收益率从3%到5%甚至14% 多高银行理财收益率入眼？

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到年底，你被银行的理财产品短信炸了吗？从3%到4.5%甚至更高的预期回报率，你眼中的回报率有多高？

从11月到12月，理财产品的收益率经历了一个过山车式的变化。请看两条短信截图:11月28日，中国银行(601988，BUY)的一个产品的预期收益率为3.9%，12月20日，券商中国记者又收到一条短信，收益率突然升至4.5%。

特别需要提醒的是，本报告中提到的4%以上的回报率通常是无担保的财务管理，也有超过10%的产品通常与指数或黄金的趋势挂钩。

当每个人都在问你是否因为人民币贬值而购买了美元进行财务管理时，我们现在应该回头看看国内的财务管理。目前，各银行新发行的理财产品普遍提高了收益率，5%左右的产品不少。令人惊讶的是，12月份售出的高收益理财产品的收入和期限明显颠倒了！

业内对收益率上升的普遍反应是银行资金短缺，但这种情况要到春节后才会持续。

理财产品年终报价

2016年大部分时间，国内银行理财产品的平均预期收益率一般在4%左右。今年4月，一些国有大银行的产品收益率一度跌至3.5%以下。因此，收益率超过4%的产品也被称为“高收益”银行理财产品，高于行业平均水平。

12月份银行财务收益率的变化清楚地表明“年终报价”已经到来。据中国券商记者统计，本月，8%，甚至14.6%等出人意料的高收益产品出现了。然而，这种超高收益产品往往与黄金和股票指数挂钩，它们在为短期市场条件而战。他们是否能获得预期回报还不确定。

当然，也有一些稳定的理财产品也有向上的回报率。银行理财产品在年底的机遇仍然值得关注。

请记住，在大多数情况下，收益和风险之间存在正相关关系，在选择产品时应特别注意具体的投资方向。

首先，让我们看看11月和12月的数据。我们主要关注北方、上海和广州的发行情况。

12月份三地的产量盘点

12月，在北上广和深圳发行的所有理财产品中，最高预期回报率为5.08%；其他地区的最高预期回报率为14.60%。

北京地区

国有银行:收益率在4%以上的有84种，收益率在4.5%以上的有11种，都是无担保的。

最高回报率为5%，期限为三个月。这是中国农业银行(601288，BUY)与黄金挂钩的结构性产品。

股份制银行:有32种，收益率在4.5%以上，都是无担保的。

最高回报率为4.8%，期限为96天。

城市商业银行:发行收益率在4.5%以上的有62种模式，均为非担保型。

最高回报率为5.08%，期限为42天。是江苏银行“兴庆特别版”的理财产品(600919，购买)。

截至12月23日，北京国有银行共发行了754种理财产品，其中交通银行(601328，BUY)发行了57.96%；股份制银行总共发行了719股股票。

发行产品数量占市场10%以上，即民生银行(600016，BUY)、广发银行、华夏银行(600015，BUY)、渤海银行、浙商银行；城市商业银行共发行774种模型，其中南京银行(601009，买)、江苏银行、上海银行(601229，买)和杭州银行(600926，买)的流通比例分别为22.35%、18.09%、14.47%和13.95%。

上海地区

国有银行:回报率在4%以上的有85种，回报率在4.5%以上的有3种，都是无担保的。其中，两种产品来自中国银行。

最高回报率为4.5%，期限约为一个月。

股份制银行:有17种类型，收益率在4.5%以上，都是非担保类型。其中，8种产品来自渤海银行。

最高回报率为4.7%，期限一般为1~3个月左右，只有一个期限是一年。

城市商业银行:发行收益率在4.5%以上的有33种模式，均为非担保型。

最高回报率为5.08%，期限为42天。它是江苏银行“兴庆特别版”的理财产品。

上海国有银行共发行理财产品777种，其中交通银行发行58.94%；共发行724家股份制银行；城市商业银行共发行810种模型。

广东地区

国有银行:没有收益率在4%或以上的产品。

股份制银行:有6种类型，收益率在4.5%以上，都是非担保类型。

最高回报率为4.65%，期限为三个月。

城市商业银行:发行收益率在4.5%以上的金融产品有33种，均为无担保产品，最高收益率为5.08%，期限为42天，是江苏银行的“庆祝特别版”。

广东国有银行共发行779种理财产品；共发行728家股份制银行；城市商业银行共发行637种模型，其中江苏银行、上海银行和杭州银行分别占21.35%、17.58%和16.80%，市场份额超过10%。

12月，高产产品增加了310%

从过去到本季度末，由于各种监管指标的评估，银行将选择在此时大幅提高财务回报规模。今年年底，财务管理延续了收入上升的传统。尤其是受年末流动性危机这一特殊因素的影响，今年的情况更加特殊。

通过以上数据，我们发现12月份，收益率超过4%的高收益理财产品数量同比增长310%。在三个主要的统计区域中，北京和上海的增长最为明显。

在非北上广地区，12月份售出的理财产品中，有10种产品的收益率超过10%。其中，交通银行有6家，最高预期收益率为14.60%，这与沪深300指数挂钩；最低为8%，与黄金挂钩。其余四种高收益理财产品分别来自平安银行(000001，BUY)、营口滨海银行、农业银行和金城银行。

本周，29个省的保本银行理财产品收益率环比上升，而2个省的保本银行理财产品收益率环比下降。其中，贵州省、福建省和浙江省在保本封闭式预期收益人民币产品平均收益率方面排名第一，分别为3.59%、3.57%和3.47%。

根据中信银行相关人士的统计(601998，BUY)，12月份有3种产品的销售率超过4%，预期收益率环比上升10%以上。其中，长期上市的明星产品稳步胜出，收益率逐月增长15.38%。

