王林胜：理财需求推网贷行业崛起 资金托管助健康发展

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2012年，金融网站隆重推出高端访谈系列“引领中国——金博在线交易会”，这是一个由金融网站精心打造的访谈节目，访谈金融机构重点业务线负责人，分析行业现状，展望未来发展。

【前言】蔡佳成立于2012年。2015年4月15日，从任泉、黄晓明手中获得星湖的战略股份，并于2015年10月21日成功登陆香港主板。股票代码:00767.hk。

蔡佳自成立以来，一直践行“真实、理性、专业”的核心理念，在深度培育互联网小额贷款业务的基础上整合优势资源，开发消费金融、住房抵押贷款、供应链金融等多元化互联网金融产品和服务。，致力于为用户提供投资理财、抵押贷款、信用贷款等各种全面、个性化的普惠金融咨询服务。

[嘉宾介绍]王先生现任首席风险官。他主要负责风险管理、风险控制体系建设、平台运营、产品管理和资产组合管理。曾在平安普惠、途牛金融、海尔消费金融、新加波淡马锡集团符登担保、澳洲wn保险集团等国内外大型企业集团担任高级管理职务，在组织发展、竞争战略、协同管理、风险控制、金融创新、团队管理和信息系统建设等方面具有成熟经验。

他毕业于北京大学国家发展研究院(原中国经济研究中心)，获得国际工商管理硕士学位。

电子租赁事件的发生是不可避免的

主持人:你好，欢迎来到这个节目。今天我们特邀首席风险官王先生。你好，王先生。

王:主持人，各位网友，大家好。

主持人:截至2016年7月底，共有4000多个p2p网络借贷平台，1800多个平台出现问题并关闭。尤其是去年底，电子租赁事件给社会和整个行业带来了巨大的冲击和恐慌。你认为这个行业现在应该如何监管？

王。自2012年中国互联网(Aiji，Net Worth，Information)金融兴起以来，各种平台就一直混杂在一起，甚至有些平台小到可以购买一套代码，以至于几十个人开始购买，完全忽视了金融的专业性和严肃性。特别是在金融风险控制的理念和技术方面，在很多平台上都有各种非法操作，比如e-人保平台，它代表了很大一部分行业，但并不代表行业的主流方向。比如，行业50强平台经得住公众的考验，平台e-人保无法适应市场，被淘汰只是时间问题。

合规平台应做好基金托管工作

主持人:从自律的角度来看，你认为网上借贷平台应该采取什么方法来保护投资者的权利？

王:首先，任何合规平台都要做好资金托管准备。Caijia.com在2013年完成了基金托管。回首2013年，基金托管还是一个很小的话题。当时，业内很少有人谈论这个问题，作为监管者，很少有人有这方面的经验。Caijia.com当时找了中国银联的一个子公司做基金托管。当时对他们来说这是一个全新的业务，但是大家都认同合规的发展方向，所以他们共同投入了半年多的时间和资源来开发这个托管项目。到目前为止，我们的基金托管一直运行得非常顺利。因为金融和资本本身是受委托的，新政策对我们没有影响，但对其他非标准平台来说，这是一把悬在头顶上的剑。

淘汰不合规平台产业将健康稳定发展

主持人:今年1-7月，p2p网上贷款行业累计交易额超过1万亿元，是去年同期的2.68倍，也表明行业正朝着健康稳定的方向发展。你认为今年整个行业的发展速度和发展趋势如何？

王:我认为交易的规模是一个可喜的数字。但是有两个关键词。我不是特别同意你所说的。虽然规模发展很快，但这并不意味着行业稳定或健康发展。

主持人:你认为主要原因是什么？

王:主要原因是近年来随着消费金融的兴起和社会贷款需求的增加，网上贷款平台交易的规模是不可避免的，但规模背后可能隐藏着各种问题，比如很多非法平台冲击了这个市场，或者很多不受监管的平台也在增加这个数据，但隐藏的问题需要我们行业通过自律或国家监管的手段来清理。我们相信，在清洗市场之后，需求肯定会存在，而且需求不会消失。在大量不合规平台被淘汰后，市场将朝着非常健康和稳定的方向发展。

