一文看懂3000点以下为何最适合基金定投

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每个实习记者李雷

虽然基金的固定投资被投资者命名为“时间玫瑰”和“财富创造器”，但这种投资方式一直存在一个未解之谜，即固定投资时机的选择。

我们经常听说基金的固定投资解决了“时机”的问题，因为投资者只需要在固定的时间投资固定的金额就可以完成固定的投资。然而，事实是，如果你不是一个可以跨越几个周期的长期投资者，进入市场的时机是相当关键的，这将极大地影响整体盈利能力。

话虽如此，财务管理的主要目的是告诉大家，只考虑销售机会而忽略购买机会是不完全正确的，3000点以下的时间正是进行固定投资的最佳时间。让我们详细谈谈原因。

中线投资者也需要选择投票的时间

自3月底达到3000点以来，a股今年在这一点上反复波动。受此影响，投资者的偏好也在悄然改变。黄金等避险资产不仅受到追捧，而且越来越多的人开始关注基金的固定投资方式。

基金固定投资之所以受到青睐，很大程度上是因为其“懒人理财”的理念深入人心。人们认为只要做固定投资就能赚钱，尤其是在市场不好的时候。这真的有科学依据吗？

根据公开数据，对于中线(一个周期内)的固定投资，进入和退出的时间更为重要，平均成本随进入机会的不同而有很大差异。例如，当市场振荡并触底时，平均成本最小；当上涨的市场进入时，平均成本最高；进入下跌市场的平均成本在中间是很小的。简而言之，当市场振荡并调整至3000点以下且接近底部时，为中线基金进行固定投资的成本相对较低。

什么样的市场环境最适合基金的固定投资？财务管理为每个人总结了一些特点。

首先，如果你是一个跨越几个周期的长期投资者，进入时间在某种程度上并不重要，但卖出时间是一个主要关注点。然而，如果你是一个中档投资者，并且确定市场的长期发展趋势是向上的，投资时间越早，成本越低。

其次，超卖但前景看好的市场最适合启动固定投资。

为什么大多数投资者喜欢在右边交易？原因是此时市场处于高点，前期之后人气有所上升，但此时入场费也很高，很容易成为“接班人”。这一原则也适用于固定投资。

因此，只要长期前景看好，市场条件波动的市场在短期内是最适合固定投资的。例如，在大牛市下，一些基金会抓住短期回调的机会，开始固定投资和平仓。

固定投资收益低于3000点超出预期

理论完成后，是时候做些干货了。在3000点以下进行固定投资后，具体收入是多少？

以下数据来自泽龙基金的研究中心，这是上证综指在2007年首次突破3000点后，今年年初四次跌破3000点的趋势图(见图1)。

由于第四个区间是今年1月至3月，时间太短，所以我们选择前三个区间作为基准。大致来说，具体时间段为2008年6月至2009年7月、2010年4月至2010年10月以及2011年4月至2014年12月，当时上证综指跌破3000点。

例如，2008年6月至2009年7月，全市场共有276只部分股票型基金投入月度固定投资，全部实现正回报，平均增幅超过30%。后两个时段的情况相似。在本研究中，1091只基金的固定投资业绩分3个周期统计，只有5只基金出现亏损。

根据“华夏基金最强固定投资大赛”细则的要求，牛梅选择了几个具有代表性的华夏基金固定投资品种，并分别在这三个区间进行了周固定投资。结果如表1所示。可以看出，经过短短一年的固定投资，华夏精选的回报率已经达到了60%，华夏分红的表现相当不错。

让我们看看另外两个区间的固定投资收益率(见表2和表3)。

通过简单的计算，可以看出在第二个区间的短短半年内，华夏市场和华夏沪深300etf的固定投资收益率也在15%左右。当然，这样的数据估计可能不完全符合真实的市场情况，因为投资时间、成本和退出时间都会影响固定投资的效果。然而，至少我们可以看到，当基金的投票低于3000点时，获得良好回报的可能性相当大。

例如，如果周期再次延长到某个区间的峰值，我相信收入会更惊人。许多机构在计算自己产品的收入时经常使用这种方法，这样财务管理人员就不会用这些看似美丽的数据“吓唬”每个人。