收入和截止日期明显颠倒了

令人惊讶的是，本月上市的高收益理财产品的收入和期限明显颠倒了！

每个人对银行融资的印象是，期限越长，收入越高。然而，在数据统计过程中，记者发现，本月高产产品的相应时期一般为36 -65天。

以12月第二周发行的理财产品为例，期限为1-3个月的理财产品发行最多，平均预期收益率为3.97%；对于3-6个月的产品，平均预期收益率为3.91%；6-12个月产品平均产量为3.85%；产品在12-24个月的平均产量仅为2.94%。

一位银行资产管理部门的人士表示:“银行发行理财产品的成本约为4%。如果银行给投资者超过4%的收入，这基本上是为了吸引客户而不赚钱和不受欢迎的做法。回报短期资金以匹配长期资产。”该人士进一步表示，随着近期债务违约事件的增多，银行理财基金的投资也面临一定的市场风险。

十一月三地回归回顾

11月，在北上广发行的所有理财产品中，最高预期回报率为5.55%。

北京地区

国有银行:有三种银行的回报率在4%或以上，它们都是无担保的。

最高收益率为4.10%，期限为三个月，由交通银行发行-2016年第1397号“德力宝京品”

股份制银行:收益率在4.5%以上的银行有3种，均为非担保型。

最高回报率为4.5%，最短期限为35天，最长期限为371天。

城市商业银行:有15种收益率在4.5%以上的模式，均为非担保型。

最高收益率为5%，即南京银行的产品——2016年“朱利安雨荷”(粤安乡一号)人民币35天理财产品

同月，北京国有银行共发行967种理财产品，其中交通银行发行60.50%；共发行1046家股份制银行，其中发行产品数量超过10%的有:民生银行、广发银行、华夏银行、渤海银行、平安银行；城市商业银行共发行1158种模型，南京银行和江苏银行分别占23.40%和15.46%。

上海地区

国有银行:它们不发行收益率为4%或更高的产品。

股份制银行:收益率在4.5%以上的银行有3种，均为非担保型。

最高回报率为4.5%，最短期限为35天，最长期限为371天。

城市商业银行:发行收益率在4.5%以上的有8种模式，均为非担保型，其中7种模式来自天津银行。

最高收益率为4.9%，期限为36天和51天。

上海国有银行共发行1016种理财产品，其中交通银行发行60.33%；共发行股份制银行1043家，其中民生银行发行量占18.79%；城市商业银行共发行1133种模型，南京银行和江苏银行分别占22.15%和15.53%。

广东地区

国有银行:没有收益率在4%或以上的产品。

股份制银行:有6种类型，收益率在4.5%以上，都是非担保类型。

最高回报率为4.65%，期限为三个月。

城市商业银行:发行收益率在4.5%以上的有30种，均为非担保型，其中23种来自广东华兴银行。

最高回报率为5.55%，期限为一年。

广东国有银行共发行1016种理财产品，其中交通银行发行数量占57.58%；共发行股份制银行1048家，其中民生银行发行量占18.70%；城市商业银行共发行968种模型，其中江苏银行占18.18%。

整个国家

11月，全国共发行632种无担保理财产品，其中3个月以下理财产品的平均预期收益率为3.56%，3-6个月为3.63%，6-12个月为3.75%，12个月以上为3.91%。

零售银行间金融管理收入翻了一番

记者们通常过着“干净的口袋比干净的脸”的生活。我没想到银行有时会缺钱。首先，可以肯定的是，到了春节的元旦，消费者购物的需求大大增加了，为财务管理或投资存钱的动机也相应减弱了。当然，流动性在某个时候变弱是正常的。

然而，2016年底，银行理财收入大幅增长的原因与往年相似，但有所不同。

主要原因是市场资金流动性趋紧，“资金短缺”再次出现，促使银行加大对仅有的流动性资金的抢夺力度，通过提高理财产品的收益来吸引投资者，达到快速吸纳资金的目的。

它有多强？从以上零售理财收入的变化，我们可以知道一二。此外，银行间理财收入也有所增加。据dm报价数据显示，银行间无担保理财有3个月的期限(除夕夜)，收益率普遍上升至4%以上，甚至高达4.5%，上升幅度在50个基点至70个基点之间。然而，就在上个月，银行间理财产品的收益率达到了4%以上。

让我们看看shibor。12月22日，除了隔夜拆借利率下降了0.4个基点之外，它连续7天保持平稳，其他利率继续全面上升。此外，7天期仍处于高位，占2.544%。

12月23日，一夜之间，7天之内，出现了罕见的双降，但1米的新年基金仍然极度紧张，利率继续上升。今天，该指数上涨1.87个基点，至3.2558%，为近14个月来的最高水平。据一家农村商业银行的相关人士透露，实际交易价格约为6%！

尽管央行提供了紧急支持，上周净投资700亿英镑，本周净投资3250亿英镑，但资金仍然非常昂贵，而且资金确实不足。许多业内人士认为，偶尔放水几次只是杯水车薪，只能暂时延缓恐慌的爆发。

资金流动性紧张也是多种因素造成的。溥仪标准的研究员魏告诉《中国证券报》记者，一方面，mpa对表外业务增长速度的限制，导致更多中小银行今年大幅提升规模，以避免明年发展受到限制，因此它们对市场资金的吸收能力较强。另一方面，人民币贬值导致外汇下降，导致人民币资产抛售，加剧了年末流动性吃紧的压力。鉴于债券市场去杠杆化和风险防范的大方向，监管和短期融资的收紧也加速了流动性的急剧下降。

一家股份制银行零售部总经理认为，该行的高收益理财不会持续太久，春节后仍将略有下降。