海外资产配置不宜盲目追求高收益

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近年来，随着家庭财富的不断增长，居民对海外资产配置的需求逐渐增加。深交所互联网财富管理平台金斧的首席执行官张开兴认为，在社会财富大幅增加、资本账户逐步开放的背景下，未来中国居民增加海外资产配置将是大势所趋。个人投资者在配置海外资产时，需要平衡投资回报和风险，从自身风险承受能力出发，寻找合适的投资和理财产品。海外资产配置更重要的作用是防范风险，实现综合配置，从而达到平衡财务管理的目的。投资者需要谨慎选择投资类别和机构，不应盲目追求高回报。

海外投资渠道多元化

近年来，国内投资者开始更加关注海外资产配置，他们购买海外房地产和抢购qdii黄金的热情逐渐高涨。“回顾2015年，中国资本市场波动加剧，人民币存在贬值预期，刺激了国内居民的海外资产配置需求。我们认为，未来中国居民增加海外资产配置需求是大势所趋。”张开兴指出，当前的宏观经济背景决定了未来整个社会的资产投资回报率将会下降。为了提高资产投资回报，居民有增加海外资产配置的内在动机。

“与过去相比，中国投资者参与海外投资的渠道和品种有了更多的选择。通过qdii、中港基金互认、qdlp/QDII等渠道，中国投资者海外投资不断向纵深推进。”根据张开兴的分析，由于中国投资者的海外资产配置只占其总财富的一小部分，参照其他国家的海外投资发展经验，中国投资者的海外资产配置比例继续上升将是一个高概率的趋势。

据悉，在参与海外投资产品时，投资者可以根据不同的风险类别和投资门槛选择多种投资产品，包括国内公共qdii基金、海外公共基金、私人qdii基金、海外保险、海外房地产、海外对冲基金和海外私募股权基金。

防范海外资产配置风险

然而，由于海外资产的投资范围更广，涉及到其他市场或地区的交易规则，如何选择正确的投资方式和产品是热衷于出海的投资者迫切需要解决的问题。张开兴指出，海外投资在配置海外资产时，除了一般市场风险、操作风险和道德风险外，还应关注外汇波动风险、国外政治风险、法律风险以及各类金融产品和复杂结构设计造成的投资陷阱。

“对于普通投资者来说，利用专业投资机构实现海外投资可能成为未来的主流方式。我的理解应该是如何平衡海外投资的收益和风险。建议投资者在风险控制稳定的前提下，筛选能够获得较高回报的机构，其中投资团队的投资背景和历史业绩是判断投资能力的关键。同时，基于海外市场在法律、法规和交易制度方面的差异，各机构需要对其投资市场的交易规则有更深入的了解。”张开兴说。

从风险防控的角度来看，张开兴认为，在海外资产配置过程中，投资者需要根据自身的风险承受能力和实际投资需求，设定选择不同产品的基准、投资门槛和投资策略。例如，流动性要求低、风险容忍度高的投资者应合理配置私人qdii基金或投资管理经验丰富、过往业绩优秀的私人海外fof基金。随着海外资产配置热潮的兴起，许多私募股权公司设立了海外投资基金，这些基金在投资门槛、投资范围和预期回报方面差异很大。投资者在选择基金时必须小心。