银行理财收益持续下滑 长期限高收益产品难觅

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春节假期过后，每个人都花光了钱、年终奖和红包。除了照顾你的心脏，你还应该考虑如何照顾你的闲钱。

银行融资市场仍是稳定投资者资产配置的首选。那么，春节前后银行业金融市场发生了什么变化？

每个人最关心的是产品的产量。溥仪财富对春节前后的产品数据进行了统计，发现银行理财产品的平均预期收益率总体上继续呈下降趋势，春节前的小幅回升只是昙花一现。

从元旦后第一周到春节前一周，人民币理财产品平均预期收益率保持在4.30%以上，但春节后第一周降至4.26%，第二周继续降至4.20%。

从不同的期限类型来看，我们仍然可以得到产品收入快速下降的趋势。春节前1-3个月产品平均预期收益率为4.25%，春节后第一周为4.20%，第二周为4.09%；春节前3-6个月产品平均预期退货率为4.37%，春节后第一周为4.34%，第二周为4.30%；春节前6-12个月产品平均预期收益率为4.54%，春节后第一周为4.40%，第二周为4.34%。此外，超短期产品不到一个月的收益率更为明显。春节前一周平均预期收益率为3.49%，春节后第一周和第二周分别降至3.19%和3.13%。

收益的持续下降与宽松的市场基金有关。从元旦到春节前夕，本来应该是市场资本需求的高峰期，伴随着人民币贬值，导致外资外流。然而，在此期间，央行果断而持续地增加了反向回购操作，并向市场投放了足够的资金，从而缓解了市场资金短缺。同时，1月份人民币贷款规模增长2.51万亿元，同比增长1.04万亿元，创单月新高。每日信贷数据显示，宽松政策将进一步深化。这些宽松政策将导致银行理财产品的收入下降。

在资产方面，由于中国经济增长放缓，适合银行理财产品对接的高收益、安全资产在市场上极其稀缺。上述因素均导致银行理财产品收入下降，预计随着今年可能出台降息、RRR降息等宽松货币政策，收入进一步下降的可能性很大。

在收入下降的渠道下，高收益产品的数量会越来越少。例如，仍有18种高收益产品在春节前一周发行，预期收益率在5.70%或以上，只有2种在春节后第一周发行。面对这种情况，投资者应尽快购买高收益理财产品，对于流动性需求较低的投资者，应尽量选择长期理财产品，最好是半年甚至更长时间。其原因是，一方面，高收益通常发生在长期产品中，另一方面，长期高收益投资资产可以锁定，从而避免在购买短期产品到期后无法找到高收益产品进行持续投资。

此外，值得一提的是，长期产品的数量和市场份额也在下降。例如，春节前一周有216种产品，32种产品的周期为6-12个月，超过一年，分别占14.82%和2.20%，春节后第一周的产品数量分别为120种和10种，分别占11.17%和0.93%。因此，抓住时机锁定高收益、长期理财产品迫在眉睫。