解密一站式互联网理财的六大趋势

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本摘要选自零一研究所《一站式网络财务管理研究报告》

一站式互联网金融将呈现平台更加注重运营和产品的合规性；短期内，丰富资产供应仍将是各平台的竞争焦点；平台将逐步关注用户分层和粘性管理问题；不同规模的平台将形成不同决策服务特征等六大趋势

平台将更加关注运营和产品的合规性

首先，监管的缺失导致了一站式互联网财务管理平台的涌入，大多数平台在没有深入考虑合规管理的情况下仓促上线。然而，自2015年下半年以来，重大风险事件不断发生，互联网金融业务受到监管机构的高度关注，政府的整体态度也从鼓励转向监管与发展并重。在这种情况下，平台需要检查运营和产品的合规风险和实质性风险。一方面，它重视与业务相关的法律和政策要求，确定业务界限，避免非法经营；另一方面，要建立相对完善的风险控制机制和规则，包括全面清晰的产品信息披露、适当的投资者管理和投资者教育，以规避实际风险。

其次，产品设计和销售应符合不同类型产品的传统监管要求。以上述三类资产为例。对于传统理财产品的销售，公共基金和保险需要获得相应的资格。信托、资产管理、私募股权基金等非公共产品。需要符合资格。投资者标准，不按要求公开公示、登记和备案；对于新兴的互联网财富管理产品，p2p有现有的监管规则(尽管尚未实施)。根据金融资产收益权类别，要注意不要私下降低门槛，不要直接拆分或变相拆分，不要直接或变相突破对投资者数量的限制；其他没有明确定义的产品也需要在风险可控的前提下引入并建立适当的合格投资者制度。

最后，2015年底出台的网上贷款行业监管规定(征求意见稿)可能会切断p2p平台未来向一站式互联网金融管理转型的机会。p2p机构要想继续从事综合理财业务，必须提前成立独立机构，将理财业务与p2p业务分开。同时，金融平台应尽快考虑未来引入p2p资产所涉及的合规性问题和产品设计问题。

短期内，丰富资产供应仍将是各平台竞争的焦点

平台丰富资产供给的驱动力主要来自四个方面:

首先，低风险和高收益的优质产品总是最具吸引力，它们所包含的资产随时都会发生变化。平台必须不遗余力地引入新资产来捕捉变化；

二是用户数量和类型不断增加，平台需要提供更多的资产，以更好地满足用户的个性化资产配置需求；

第三，p2p资产供应萎缩，大量产品的合规性仍不明朗。多元化的资产供给可以在一定程度上分散政策风险；

第四，新颖的产品形式是不同平台竞争的主要手段。

在这四个因素的驱动下，互联网金融平台将在整合现有资产的同时继续挖掘新的资产。我们预计，消费金融、供应链金融、银行不良资产、公私合作项目、企业商业利益、海外资金等新资产将逐步涌入一站式互联网金融平台。

在提供丰富资产选择的基础上，实现产品的清晰展示，帮助用户快速判断资产风险状态，将是未来一站式互联网财务管理平台的基本能力要求。

该平台将逐步关注用户分层和粘性管理问题

目前，互联网财务管理的用户群体大致可分为三类:低、中、高，以其年收入或净资产为主要划分依据。低净值用户活跃程度高，中等净值用户是互联网财务管理的主要群体。未来，这两类用户将成为一站式互联网财务管理平台的业务重点。为高净值用户提供的金融服务在空利润丰厚，但商业模式繁重，与线下机构的竞争激烈。不同的平台将根据自身的资源禀赋和战略定位来决定是否引入这个用户群体，短期内不会成为主流。

不同用户群体的风险偏好和财务需求必须有显著差异。一些平台已经开始关注用户分层，试图为不同的用户群体提供不同的金融产品和决策服务，例如，重点为低净值用户提供低门槛、低收入、流动性强的产品和自助服务，而为中等净值用户提供门槛更高、风险更高、期限更长的产品和人工投资服务。

此外，理财用户的高购买成本和理财行为的低频率特征也促使一些平台选择差异化的产品推广策略(如场景组合、提供游戏或主题产品等)。)和用户激励机制(如奖励积分和会员等级等。)，试图准确区分用户，增强用户体验，或将财富管理行为与消费和社会行为联系起来，从而增强用户活动，增强用户粘性。

不同规模的不同平台会形成不同的决策服务特征

目前的一站式互联网金融平台虽然提供了智能化、社会化和咨询服务，但仍侧重于用户自助，各种创新服务难以在短期内提供显著价值。但是，各种工具的综合应用有利于突出平台的特色，降低平台的运营成本。例如，智能服务可以作为投资者教育和精准营销的重要手段，社交和咨询服务可以在一定程度上支持平台的粘性运行。