互金第一梯队跻身财富管理新贵

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长期以来以融资为主要业务类别的互联网金融，去年迎来了实质性的业务分化，这种分化正在深化。这一点在2016年中国财富管理峰会论坛“财富管理新力量的机遇与挑战”圆桌会议上，第一梯队基金高管在各自平台上的业务总结中表现得尤为明显。

此外，一个更引人注目的趋势正在出现——财富管理的参与者正在扩大，一些拥有相当规模的用户和资产的共同黄金平台正在涉足过去属于传统金融机构的业务领域。

垂直业务分化期

目前，互联网金融行业的分化趋势明显，各个垂直细分领域正在逐步孵化巨头。

首先，看看最能代表传统金融服务和互联网技术跨境融合的运营商。一家纯粹的网络私人银行——网上商业银行的贷款余额已经达到230亿元，但该行副行长赵卫星表示:“余额并不那么重要。我们专注于为金融机构合作提供连接器功能。”赵卫星介绍说，在线商业银行成立之初，就沿着融资的业务路线提供贷款产品，现在他们还开发了现金管理、供应链融资以及银行许可下的存款和汇兑等产品。未来，他们将通过与资产支持型证券项目合作、出口风险识别技术、出口基于云技术的科技系统，深化与各金融机构的合作。

其次，巨人改变了他们的等级。去年以来，陆法克斯经历了业务剥离和并购整合，初步形成了“内地黄金交易所”的格局。lufax副总经理兼首席风险官杨军阐述了lufax转型的逻辑:将个人小额信贷业务剥离给更有经验的平安普惠业务集群，平安普惠成为lufax的个人资产供应商；原lufax(即lufax)没有设立任何自营业务，而是打造了一个纯粹的资产交易平台；封闭的重庆证券交易所和前海证券交易所，作为机构方面的资产供应商。目前，平安普惠提供的p2p资产占lufax交易平台交易量的10%。

如果网上商业银行与金鹿所在的关联金融机构之间的资本和资产合作不谋而合，那么平安普惠和网上贷款平台(p2p)辛凯贷款都在争夺信贷场景:前者侧重于个人信贷，而后者则倾向于企业供应链融资。

平安普惠网上销售中心总经理徐峰表示，平安普惠通过整合平安直贷、鲁法克斯小额信贷和平安信用保证保险业务成为平安普惠的主要原因，是为了从资产方面最大限度地为鲁法克斯交易所提供高质量的个人信贷资产。事实上，整合效果并不坏。目前，平安普惠的实际贷款数已达350万，贷款余额已超过1000亿。“为我们的资本方提供最好的个人信贷资产是我们公司的基本定位。”徐风说道。

面对众多的消费金融形式，辛凯贷款尤其受到限制。贷款总经理周表示:“作为在互联网金融方面的一次尝试，我们将继续保持中小企业融资的优势，不会轻易做个人消费信贷，主要做中央企业的供应链金融业务。”

财富管理已经到来

自去年下半年以来，共同黄金行业出现了一个趋势。许多互联网金融平台，如p2p、会计软件、第三方金融寄售和垂直金融超市，已经开始标榜自己为“一站式金融平台”、“综合理财平台”和“理财管家”。简而言之，越来越多的创新金融模式，在聚集了一定规模的用户后，正在转变为个人资产管理。有些甚至依靠闭环生态平台，与证券公司合作，将用户产生的信贷资产打包到自己的系统中，设计成资产证券化产品，在交易所上市。

对此，赵卫星表示，财富管理的窗口已经真正到来。首先，近年来互联网技术在金融领域的应用不仅催生了一批新的业态，也为市场参与者在业务内涵、技术应用和投资者教育等方面创造了良好的共享基础。互联网金融平台可以相互借鉴或与传统金融机构合作，共同开展理财业务；其次，从底层支付到大数据风险控制再到信用审批，新技术的应用逐渐渗透到各个金融领域。市场完全有理由预期，新技术将有效降低财富管理的门槛，提高个人资产配置的效率。

这一观点得到了其他圆桌嘉宾的认可。周从扩大参与者的角度阐述了的思想。他表示，在互联网+财富管理的背景下，人人享有平等的投资权利，今年将有越来越多的机构关注个人乃至企业的财富管理需求。

在风险控制到位的基础上，杨军更进一步，从加强信任、打破交易的角度阐述了自己的认识:财富管理的核心是实现准确匹配，将正确的产品销售给正确的客户。因此，识别、评估和披露资产风险尤为重要。“在资本方面，仅使用问卷来评估投资者是不够的，因此我们尝试使用更准确的大数据模型来从多个维度评估投资者的风险承受能力。在准确匹配资产和资金的基础上，还需要在整个过程中进行清晰、严格的信息披露。只有真正做到这一点，才有可能打破这种交流。"