如何安放焦虑的财富？

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如何放置焦虑的财富？

“有点钱，但是有点累？不是吗？尽管一些人已经清楚地预测到资产价格将在未来一轮发生变化，他们手中的资金变得越来越不稳定，但仍然没有明确的途径告诉大多数人——如何放置财富？

随着火热的房地产市场，北京、上海和深圳的焦虑逐渐蔓延到杭州、厦门、苏州等二线城市。另一方面，汇率的变化也是按天计算的。各种知名理财产品的收入正在稳步下降...

许多高净值个人在选择“房子还是信任”之前仍犹豫不决。由于百万信托的投资起点与购买价格相当接近，这一讨论在资产配置调整中总是会更加突出。

专业金融专业人士表示，有两个因素需要考虑:买房还是买信托。首先，在信托投资期间(1-3年)，房价会上涨多少？其次，有必要衡量家庭的整体资产配置是否安全。

空房价上涨的逻辑和

根据9月份的最新数据，中国100个城市新建住宅的平均价格上涨至12617元/平方米，比上个月上涨2.83%；平均价格比去年同期上涨了16.64%。北京、上海等十大城市的新建住宅平均价格为24372元/平方米，同比大幅增长21.49%。虽然“十一五”期间，全国约有20个城市相继出台了相关限购政策，试图为当前火热的房地产市场降温，但现有的涨幅已经存在。

中融国际信托研究员陈幸妤认为，中国每年的房价飙升现象都是泡沫，但事实是，房价一直在上涨，市场对这一矛盾有各种解释。“归根结底，这种现象不仅取决于经济发展的一般客观规律，还取决于中国特殊的历史阶段环境。”

他认为房价的长期上涨是合乎逻辑的。首先，根据宏观经济发展的规律，房地产市场在国民经济收入水平从贫困向富裕的发展中必然会发挥财富再分配的重要作用。在欧美、日本、香港、澳门和台湾等发达国家或地区，房地产市场在经济发展过程中有了显著的扩张。他们的房价受人口结构、经济环境、收入水平等方面的影响，房价与当地经济水平之间存在显著的正相关关系。这也是中国房价在过去30年经济持续高速发展中保持持续上涨趋势的根本原因。

其次，从中国特殊的历史环境来看，中国目前的房地产市场泡沫正处于加速膨胀阶段。除了强劲的市场需求(只需要自主性和投资投机等)。)，中国经济发展正处于转型的关键时期，国内经济结构的升级和调整需要稳定持久的刺激。在人民币国际化的过程中，只有房地产行业能够满足和平衡各方的需求。

然而，根据各国的历史资料，未来有一定的转折点。

根据著名经济分析师任泽平9月20日发布的房地产分析报告，中国房地产存在明显的泡沫。根据报告中的数据，中国房地产的总市值占国内生产总值的411%，远高于260%的全球平均水平。

家庭财富分配需要平衡

家庭理财规划师提供了另一种解决问题的方法。他们认为，无论未来房地产市场的趋势如何，我们都应该遵循资产配置的理念——作为一个家庭投资，我们不应该去“赢”，而应该得到长期的利益。

资产配置是为了避免投资风险，并在可接受的风险范围内获得最高回报。通过确定投资组合中不同资产的类别和比例，可以抵消风险并享受平均回报。

“标准普尔家庭资产象限图”将家庭资产分为四个账户，10%的资金(短期消费)、20%的救生资金(各种保险)、40%的资本保全和增值资金(信托和债券)和30%的资金(股票和房地产)。只有同时拥有这四个账户，并按相对固定和合理的比例进行分配，才能保证家庭资产的长期、持续和稳定增长。

在这个象限中，房地产和信托属于两种不同类型的产品，信托收入相对稳定。如果你购买信托，年回报率可以达到6%以上，风险相对可控(毕竟，到目前为止，信托违约的情况很少，程序也很规范)。然而，房地产受政策、货币供应量、人口等因素的影响，未来收入的持续获取是不稳定的。

“如果客户有1000万可投资资金，并且已经拥有房地产和大量高风险投资产品，则最好考虑选择相对稳定的产品，如信托产品。”一家私人银行的客户主管认为，他们也在说服客户优化资产结构，留下高质量的房地产，然后将空的盈余转移到固定资产或海外投资。

“鸡蛋永远不能放在篮子里。高质量的房地产、信托、股票基金和海外货币资产都被少量配置，这有利于分散风险。”

需要指出的是，风险完全分散后，不太可能遇到最坏的情况，但很难遇到最好的情况，投资回报非常接近平均水平。大多数成功的投资者采取集中投资的原则，因为他们中很少有人同时是股票投资和房地产投资的专家。

根据上面提到的私人部门的账户主管所说，“如果你对一项投资相当满意，你可以专注于它。”然而，绝大多数投资者对大多数投资目标并不确定。我们建议每个人都应该采取多元化投资。当收益和风险返还给普通投资者时，应首先规避风险。”

投资房地产的新途径

如果你真的热爱房地产投资，那么“买房”不仅仅是一条路。一些信托公司开发了一些新产品来满足这种“妥协”投资需求。

以中融信托为例，今年已经发行了一些新的房地产信托。例如，投资房地产基金收购一线城市的商业地产，然后将其改造并专业化运营为办公楼，通过出售或租赁获得利润。由于这类产品具有“固定收益”和“投资房地产”的双重特征，市场反应热烈，供应往往供不应求。

“因为有大型信托公司帮助投资者进行风险控制，所以会更安全，这也是信托公司给投资者带来的价值。”中部地区一家信托公司的一名高管表示。

此外，为了适应不断变化的需求，信托公司也在进行一些积极的创新。除上述房地产信托外，中融信托还在不断开发股权投资和海外投资的新产品，以满足投资者的多元化需求。

投资环境将永远改变。当一些新现象出现时，犹豫和焦虑不能解决问题。学习和寻求新的解决方案是投资者必备的素质。