全球6位顶尖投资大师的45条投资心得

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对于那些掌握了财富的金字塔顶端的人来说，“掌握”意味着方向和力量。只有当你有了控制，你才能从容不迫地面对不可预知的未来，你不会成为时间和欲望的奴隶。有了这种强大而神奇的控制，你怎么能成为真正的财富主人呢？世界六大投资大师在他们的职业生涯中给出了最有用的原则和建议，这些原则和建议并不适合所有人，但其中许多都有普遍价值，其中许多是符合经济规律的商业铁律。

他们可以使你成为财富的主人，也可以给你带来财富主人的宠爱。

1.先锋基金菲利普·卡特雷

菲利普·卡特雷在1928年创立了先锋基金，并管理了半个世纪，直到1983年退休。在卡特雷管理先锋基金的55年里，他给股东带来了13%的复合年回报率。

这意味着，如果有人在基金成立时投资10，000美元，并将每年获得的投资收益再投资到基金中，那么当他们在卡特雷退休时，可以获得800多万美元的回报。

卡特雷的十二条投资规则:

持有超过10只股票，必须涵盖5个不同的行业。

每六个月至少应对持有的每种证券进行一次重新评估。

必须确保占总资产一半以上的证券是盈利的。

在分析任何股票时，我们应该把收入作为最后的考虑。

果断处理亏损头寸，不要急于平仓。

不要把你额外的25%的钱投入到你不太了解的证券公司。

像躲避瘟疫一样躲避“内部信息”。

寻找事实，而不是别人的意见。

在进行证券估值时，不要过于依赖那些死板的公式。

当股市在高位运行、利率上升、经济繁荣时，至少有一半的资金应该投资于短期债券。

尽可能少借钱，或者只在股市低迷、利率低或下降、市场低迷时借钱。

有必要用适当比例的资金购买前景非常乐观的公司的长期股票。

2.金融大亨乔治·索罗斯

世界上最著名的对冲基金经理的工资至少比联合国42个成员国的国内生产总值还要高，他和42个国家一样富有。他一生所领导的投机基金在金融市场掀起了波澜，翻江倒海，刮走了许多国家的财富。

乔治，2015年1月22日。索罗斯宣布最终退休。在未来，他将不再管理投资，并将全力推动慈善事业。

索罗斯的两大投资法宝:

自反性理论，自我强化的循环。

在趋势逆转之前，相信趋势的人无疑会有宾至如归的感觉。问题是如何尽可能准确地把握机会。

3.吉姆·罗杰量子基金

现代华尔街的风云人物，被称为最有远见的国际投资者，是美国证券行业最成功的从业者之一。

1970年，他与索罗斯共同创立了量子基金。量子基金的平均年回报率已经连续十年超过50%。37岁的罗杰斯于1980年退出量子基金，开始了自己的投资事业。现在他是世界上最著名的投资者之一。

罗杰斯投资的七条戒律:

自上而下的投资，首先选择机会大的国家，然后投资那个国家的股票。

寻找四种类型的变化:①灾难，当整个行业处于危险之中，当大公司濒临破产时，有很好的机会。②向更坏的方向发展。当一个行业如此火爆，以至于投资机构持有该行业80%以上的股份时，这些股份的价值肯定被高估了。(3)新趋势，如果一个行业有新的发展趋势，就要从新趋势中寻找投资机会。④重视政府的作用。

从不与经纪人或证券分析师讨论，他认为他们的意见毫无价值，他们喜欢随大流。

最重要的是培养独立思考的方法。罗杰斯和索罗斯都擅长独立思考，你从中受益匪浅。

讨厌内部消息。

不要赔钱，如果你不确定就不要交易，并且在假期清空你所有的头寸。

投资者应该购买有理由改善的股票。

4.约翰·内夫温莎基金

约翰·内夫和彼得不相上下。林奇，不要失去索罗斯的传奇投资大师。他掌管温莎基金已经31年了，已经22次超越市场。他的投资增加了55倍，年平均回报率超过市场平均回报率3%以上。

