固定收益产品连连下跌 投资者年底理财很苦恼

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随着春节的临近，许多市民开始整理自己的财务状况，那些有一点盈余的人会尽最大努力让盈余的钱“获得新的成功”。然而，纵观投资和理财市场，形势不容乐观，股市动荡，黄金市场难以掩饰其下跌。即使是受到人们青睐的银行理财产品，“也不尽如人意”，很难找到年化收益率在5%以上的产品。据业内人士分析，在降息预期过程中，银行理财产品收益率的单边下降在短期内不太可能改变。

很难找到年化5%收入的产品

2015年12月，人民币非结构化理财产品的平均预期收益率为4.35%，与往年有较大差异。

“在过去的两年里，我已经购买了超过500万元的银行理财产品。因为我是私人银行客户，所以我可以专门为高端客户订阅银行的理财产品。然而，我发现自去年10月以来，我一直在为高端客户购买短期理财产品。预期收入已从5.6%降至4.6%。对我来说，收入确实下降了很多。”经营一家餐饮公司的王女士告诉记者，由于工作繁忙，她没有时间研究一些高风险、高收益的理财产品。这款理财产品也是在她的客户经理的建议下购买的，但她没有想到的是，预期收入在不到三个月的时间里下降了1%。

在私人银行高端理财产品预期收益缩水的背景下，普通银行理财产品的处境更加艰难。据统计，在2015年的最后一周，虽然已经接近年底，但预期回报率在5%以上的人民币非结构化理财产品仍然很少，与往年有很大不同。

数据显示，2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%，仅比上个月小幅上升0.01个百分点。从2015年全年来看，银行理财产品收益率呈现明显下降趋势。“股票不好。我想用我的闲钱买一些银行理财产品，收益率太低了。”最近，一位名叫徐的市民拿出了所有投资于股市的资金，想购买一些理财产品。她做了一轮调查，产品的产量在4%左右。“它有点不愿意处于前一年各种‘婴儿’的水平。“看了几家银行的理财产品，徐小姐还没拿定主意要买什么。

一些银行家向记者承认，“银行产品的收入最近持续下降，达到了过去五年来的最低值。”

未来的市场仍然令人担忧

2016年，货币政策将保持相对宽松，市场利率将继续下降，这也将导致理财产品收入持续下降。业内人士表示，理财产品的收入未来将进一步下降。

在采访中，记者发现，自去年下半年以来，银行理财产品整体下滑趋势十分明显。例如，前几年年化收益率为6%甚至更高的理财产品已经从市场上消失，能达到5%的理财产品更是凤毛麟角。

一家股份制银行的财务经理告诉记者，就目前的情况来看，该行的金融市场确实“比较冷清”，销售产品的收入大多保持在4%左右，这种情况可能会成为今年金融市场的“新常态”。她承认，一些股份制银行的高收益理财产品的年化收益率可以达到4.5%以上，而且大多数都有很高的门槛，购买金额也超过100万元。显然，普通人不能享受这样的“福利”，人们的财富管理也在一定程度上受到限制。

至于收益率下降的原因，一些业内人士解释说，首先，在经济低迷时期，优质资产减少，优质资产的议价能力增强，收益率下降。围绕这些资产的金融产品的收益率自然会下降。二是在实体经济的压力下，适度宽松的货币政策基调不变，中长期市场利率水平将进一步下降。

一家国有银行的财务经理告诉记者，2016年货币政策将保持相对宽松，市场利率将继续从趋势上回落，这也将导致理财产品的收入继续下降，但下降幅度应该比2015年下半年要小。据业内人士透露，银行理财可能会在第一季度开始新一轮的降息，因为在资产方收益率持续下降、高息资产存量持续到期的情况下，银行理财不仅在边际资金上亏损，而且如果再有一两个季度理财收益率不下降，整个理财池都将面临亏损的风险。银行理财是不争的事实，那么2016年该如何面对这种情况呢？在采访中，许多银行业人士表示，今年的理财市场可能会继续“平淡”，但从投资策略的角度来看，“应该是宜早不宜迟，宜长不宜短”。“在银行理财产品收益率趋势不容乐观的情况下，公众应该选择低风险、收入稳定的理财产品。如果对基金灵活性的需求是普遍的，那么一年期理财产品更合适，这样可以在产品一年后到期时节省空文件的收入，还可以防止一年内持续降息的影响。”上面的财务经理说。

年底如何理财

银行投资

2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%，呈现明显下降趋势。

股票市场

持续的冲击会显著降低盈利效果。

固定收入类别

信托收益继续下降，而债券基金的回报却很低。