欧洲面临四大潜在金融风险 银行业遭遇最强冲击

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欧洲系统性风险委员会(esrb)发布了2016年年度风险监测报告，指出由于全球长期低利率环境和地缘政治的不确定性，欧洲面临四大潜在金融风险:

1.低市场流动性加大了全球金融市场风险溢价的再定价程度；

2.银行和保险机构的资产负债表仍然不容乐观；

3.公共部门、企业和居民的债务可持续性进一步恶化；

4.影子银行业的持续快速扩张可能会对金融体系产生潜在影响。

宏观审慎政策的制定和实施。Esrb指导成员国实施ccyb政策，要求成员国每季度计算一次信贷/gdp与其长期趋势值的偏离度，根据计算结果设定并公布ccyb基准水平，并根据国内系统性风险情况进一步调整ccyb标准。欧洲央行(ecb)可以根据需要设定比其成员国更高的ccyb标准。中欧银行在欧盟的监管互认涵盖所有欧盟成员国，最高互认标准为2.5%。

Esrb将欧盟银行业的风险加权资产、总资产或违约风险占该国1%以上的非欧盟国家认定为“实质性第三国”，并对其适用相同的监管相互认可标准。发布宏观审慎公告。2016年3月，欧洲央行发布了第一期《宏观审慎公报》，阐述了欧洲央行在单一监管机制下的宏观审慎责任，讨论了宏观审慎的政策目标、实施途径、政策工具、管理架构等。，并引入了家庭贷款发放标准评估模型和银行预警模型等宏观审慎政策分析工具。

10月，欧洲央行发布了第二份宏观审慎公告，从压力测试对系统重要性银行的宏观审慎效应、宏观审慎政策分析和工具、高频交易和暗池交易监管等方面介绍了欧元区宏观审慎政策的进展。

影子银行监控。2016年7月，esrb发布了第一份欧盟影子银行监管报告，指出欧盟影子银行近年来发展迅速。截至2015年底，其规模已达到37万亿欧元，占欧盟金融部门总资产的36%，占欧盟国内生产总值的250%。其中，欧元区影子银行规模达到28万亿欧元，比2012年底增长27%。影子银行的快速发展推高了金融杠杆，增加了金融体系的相关风险，特别是一些对冲基金、房地产市场基金和货币市场基金具有潜在风险。

银行压力测试。欧洲银行监管机构(eba)参考欧洲银行监管委员会(esrb)提供的压力情景，对来自15个国家的51家银行进行了压力测试(37家银行受单一欧洲监管机制监管，14家银行来自丹麦和英国等欧洲经济区)。结果显示，在最强冲击下，2018年这些银行的资本充足率将比2015年下降3.4个百分点，总杠杆率将从5.2%降至4.2%，资本消耗将达到2260亿欧元，最大信用损失将达到3490亿欧元，7家银行的杠杆率将低于3%。