负利率时代理财：低风险品种为首选标的

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在“负利率”时代，如何防止财富缩水成为人们关注的焦点。据《金融投资新闻》采访的市场参与者称，负利率的持续将直接影响中国中低收入居民的财富。另一方面，面对通胀压力，一个可靠的方法是让手中的资金升值，而资金升值的关键在于制定更合理的个人投资和财务管理计划。

向低风险品种转移资金

根据国家统计局的数据，2016年7月，全国居民消费价格水平同比上涨1.8%。尽管这已经是连续第三个月下降，但仍优于同期一些商业银行的定期存款利率。就在去年10月降息之后，五大国有商业银行的一年期存款利率为1.75%；在10家上市股份制银行中，除了与五大国有商业银行一致的招商银行(600036，BUY)外，其余九家银行的一年期固定利率为2.00%。在连续负利率模式下，居民存款“缩水”的风险增加。“与过去相比，国内投资环境发生了很大变化。传统的投资渠道或投资方式，如定期存款，很可能导致投资者的资产贬值。”溥仪标准的研究员魏瑶姬指出。以五大国有行为为例，一年期存款收益率为1.75%，略低于cpi的1.8%。因此，如果存款人申请10万元的一年期定期存款，一年期满后，根据通货膨胀率，实际损失为50元。

在负利率或低利率的时代，此时选择合适的投资尤为重要。在魏看来，低利率或负利率时代将迫使投资者逐步将资金从高风险资产转向低风险资产。“原因无非是高风险资产的总收入，很难与这些资产所显示的风险相匹配。在当前环境下，财务管理的主要目标应该是保持资产的价值。当然，对于高净值客户来说，信托仍然是一个划算的选择。”

仍然需要谨慎的投资风格

魏承认，对于普通投资者来说，在当前环境下升值资产是有风险的，但只考虑资产保全还是相对容易的。目前，除存款外，市场上大多数产品的收益率，如银行理财、各种基金产品、信托、股票、期货和互联网产品(如p2p)，都明显高于cpi。尽管cpi在下半年有上升趋势，但仍很难超过大多数理财产品。

银行理财产品和货币基金的预期收益都是低风险产品，即使是收益率较低的货币基金产品也基本高于2.5%，能够满足风险厌恶型投资者的需求。“对投资者来说，没有必要对负利率时代的到来感到恐慌。”魏指出，当前我国“负利率”时代应该是“实际负利率”时代，这与国外收益率为负的情况不同。同时，虽然基准利率低于cpi，但由于存款利率浮动上限已经取消，商业银行整体存款利率有所上升，因此并非所有银行存款利率都低于cpi，中小银行仍保持较高的存款利率，以增强客户粘性。

魏建议，普通投资者仍需保持谨慎的投资风格，在选择投资产品时应首先考虑低风险。对于风险承受能力强的投资者，也应该配置大比例的低风险产品，给高回报产品带来潜在风险。