户提供服务。

资金池和第二轮存款风险

p2p当前财务管理的最大风险在于资金集中和集中支付。目前，主流p2p理财产品投资于一些债权打包产品，很多投资者不清楚资金的具体去向。

虽然网上借贷平台都声称目前的理财产品“非常安全”，但从目前几个p2p理财产品的信息来看，安全保证方面的信息还不够，只称之为“出售后无逾期和坏账”以及一些账户安全保证。此外，尽管赎回是灵活的，但一些平台限制了每人每天的购买和赎回量，当用户请求赎回时，他们必须等待有人购买才能成功赎回。这也意味着不能保证当天的赎回会成功。

事实上，记者了解到，网上借贷平台之所以选择关闭“当前理财”，主要是因为去年12月28日正式发布的《点对点借贷信息中介业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》。经过自查调整，积极应对监管结果。《现行财务管理办法》不符合《暂行办法》的精神。据平台相关负责人介绍。其中，“同业拆借信息中介机构不得以任何形式代表贷款人行使决策权”和“平台不得销售银行理财、经纪资产管理、基金、保险或信托产品”的监管要求被认为是对现有需求产品的限制。

分析师认为，目前p2p财务管理的最大风险在于资金集中和集中支付。目前主流的p2p活期理财产品投资于一些债权打包产品，一些p2p平台活期理财产品的委托投资协议是由贷款人和平台直接签署的，因此很多投资者不知道资金的具体去向。为了确保赎回当前“即时到达”的财务管理特征，一些平台不得不进行期限错配或设立基金池，这是法规所禁止的。

此外，目前，当用户赎回时，一些平台选择用自己的资金预付，然后将资金转移给以后的用户。然而，当需求资金的规模越来越大时，一旦大面积用户提现，就会造成不可控制的运行风险。因此，一些市场参与者认为，目前p2p理财产品对平台的稳定运行和产品设计有极高的要求，如果不能满足，可能会逐渐退出市场。

对于网上借贷平台来说，p2p目前的理财产品更有意义，或者成为获取和改造用户的重要手段。一些担心p2p网上借贷信用风险的投资者可能会选择在进入门槛较低的现有产品并对平台有了更多了解后进行额外投资，甚至从现有产品转为常规产品。根据p2p流动金融平台1月份的运行数据，尽管由于债务限制等因素，追逐投资的比例略有下降，但上月首次投资的用户中，有25.5%在本月追加了投资。

-当前的财务管理项目

原因:p2p流量管理

财富的最大风险在于资金池和集中支付。目前，主流p2p理财产品投资于一些债权打包产品，很多投资者不清楚资金的具体去向。一旦大面积用户提取现金，将会造成无法控制的流失风险。