2016的投资风向变了 最安全的不一定安全

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有些理财产品一向以安全稳定著称，但事实上，其中隐藏着你想不到的风险。今年以来，发生了许多重大风险事件。肖荣想给你解释一下。

第一，银行融资

银行融资一直被认为是最安全的金融产品之一。不仅中国人这么认为，外国人也这么认为。

例如，在好莱坞电影《华尔街的入侵》中，吉姆，一个普通的警察，把他一生的积蓄投入到公认的最安全的银行金融市场。然而，他忽略了金融产品也有风险。随着金融危机的爆发，他的血汗钱被理财基金投资到了房地产上，损失了所有的钱。

幸运的是，至少到目前为止，中国的银行理财产品仍然支付严格。

然而，这并不意味着没有风险。

今年以来，银行理财市场发生了两大事件，一是债券违约，二是银监会暂停分类理财产品。

你知道银行管理的所有资金都投资在哪里吗？其中一半以上投资于债券市场，包括公司债券和公司债券。然而，今年4月以来，广西有色、东北特钢、中铁物资、浙江贸易等产能过剩行业的大型企业相继遭遇债券违约风险。

债券违约频繁发生，在这种情况下，银行财务管理也面临着亏损的风险。只是目前，银行仍选择覆盖底部。

另一个重大事件是，银监会要求银行暂停发行新的分级理财产品。就像分级基金一样，这种银行融资也分为优先和次要。优先权将获得预期的固定收益，而剩余的收益将是次级的，也就是说，次级是杠杆部分。频繁的债券违约使得杠杆风险急剧增加。

然而，这类银行的分类理财存量并不大，少数股份制银行和城市商业银行倾向于发行分类理财产品。建议你小心购买这种产品。

如何识别它？这些产品通常在其名称中有“等级”一词，并清楚地标有A或B。一般来说，A类产品优先，而B类产品次之。

第二，票据融资

票据的本质是非常安全的。

然而，自今年年初以来，中国农业银行(报价为601288，Buy)、中信银行(报价为601998，Buy)和天津银行相继发生了票据风险事件，涉及金额最高近40亿元。其中，农业银行和天津银行的票据被员工挪用，中信银行的票据在开票过程中出现问题，没有真实的贸易背景。这三起案件都是银行的“内鬼”干的。

事实上，票据市场远比大家想象的要黑暗。如果企业、银行、票据平台三个环节中的任何一个环节出现问题，都有可能发生坏账。在一些票据融资平台上，用长期高息补贴吸引投资者也存在潜在风险。

因此，我们应该尽量选择受欢迎程度高、实力强、信用好的票据融资平台发行的产品，以及大银行接受投资的票据。

第三，保险和财务管理

保险融资主要有三种类型，包括分红保险、万能保险和投资连结保险，其中后两种更常见。例如，京东金融、微信财富管理和伟众银行都销售保险融资产品。全民保险因其有保证的回报率而受到青睐。

一般来说，保险融资也是一种低风险融资。近两年来，在降息的浪潮中，保险和金融管理受到的影响较小。在银行理财收入低于4%的情况下，许多保险理财产品的收益率仍能达到5%以上。

然而，今年3月，中国保监会紧急叫停了一年内的中短期理财产品，主要是指万能保险。

事实上，万能保险等保险理财产品大多是由一些中小保险公司发行的，在传统的保险项目中难以与大型保险公司竞争。因此，通过销售这种高收益、短周期的保险理财产品，我们试图“在角落里超车”。然而，如果我们想平衡高回报和高流动性，保险公司需要投资于高风险的非标准资产，或向上市公司配股。在这种情况下，保险和财务管理的风险自然会非常大。

第四，债券基金

债券基金被认为是风险相对较低的基金。2015年下半年，股市大幅下跌，但债券市场非常火爆，债券基金年均收益率达到10%左右。

不过，肖荣也表示，2016年债券市场表现非常糟糕，许多央企和国企债券违约，债券基金市场也很黯淡。今年买入债券基金而不亏损是一件好事。

肖荣应该提醒投资者，任何金融产品都有风险，没有高回报、零风险的金融产品。

金融风险不是静态的，现在的低风险并不意味着未来的低风险。因此，在购买理财产品时，我们不仅要看产品的类型，还要结合当时的市场情况。