P2P平台过渡期仅6个月 资金存管现状如何

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“我们正在与一家城市商业银行讨论资金存管合作事宜，希望整个资金存管流程能够尽快完成。”人人都在筹钱的首席执行官徐建文说。

他认为，目前p2p机构的时间不多了——7月18日，央行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确要求p2p等互联网金融机构选择银行建立客户资金第三方存管系统，并规定p2p机构应在未来18个月内完成银行资金存管。到目前为止，大约13个月过去了，这意味着p2p机构只有不到半年的时间来满足监管要求。

在许多p2p机构领导人看来，尽管时间紧迫，但许多专注于消费金融业务的p2p平台已经被银行拒之门外。原因是，一方面，银行为p2p基金存管设定了较高的准入门槛。许多银行要求p2p机构的注册资本必须达到5000万元。股东包括大型国有企业或知名风险投资机构，一些银行甚至增加p2p机构需要支付500-1000万元的存款作为产品违约支付准备金；另一方面，许多p2p机构也发现，银行现有的资金存管系统可能无法满足p2p交易资金不时到达账户的资金转账要求，导致双方业务合作一度停止。

“现在，每个人都在尽最大努力与时间赛跑。”一位p2p组织的负责人直言不讳地说。

有待解决的操作问题

据p2p机构负责人介绍，银行和p2p机构实现资金存管系统对接并非易事。

许多专注于互联网小额和高频消费信贷的p2p机构正以平均5秒钟一笔交易的速度发展业务，这就要求银行存管系统提供快速高效的交易信息处理效率，以确保借入的资金能够在第一时间转入借款人的账户。但现实是，大多数银行的后台系统只能支持t+1转账交易。

合肥金融股份有限公司首席执行官陈志胜表示，双方业务合作面临的更大挑战在于资金存管系统能否满足相关部门对p2p资本投资流的跟踪和监管要求。

这就要求银行和p2p机构不断投入资本资源，建立一个基金托管生态系统。

"然而，银行在投资这一系统开发方面有自己的算盘."前述p2p机构的负责人直言不讳地表示，银行通常会权衡三个方面的利弊。首先，p2p业务资金存管的收入是否能够支付系统开发成本；第二，p2p资金存管业务能给银行带来多少存款；第三，有多少比例的p2p投资者最终会转化为银行理财客户。

《21世纪经济报道》记者了解到，许多p2p机构开始使用第三方支付机构创建的联合基金托管模式，变相满足监管部门对p2p基金银行托管的要求。

所谓联合资金存管模式，是指第三方支付机构在银行开立交易资金专用账户，并委托银行将p2p机构客户的交易资金存入该专用账户。同时，第三方支付机构充当技术助手，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务。，帮助银行更高效地在贷款人和借款人的存管账户之间转移所有贷款资金，同时银行负责验证和匹配p2p贷款协议的信息流和第三方再次转移账户资金，随时跟踪监管资金的流向，确保p2p投资资金不会被“挪用”。

“也许，联合资金存管模式可能是一种过渡模式，它不仅可以帮助银行现有的资金存管系统更好地满足p2p交易资金到达时的要求，还可以为p2p机构赢得一定的运营空间，满足监管要求。”一位p2p组织的负责人坦率地说。

《21世纪经济报道》记者从多个渠道了解到，许多第三方支付机构希望相关监管部门能够将联合资金存管模式纳入p2p银行资金存管的合规操作范围。

"然而，在p2p基金银行存管业务规则出台之前，一切还是未知数."p2p组织的负责人认为。

事后调解模式面临合规问题

在许多p2p机构努力构建银行资金存管业务流程的同时，一些p2p机构已经与银行建立了一套所谓的p2p资金存管模式。

“它主要基于大账户概念的资金存管操作，可能无法随时跟踪p2p基金的每只基金的流量。”一位p2p业务主管告诉记者。

基于大账户概念的所谓资金存管操作，主要是指p2p机构将投资者资金汇集到银行的一个特殊的大账户中，银行根据p2p机构提供的交易指令和贷款协议信息，将相应的投资者资金转移到借款人的账户中。如果借款人偿还贷款本金和利息，相应的资金也会先转移到这个大账户，然后银行根据p2p交易指令和贷款协议信息将资金转移给投资者。

他认为，在这种运营模式下，银行对每笔资本投资流量的跟踪和监管主要体现在对账后阶段，即p2p机构完成一天的匹配业务后，会向银行发送客户投资账单进行内部对账，并检查客户资金是否流向p2p产品中约定的借款人账户。

"它借鉴了企业网上银行的对账模式."前面提到的p2p机构的业务主管分析。这种运营模式吸引众多p2p机构的主要原因是p2p机构在与银行系统对接时可以节省大量的成本投资，而银行又不能时不时地对p2p资金流进行跟踪和审计，而且在某种程度上，个别p2p机构已经“创造”了一个挪用投资者资金的短期运营空空间。

一些p2p机构负责人表示，这种运营模式最终是否会被纳入监管机构认可的p2p基金银行存管类别，也不得而知。

“目前，相关部门也在评估哪些资本银行存管业务模式相对合规，哪些存在操作漏洞。”据一位接近监管部门的知情人士透露，目前，联合存管和纯银行存管的模式似乎得到了相关部门的更多肯定，而事后对账的模式可能需要进一步完善，比如银行需要采取措施实现对每笔p2p交易的定期对账和审计。