美升息预期降温提振金价

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最近，美国发布的一系列重大数据显示疲软，其中备受市场关注的通胀数据仍表现疲弱，这令市场预期美联储将在年内大幅加息。美国7月份的月零售额为0.0%，预计为0.4%，之前的数值从0.6%修正为0.8%。美国7月份的月零售额明显低于预期，表明消费支出放缓，这给美国第三季度的经济增长和通胀数据带来压力。美国7月份的月生产者价格指数为-0.4%，预计为0.1%，之前的数值为0.5%。美国7月份生产者价格指数的月增长率创下去年9月以来的新低，反映了能源成本的下降和美国经济的疲软，这可能会继续抑制美国今年的通货膨胀水平。美国7月份的月消费物价指数为0.0%，预计为0.0%，之前的值为0.2%。7月份，美国的消费物价指数增长率为2月份以来的最低水平，而美国的通货膨胀水平仍处于较低水平。美联储今年加息的预期大幅下降。

美联储7月份会议的记录是温和的，这进一步降低了美联储今年加息的预期，而黄金和白银预计将继续上涨。周三，美联储公布了7月份的会议记录，总体来说是温和的。尽管一些官员在7月份加息问题上存在分歧，但大多数官员认为短期加息不利于经济复苏，就业数据面临放缓的可能，通胀水平仍面临上升阻力，英国退出欧盟公投造成的不确定性依然存在，这使得美联储在这一年加息的可能性大大降低。美联储9月份加息的可能性也从会议纪要发布前的24%降至12%。总的来说，美联储7月份会议的记录显示，今年加息仍有阻力。最近发布的一系列美国通胀数据不仅没有增加，反而显示出增长率下降，这严重抑制了美联储在年内加息的预期。

机构投资更多黄金的热情已经下降，而投资更多白银的热情仍在上升。上周，黄金etf-spdr下跌19.89吨，总持有量达到960.45吨，而白银etf-slv上涨29.55吨，至10941.12吨。黄金和白银etf头寸仍然很高，白银需求更强劲。商品期货交易委员会头寸报告显示，在8月9日那一周，黄金期货的投机性净多头头寸减少了7，736个合约，至286，477个合约；白银期货的投机净多头头寸减少了2，370个合约，至91，064个合约。从etf变化和cftc头寸来看，由于近期全球股市普遍上涨，部分资金将在短期内流出黄金市场，但全球宽松将在较长时间内提振黄金和白银，预计这将受到基金的长期关注。

明富金融研究所表示，由于美联储加息预期较低，以及风险资产在全球宽松背景下表现良好，美国三大股指均创出历史新高，欧洲股市也收复了英国退出欧盟公投前的所有跌幅，导致资金流出黄金市场，金价面临短期压力。从长期来看，在全球经济得到显著改善之前，全球宽松已经成为新常态，预计金价将在很长一段时间内上涨。从技术上讲，黄金价格移动平均线系统处于多头位置，其上升趋势保持良好。势头增强后，有望突破新高，投资者可以抓住逢低买入的机会。

根据明富金融研究所的数据，白银价格本周在一个狭窄的范围内波动，短期内可能仍会波动。日线图的短期均线是平的，目前没有明确的方向，短期内有可能保持震荡。从每日图表的macd指标来看，快慢线的零点轴上方的死叉向下发散，绿色能量柱保持高位，短线可能抑制银价。从技术上来说，白银仍高于上升趋势线，并在下方面临重要支撑。只要支撑不被打破，市场前景有望突破新高，投资者可以抓住逢低买入的机会。