债市最大腐败案追踪：2亿元丙类账户获利链拆解

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债券市场的反腐风暴并未平息，最近甚至波及到了大型国有银行。

根据多份司法材料，《21世纪经济报道》记者了解到，卷入债券市场“大停电”事件的利用中融信托固定收益部总经理助理的职务，与张实际控制的“C类户”进行交易，向“C类户”发放了超过2.07亿元的利益。

张守刚事件发生在2009年4月至2010年12月，也是迄今为止债券市场大停电中涉案金额最大的一次。

据国家审计署发布的消息，近年来，金融审计重点曝光和查处了债券交易中的违法犯罪问题，发现了11条案件线索，涉案人员44人，相关人员从中获利6亿多元。

根据北京市第二中级人民法院(2015)中康正中字第515号刑事判决书，西城区法院于2015年2月9日判处张守刚有期徒刑12年，并处没收部分个人财产。然而，涉案金额仅为1.45亿元。宣判后，西城区检察院提出抗诉。2015年10月13日，北京市第二中级人民法院作出终审判决，认定获利2.07亿元以上，判处张有期徒刑13年。

丙类账户的利润超过2亿英镑

根据公众的判断，黑龙江省拜泉县人张守刚在2012年“出事”时只有38岁。当时，他离开中融信托，前往江海证券担任固定收益部副总裁。

据知情人士透露，2012年12月15日，张守刚在飞往香港途中被边防警察抓获，随后被移交给北京市公安局经济调查总队。2014年1月，北京市西城区检察院以涉嫌职务侵占罪对张守刚提起公诉。

这项活动可以追溯到2008年底。以刘某的名义注册成立哈尔滨丰联商务信息咨询有限公司(以下简称哈尔滨丰联公司)，并在江苏省常熟市农村商业银行银行间债券市场开立了丙类债券托管账户。

2009年，中融信托成立了固定收益部，负责债券匹配业务和信托业务。同年，张守刚到中融信托固定收益部担任总经理助理。当时中融信托没有投资任何资金，固定收益部门主要从事债券匹配交易。

根据检方申诉，2009年4月至2010年12月，张守刚利用其担任中融信托固定收益部总经理助理的职务，从事银行间债券交易业务。在掌握债券配置需求和市场资源的情况下，他设计了交易流程，增加了交易环节，控制了交易价格，操纵中融信托与哈丰联进行了162笔债券交易，非法占用了中融信托2.07亿元的总收益

一位知情人士告诉《21世纪经济报道》记者，尽管张守刚很高调，但他一直对拥有丙类家庭的问题保密。在此期间，张守刚仅通过债券交易为中融信托赚取了1200多万元。

输送链的拆卸

张守刚运营后，中融信托与哈丰联公司之间的直接和间接交易通常采用“低卖高买”的方式，将收入存入哈丰联公司的账户。

根据公开的司法数据，中融信托率先以低于市场价格的价格向哈丰联公司出售债券，获利逾6200万元。中融信托作为继任者，通过高价购买哈丰联公司的债券，获利超过2800万元。

此外，还有一项“闭环交易”，利润最高，约为1.16亿元。操作方法是中融信托以相对较低的价格购买债券，当知道可以以较高的价格出售时，不直接投资于市场获利，而是以较低的价格出售给哈丰联，然后安排中融信托作为继承人以较高的价格购买。

在这些交易中，许多交易可以在同一天内完成，丙类家庭可以通过“空手套白狼”直接拿走差价。当金融机构员工利用“丙类户”转移利益时，为了掩盖真实的交易对手，将安排更多的银行和经纪人参与“息票支付”。简单地说，你的机构并不直接与丙类家庭进行交易，而是与其他机构进行多次交易，最后与丙类家庭进行间接交易。例如，在这种情况下，许多城市商业银行、农村商业银行和经纪公司都参与了证券交易。

争议点:30%的绩效奖励

在张守刚担任中融信托固定收益部总经理助理期间，中融信托的绩效考核体系允许对该部门30%的收入进行奖励。扣除费用后，将由部门主管分配。

张守刚的辩护人认为，中融信托公司实行内部承包机制，张守刚与中融信托公司的关系是承包关系而不是劳动关系。张守刚在债券市场赚了超过2.07亿元，这主要取决于张守刚的个人能力。然而，法院没有采纳这一意见。

一审法院认为，张守刚利用职务之便非法占有自己的财产，构成职务侵占罪。但是，中融信托会将扣除相关费用后的收入的30%分配给部门作为绩效奖励。丙类家庭的30%的收益应从张守刚占用中融信托公司的房产中扣除。

但这引起了检方的抗议。检察院称，本案涉案金额2.07亿元以上是中融信托公司遭受的损失，一审法院从张守刚犯罪金额中扣除30%作为张守刚的个人财产处理，侵犯了中融信托的财产利益，影响了张守刚的量刑和赃物处理。建议二审法院依法改判。

二审法院经重新审理认为，该部门产生的收入是中融信托公司的合法财产，本案涉及的2.07亿元以上的收入在分配前应属于中融信托公司。2.07亿元中的30%能否作为固定收入部门员工的奖励，张守刚实际能得到的奖金，取决于固定收入部门的可识别费用、部门的整体损益以及部门负责人的决策。因此，我们认为这30%不应从在张守刚所犯罪行的金额中扣除。

有鉴于此，北京市第二中级人民法院最终判决认定张守刚侵占金额为2.07亿元，判处有期徒刑13年。