网贷细则终落地平台转型势在必行

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昨日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家网办等部门联合发布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》，共8章47条，框架与征求意见稿基本一致。

行业分析人士认为，随着《办法》的实施，单一借款人额度等控制平台的新规定将在一定程度上迫使平台转型。在资本方面，未来的借贷资金将由银行管理。

这个平台将被迫转型

为防范信用集中风险，《办法》第三章《业务规则与风险管理》第十七条规定，同业拆借额度应以小额为主。

《办法》明确规定，在同一网上借贷平台上，个人最多可借20万元，法人最多可借100万元；在不同的网上借贷平台上，个人最多可以借100万元，法人最多可以借500万元。这在一定程度上避免了企业多次借钱或可能倒卖资金的违法行为。

数据显示，目前网上贷款行业的贷款余额为6212.61亿元，借款人112.41万人，人均贷款额为55.27万元。同时，网上贷款家园首席研究员马军透露，据初步统计，自然人借款超过20万元的平台余额占整个行业的50%以上。这意味着配额将影响大多数平台。

另一位业内人士表示:“现在一些制定大规模目标的平台必须进行调整。互联网金融的未来肯定是弥补现有金融体系的不足。将业务模式调整到少量是大势所趋。”

关于“借款限额”条款，风险控制专家、深圳网上贷款平台石榴皮董事长李嘉安表示，该条款能够客观促进平台间的信息共享，有利于平台的风险控制管理；投资者的本金利益是否安全与借款人和项目本身密切相关，信息披露更为重要。

借款必须由银行保管

在银行存管方面，《办法》第四章“保护贷款人和借款人”第二十八条明确规定，同业拆借信息中介机构应实行自有资金与贷款人和借款人资金分开管理，选择合格的银行业金融机构作为贷款人和借款人的存管机构。

对此，投资之家创始人兼首席执行官黄世桥认为，《办法》明确了网上贷款平台应该将资金存入银行，这是规范行业运作的重要环节，表明网上贷款行业监管已经从政策讨论阶段正式进入实质性操作阶段。

Dianrong.com创始人兼联席首席执行官郭宇航也表示，与去年底的《征求意见稿》相比，银监会发布的最终版本采纳了部分企业的意见，《办法》并不是银监会某个部门闭门制定的，很多细则都有法律依据。一些银行并不是不愿意办理存管业务，而是希望在出台明确的监管规定后，能够在没有任何负担的情况下参与存管业务。

广州互联网金融协会会长、广州电子贷款总裁宋芳表示，行业面临巨大挑战。“过去，完成基金托管需要18个月。现在，有必要在12个月内实现资金存管，规范贷款额度。预计消费金融平台的价值将大幅提升，行业并购浪潮将会出现。随着政策逐渐明朗，更多资本将涌入该行业。”

禁止债权转让

值得注意的是，正式发布的《办法》已经从征求意见稿中的12条禁令增加到13条，新的一条是禁止p2p转让债权，即p2p不得从事资产证券化业务，不得以打包资产、证券化资产、信托资产和基金份额的形式转让债权。

黄世桥表示，这项监管几乎涉及所有平台，债权转让是目前平台普遍采用的一种商业模式。如果禁止，将会产生很大的影响，平台的业务模式需要调整，短期内会对平台的运营产生很大的影响。

对此，郭宇航表示，“同一平台个人贷款最高限额为20万”的法律依据来自《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》。本条款是考虑到禁止以自筹资金为目的的关联交易、禁止线下财务管理以及禁止资产证券化交易中的债权转让而制定的。