杠杆风险逼停首付贷 监管全线出动摸查

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[一位对首付产品有深入了解的高管表示，目前该产品在中国的销量约为50亿元，业内很多人认为“规模小”。]

在房地产行业去库存化、首付比例降低等背景下，由于杠杆基金的存在，首付贷款被视为市场风险点之一。在深圳、广州等地监管部门开始对首付贷款进行全面调查后，仅几天时间，首付贷款就再次被追堵。

《中国商报》记者昨日获悉，3月9日，上海互联网金融行业协会(以下简称“行业协会”)正式发起调查，并向会员单位发出相关通知，要求对首付相关单位的名称、数量、产品型号和涉及金额进行反馈，掌握真实情况和存在问题。

自今年年初以来，首付贷款一直站在公众舆论的风口浪尖。记者从业界了解到，到目前为止，中国的首付贷款金额约为50亿元。

监督是全面的

据《中国商报》记者了解到的行业协会发布的通知，鉴于近期社会各界对“首付”业务的普遍关注，行业协会目前正在启动会期摸底工作。会员单位必须在3月10日17: 00之前向协会反馈“首付”或其他高杠杆贷款的详细信息。

其中，具体条件包括产品平均贷款额、累计贷款额、当期贷款余额、产品利率、贷款期限、还款方式以及该业务是否已暂停。

行业协会将首付产品分为抵押首付、无担保首付、无担保置换贷款、房地产众筹和其他以支付首付为借贷目的的产品。

《中国商报》记者联系了行业协会相关人员，回复称不便回复。

接到通知的平台负责人告诉《中国商报》记者，从行业协会的角度可以比较准确地了解民间资金在杠杆基金中的比例，进而判断风险，不排除下一步出台相关监管措施的可能性。

此前，深圳市金融办下发的《关于防范房地产金融风险的函》要求银行、p2p、小额贷款公司等机构参与“首付”、高杠杆贷款，放大金融风险，并要求互联网金融协会和小额贷款协会调查各自企业的杠杆贷款情况，梳理产品型号和涉及金额。

深圳之后，北京开始了测绘过程，北京市金融工作局指示北京网上贷款协会查明涉嫌高杠杆抵押贷款的情况。

3月7日，据报道，中央银行，中国银行业监督管理委员会和其他金融监管机构计划推出措施，打击发放住房贷款首付款。3月9日，全国政协委员、央行副行长潘表示，央行正准备与住房和城乡建设部、银监会合作，共同应对部分房地产市场、房地产企业和房地产中介机构的跨境金融业务，并表示跨境业务不能无条件开展。

监管机构被全面派出，其背后的首付贷款和杠杆基金成为主要的监管目标。连锁置业集团、上海中原和我爱我家等房地产中介停止了首付贷款产品。

首付贷款约50亿:“小规模”

一位对首付产品有深入了解的高管告诉《中国商报》记者，目前该产品在中国的销量约为50亿元。

之前引爆首付市场风险的连锁理财，在房地产牛市中也获得了快速增长。根据链家财富管理官方网站的数据，截至2016年3月10日，该平台的营业额已达189亿元，为投资者和31.7万投资用户带来1.85亿元的收入。

一位与上海链家区域经理关系密切的人士告诉《中国商报》记者，在所有买家中，选择首付的人并不多，可以说是“非常少”。

然而，业内很多人认为上述50亿元“规模小”。至于首付带来的杠杆基金，地产界人士说应该有更多的杠杆基金刚刚入市，但不能说已经有大量的杠杆基金入市。

风险黑洞

一位房地产行业的经纪分析师表示，首付作为一种金融工具，没有好坏之分。

首付的风险在于检查资金来源。目前，业界有两种首付模式。一种是互联网金融平台开发的首付产品，在一定的定义下，它被视为p2p产品的房地产抵押。资金来源包括p2p投资者的私人资金和p2p平台。对接小额贷款公司的贷款资金；另一种是由房地产中介形成的闭环产业链创造的首付产品。一方面，资金来自平台持有的小额贷款许可证。此外，一些中介机构有多个个人以个人名义“共同贷款”，也就是说，他们都是自己的资金，但个人资金的规模并不大，因为他们很小。

首付的风险在于:一是在资金池模式下开发首付产品；第二，首付贷款包括抵押贷款和信贷贷款。在连结民间资金的基础上，信用风险将会增加；第三，一些平台没有获得许可的小额贷款机构，而是通过转让收益权让银行理财资金流入首付产品。