对财务管理的巨大需求和极少的投资工具推动了该行业的崛起

主持人:电子租赁之所以能吸引广泛的关注，在于巨大的优惠力度或诱惑，这在去年产生了很坏的影响，但今年这个数字翻了一番。事实上，每个人的恐慌并没有减少。为什么这么多人把钱投入p2p平台？

王:这是另一个问题。中国公众的投资渠道不多。例如，人们普遍认为银行融资有一个资本门槛，而第二家银行融资也会赔钱。第三，它的回报率不是很高，一年的财务管理可能在3-5%左右。与传统渠道相比，门槛高、收入不确定或收入低，导致大量资金需求得不到有效解决。随着网上贷款平台的兴起，很多资金都愿意进来。网上贷款平台相对较高的回报率受到更多关注，但大多数投资者对风险不是很清楚。因此，在新监管政策的指导下，要求所有注册投资者的网站首先要向投资者披露投资风险，其次要有风险甄别机制和风险控制手段，以保护投资者的权益。我认为这是一个健康的方向。

主持人:所以p2p出现了，主要原因是我们普通人的投资渠道很少(603883，买入)。

王:是的，比较窄。除了股票交易和房屋投机，资金的数额可能太大，门槛太高。购买国债，回报率相对较低，周期太长，普通人可用的投资工具太少。这也是网上借贷平台能够从资本方面崛起的一个非常重要的原因。

主持人:生存的基础。

王:是的。

长期稳定的发展战略最终将赢得资本市场的认可

主持人:我们可以看到，Caijia.com去年在香港主板成功上市，第二次合并将在今年年底完成。

王:是的。

主持人:你认为Caijia.com在这方面有什么经验？请与我们分享。

王:自成立以来，蔡家网的战略不是“大、干、快、进”的发展战略，而是稳健的战略。因此，Caijia.com愿意在整个行业都没有谈到托管的时候，投入资源做基金托管。对投资者来说，这是社会责任的体现。此外，就Caijia.com目前的经营战略而言，虽然近年来资本市场相对火热，但新平台，包括一些平台的烧钱模式，都是追捧的对象，但毕竟是行业内相对利基的平台。我们相信，长期稳定的发展战略最终会赢得资本市场的认可。因此，经过三年多的经营，Caijia.com一直受到香港上市公司的好评。因此，随着去年M&A战略的上市，包括今年下半年，Caijia.com在运营相对良好的情况下吸引了更多投资者的注意力，我们可能很快会有第二轮M&A。

互联网和金融相辅相成是未来发展的方向

主持人:我们看到许多P2P已经开始转变。我们向外界宣称，这种金融技术方法，你对这种现象有什么看法，以及Caijia.com今后是否会考虑朝这个方向发展。

王:关于“金融技术”或“技术与金融”，其实不是一个很新的话题。今年下半年，每个人都用一个英语单词代替fintech。事实上，早在2011年和2012年前后，业内就有关于这个话题的非常深入的讨论。互联网金融是金融或技术，或互联网。事实上，这是一个鸡生蛋的问题，而互联网是一个先进的问题。相反，互联网金融的金融属性不能被所有人忽视，这也是不合规平台所暴露出来的风险。从互联网金融的角度来看，这两个属性相辅相成，代表着未来的发展方向。中国人口如此之多，不可能每个人都在银行排队。新互联网技术在金融领域的应用不可能为了提供便利、便利和良好的用户体验而发生逆转。

