保本产品已不吃香 中长期银行理财产品发行加速

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保质产品的性价比不是最佳选择

当回报率下降时，银行和投资者更喜欢中长期产品。荣360监测的数据显示，银行理财产品的期限仍以流动性强的短期产品为主，但3-12个月的中、中期产品数量增速较高，环比增长5%，这意味着一方面银行希望通过中长期产品的利润率优势留住客户，另一方面也意味着追求更高回报的用户投资重点开始向中长期产品转移。分析还认为，从投资者的角度来看，在利率下调的渠道中，购买银行理财产品可以提前锁定收益，避免资金闲置问题。

保证产品不再受欢迎

荣360的最新监测数据显示，在5月份发行的理财产品中，3个月(含3个月)内的理财产品发行量为3968件，占42%；理财产品3-6个月(含6个月)的发行量为2804份，占29%；理财产品在6-12个月(含12个月)的发行量为2466份，占26%；12个月内发行了247种金融产品，占3%。虽然银行理财产品的期限仍以流动性强的短期产品为主，但3-12个月的中长期产品数量增速较高，环比增长5%。

“一方面，银行希望通过中长期产品的收益优势留住客户。另一方面，追求更高回报的用户的投资重点已开始转向中长期产品。”荣360分析师表示。

一家股份制银行零售部的财务经理告诉记者，今年的优质资产很难找到，这导致客户的热情不如以前。“但期限超过三个月的中长期产品更受欢迎，尤其是一些高收益的中长期产品，有时需要内部预约。毕竟，现在投资渠道有限。”

数据还显示，2016年5月银行理财产品的平均预期收益率为3.82%，与上月持平。其中，保证收益理财产品的平均预期收益率为3.16%，保证浮动收益理财产品的平均预期收益率为3.25%，非保证浮动收益理财产品的平均预期收益率为4.13%。

“保底理财产品不是最佳选择。”据Yinxian.com分析师称，这一收入水平已经低于一些商业银行三年期定期存款的利率。与投资起点低、部分提前支取、定期存款风险低相比，保本理财产品的成本绩效接近投资临界点。综合考虑流动性风险和收益，保本理财产品不是最佳选择。

中长期产品更具成本效益

数据显示，理财产品收入持续下降，从2015年5月的4.85%降至2016年5月的3.82%。如今，许多银行的理财产品收益率已降至4%以下。

“传统产品的收益率将继续下降，在低利率时代，银行理财产品的收益率下降将成为常态。”荣360分析师表示，宽松的货币政策将持续到2016年，而银行理财产品收益率的下降可能成为未来的常态。从短期来看，低利率时代不会结束。“包括银行理财在内的各种理财产品的收入仍将略有下降，投资者可以提前锁定高回报。”年内，仍有/0/0利率下调，因此建议投资者保持保守，购买风险系数较低的审慎产品(r1)和审慎产品(r2)。"

据Yinxian.com分析师称，今年的货币政策已经悄然发生了变化，从宽松转向稳定。今年年中对存款的竞争将比去年更加激烈，年中效应可能再次出现。理财市场每月理财收入将止跌回升。

另外，目前个别银行的理财产品出现了收入和期限颠倒的现象。荣360分析师表示，在这种情况下，当投资者购买理财产品时，如果遇到收益与期限颠倒的情况，他们应该问为什么。事实上，市场利率仍处于下降通道，未来银行理财产品收益率将继续小幅下降。对于投资者来说，购买中长期理财产品更具成本效益，可以提前锁定当期收益，避免因频繁购买短期理财产品而带来的麻烦和资金站岗的问题。