没有存量利益牵绊才能解决财富管理痛点

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近年来，公众对财富管理有着强烈的意识和需求，传统金融机构和具有互联网基因的新金融企业都在努力深化这一领域。作为一家新兴的互联网企业，京东金融在过去两年也推出了财富管理业务。

近日，京东金融副总裁林大晋在接受《证券时报》记者采访时，详细解释了京东金融财富管理领域背后的逻辑。

理财业务布局逻辑

林大晋告诉《证券时报》记者，中国投资者需要包括基金在内的投资和财富管理产品。与海外市场相比，中国居民平均年龄更年轻，人均股票财富更少，这适合相对激进的投资策略。在激进的投资策略下，即使回报率只增加1个百分点，复利下也会带来巨大的收入差距。

现实生活中，中国居民的资产配置是两极分化的，有些居民非常保守。现金和存款在财富中所占的比例高达50% ~ 60%，这就错过了投资收益；另一部分将投资等同于股票交易，但散户投资者由于缺乏专业知识，在信息和资本方面没有优势，导致重复“收获”。总体而言，投资者需要专业机构的有效指导。

与此同时，随着信用债券违约等案例的出现，原本被视为无风险回报的投资产品被证明是有风险的，这也导致固定收益品种的长期收益率越来越低，投资者需要合理管理风险。

“目前，存放大量现金资产的传统金融机构不愿意保管存款人的资产，因为它们很容易获得利息保证金收入。只有独立的第三方金融机构才能进入这个市场，而且没有股权。可以为用户做更多的事情，提高用户资金的使用效率。”林大晋说。

基于理财现状，京东金融近年来加大了理财业务的布局。

计划推出黄金和外汇类别

京东金融将居民资产配置分为以下几个层次:一是基于中长期或终极目标的大规模资产配置；第二是时机；第三是品种选择。

“中国用户在第一个层面表现非常糟糕，在第二个层面回报几乎为负，在第三个层面基本上是随机选择的品种。”林大晋说。

作为对用户需求分析的回应，“我们还在内部进行了一系列的用户分析，结果令我们相当惊讶。”不同层次用户的需求完全不同。”林大晋告诉记者，小白用户对产品便利性和操作便利性的要求普遍较高；中层用户对投资损失和订阅费有些敏感，但对产品不敏感；较高层次的高净值用户拥有很多资产，他们对产品体验的要求相对较低，但平台更专业，他们希望在投资上为他们提供有效的帮助。

“我们认为我们的客户大多是‘丝绸’，但这并不一定。”林大晋透露:“一个固定收入类别的用户购买了600笔交易，每笔100万，也就是说他在京东金融有6000万的余额。还有一个用户余额为3000万的京东小金库。”