科技进步帮助中老年人充满信心地投资

主持人:周围有很多人，比如父母或祖父母，仍然想去银行理财或存款。他们如何改变主意，把钱投资到在线贷款平台上？

王:事实上，中老年人投资网上贷款平台的比例非常可观。

主持人:真的吗？

王:有很多，因为这些中老年人已经比较完整地完成了生活中的原始积累，手头也有充裕的资金。他们对新兴技术充满兴趣。让我给你举个例子，例如，我的长辈，我自己的长辈，都在70岁左右。这一代人也在学习如何使用微信，如何使用支付宝，以及如何在淘宝上买东西。事实上，他们不想被淘汰。在这个方向的指引下，作为一种互联网技术，现在的通用平台是，在你下载应用注册、实名认证、绑定银行卡之后，所有的交易都可以完成。我相信在今年下半年或明年，将会有越来越多的平台，采取一些指纹识别，然后是人脸识别，或声纹识别等。，以及更先进的技术来抵消实名认证的风险。在这种情况下，我相信对于这些中老年投资者来说，

主持人:它会变得越来越安全。

王:这样会更安全。

从三个方面选择一个好的平台

主持人:但正如刚才提到的，像你刚才提到的电子租赁和p2p，很多平台实力不足，缺乏风险控制，运行和过期的现象也是高概率事件。普通人应该注意什么，他们应该给我们什么建议？

王:主持人，你刚才用了一个词叫高概率事件。事实上，作为从业者，我们不认为这是一个高概率事件。

主持人:这是一个小概率吗？

王:是的，有跑，但实际上是一个小概率事件，但选择什么样的投资平台取决于投资者自身视野的开放性和获得的信息量。例如，有这样一个非法的筹资平台。就有限的信息而言，我从未见过其他平台，也没有做足够的研究。我不知道其他更好的平台是如何做到的。我实际上可能会交出资金，最终可能会被欺骗。然而，如果我们看整个行业，我们仍然要对主流方向的投资者负责，这就是为什么p2p行业如此密集，因为我们的资本成本比银行高，但我们给别人的回报率却比别人高。我们赖以生存的空实际上并不大，所以我们必须更加努力地战斗。

主持人:例如，当我们去这样一个p2p平台时，区分好与坏的基本要素是什么？

王:我个人认为有几点:第一，如果条件允许的话，你可以去平台现场参观一下，看看它是不是实际运行的。大量的运营平台实体很少运作，更多的是通过高收益进行虚假宣传。这是一个方面；第二个方面，考察平台的主要运营团队、管理团队、交易员、行业经验和就业经验，包括个人专业经验等。，我们可以判断这个平台是有经验的还是没有经验的，是否有长远的发展。可持续性；第三，我们还应该合理地看待平台提供的投资回报。如果提供的投资回报太高，这显然是不正常的。我个人认为一年的年化投资回报率是5%，这是一个相对正常的状态。一些平台可以达到8%。我认为他们做得很好，但是如果他们能在一年内达到10%以上，这样的平台要么生存下来。只有快速吸引高回报率的资金，它才能继续运营。但是，在新监管政策的要求下，在基金托管和项目一一对应之后，将不会有空套利，这个平台随时会倒下。因此，作为理性的投资者，我们应该在这些方面选择这些平台。

主持人:让我们以Caijia.com为例，看看我们的年投资回报率是多少。

王:首先，在宏观经济形势下，已经一年没有公布投资目标。目前，Caijia.com整体资产方面已经做出了战略性调整。最长的是六个月的贷款，因为短期风险相对较低。另一个，以Caijia.com目前的投资回报率来看，集中在6-8%之间，产品是一个月、三个月和六个月。

主持人:从短期来看，这个数字相当高。

王:是的，这是年化收益率。这并不意味着它在6个月内获得8%的绝对值，而是8%的年化值。这是一个合理的空范围，但我们认为，在未来的方向，of /きだよ0将进一步下降。

主持人:好的，感谢王先生今天光临我们的网站，分享一些关于p2p网络借贷平台和整个p2p行业未来发展方向的建议。我们也希望Caijia.com能成为消费者和普通人更可靠、更安全的平台。王先生，谢谢你能来，也谢谢你看了。我们明天见。

王:好的，谢谢主持人。谢谢大家。

主持人:好的。