高收益不再 如何定义新一代家庭理财核心资产

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过去几年，银行理财和货币基金因其安全性高、回报相对稳定而成为大多数家庭核心资产的首选。然而，在经济下行和银行存款利率持续下调的大趋势下，市场环境发生了巨大变化，产品收入呈现持续下降趋势。

家庭财务管理的目的是最大化合理消费，最大化价值，增加有限财富的价值，从而不断提高生活质量，规避风险，保证自身和家庭经济生活的安全稳定，使自己和家庭生活更加幸福。其中，家庭核心资产是家庭财务管理的一个重要方面。

家庭财务管理一般由三部分资产组成，构成一个金字塔。最低部分由低波动资产组成，主要包括储蓄、银行理财、债券、货币资金等低风险产品。这部分资产在维护家庭财务方面发挥作用，是家庭财务管理的核心资产。它具有收入相对稳定、波动小、产品风险低、抗通胀、流动性好的特点。家族理财的第二层是波动性高的产品组合，主要包括平衡基金、区域配置基金等产品，具有较高的预期风险和收益。家庭财务管理的顶层主要由股票、期货、期权等高度不稳定的资产组成。该产品具有高预期风险和高回报的特点，但具有高度的不确定性。金字塔的结构取决于每个家庭的实际情况。如年龄、收入状况、资产状况、教育程度、自身投资经历、个人性格取向、风险偏好等。然而，不管它是如何建造的，都应该严格执行，不能半途而废。只有这样，我们才能达到财务管理的目的。

在利率市场化和监管力度加大的背景下，新换的高收益产品将长期不可持续，取而代之的是更符合金融原理、投资风险收益率更合理的产品。所谓目标回报产品是一种从风险预算出发，预先确定可承受的潜在损失，实时监控是否超过限额，并根据市场变化及时调整，在投资者愿意和能够承受的风险范围内追求合理回报的产品。

摩根士丹利将很快推出安信回报混合基金，全力为投资者打造新一代家庭理财的核心资产。投资摩根安信回报基金将采取循序渐进的投资方式:首先，基于长期市场前景，选择低相关资产进行多元化配置；然后根据中期市场前景定期进行战术调整；通过团队细致高效的合作，在风险预算范围内积极管理投资组合中的各类资产，追求超额回报；最后，投资组合每天实时监控风险，如果达到风险阈值，及时进行纪律调整，将投资组合的风险控制在客户可接受的范围内。