有人称聂富为价值投资者，也有人称他为反向投资者，聂富更愿意称自己为低市盈率投资者。在他看来，市盈率低的股票不仅有机会获得较大的空涨幅，而且风险损失也较小。

约翰·内夫的投资经历:

反向投资，只购买市场表现不佳的廉价股票，在股价高或趋势强劲时卖出。购买不活跃和不起眼的股票，当市场重新发现它们并把它们推高到一个合理的价格甚至超过它们时卖掉它们。

坚持先分红的原则。人们认为成长型股票有两个缺点:①过早死亡的风险较高；②增长缓慢但股息高的股票可以获得更高的回报，并很快分配出去。

5.橡子基金拉尔夫·王锷

作为美国历史上最著名的投资奇才之一，他的投资天赋在橡实基金的运作中得到了展现。2003年6月，晨星授予王锷“基金经理终身成就奖”，以奖励持有人在其职业生涯中获得长期持续的丰厚回报。

这也是晨星首次将该奖项授予基金经理。63岁时，王锷出版了他的投资书《狮子国家的斑马》，书中将基金经理比作斑马。大胆的斑马可以在群体外吃更多的草，但当狮子攻击时，它们也更有可能成为猎物。在王锷看来，利益和风险总是齐头并进的。

王锷的投资经验:

管理共同基金的投资组合经理通常喜欢倾向于热门股票，即使他们犯了错误，他们也会一起犯错误，这样他们就可以保护自己免受责备。相比之下，长期投资者。

在流动性差的市场中，很难把握时机。

投资一个好的小公司，它比大公司更有价值，在小公司成长为大公司后把它扔掉。

识别主要趋势，购买能从趋势中受益的公司股票。用新闻来判断趋势。

6.彼得·林奇麦哲伦基金

彼得·林奇是美国乃至世界上最著名的基金经理之一，也是麦哲伦100万美元共同基金的创始人。

彼得。林奇在他数十年的专业股票投资生涯中，特别是自1977年接管并扩大麦哲伦基金以来，股票业务做得非常好，这不仅使麦哲伦成为有史以来最大的共同基金，而且将其资产从2000万美元增加到84亿美元，并将公司投资定额表上原来的40种股票增加到1400种。

彼得·林奇的投资经验:

非常勤奋，多样化的投资组合，广泛的选择范围，高投资组合周转率，并不断微调。

通过参观公司了解竞争对手。

对内部人士购买股票感兴趣。

增长是公司最重要的品质，而成长股在麦哲伦基金的投资组合中占最大比例。对于成长型股票，最重要的指标是销售增长，而不是利润增长。

市盈率高的股票可能比市盈率低的股票跌得更惨，但如果你有一些关于市盈率高的公司的真实信息，市盈率高的股票更有利可图。

不要买新闻类股票。

对公司来说，最好是一心一意地开展业务，而不是盲目地将业务扩展到可能遇到麻烦的领域。

简单的投资标准:建议寻找低市盈率、15-20%利润和权益性纸币、10%利润和收入比率的公司。能够理解业务的简单公司值得投资。

名字恶心的公司或企业可能有更好的投资机会，比如殡葬公司

投资海外。

不要购买大量机构投资者持有的股票。

不要理会所谓专家对经济形势和市场的分析和预测，不要相信所谓的趋势和势头，不要上下追逐。例外情况是投资一些周转股票。

我不关心股利政策，也不看重股票的股利。

不要盲目逢低买入，要对股票的价值有清晰的判断。

对期权衍生品不感兴趣。

仅仅看资产负债表是不够的。从统计数据来看，这可能是一个非常便宜的陷阱。

资产配置。

人们认为成长型股票的平均市盈率应该在标准工业股票平均市盈率的1-2倍之间波动。