理财产品的收益率你真的会算吗？ 别被忽悠了

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在评估理财产品时，回报率是许多人首先关心的问题，人们总是认为“数字不能骗人”。但是你有没有想过，即使他们被称为回报，实际回报将是不同的。

例如，单利和复利，年化收益率和实际收益率，以及隐藏在产品中的价值日期和到达日期等。微小的差异也会给你的投资带来不同的影响。

回报率=年化回报率？

“你好，我们是某集团旗下的一家理财公司。现在有一种产品的销售收益率为10%。你有兴趣吗？”

“年化10%，这么高？”

"您好，该产品有3年的期限，并有良好的风险控制保证！"

"这是10%的年化回报率吗？"

" 3年期满后，总收入为10% . "

……

你见过这样的理财产品吗？从表面上看，10%的回报率确实很高，但当你仔细听的时候，三年后变成了10%，这是一个很大的差距。

在正常情况下，我们会习惯性地认为理财产品展示的回报率是年化回报率，但事实上，有些销售人员会为了让产品好看而掩盖产品，如果不小心就会招来投资者。

年化回报率与实际回报率

“这种产品的收入看起来很高。它怎么会过期？”不久前，孙小姐投资5万元购买了一款年化回报率为9%的产品。我认为这个回报率在目前的市场上是很高的，实际应付的收入比400元要少。到底发生了什么事？

原来，这款产品是一家财富管理公司为了吸引新客户而专门推出的，产品的期限只有30天。但是，9%在产品介绍中是指年化收益率，而不是实际收益率，所以最终孙小姐的实际收入与预期有很大差距。

那么，我们如何计算工作日的实际回报率呢？

以孙小姐的产品为例，实际收入=50000×9%×30÷360=375元，实际收益率= 9%×12×1，相当于375÷50000=0.75%。

由于产品期限较短，该理财产品的实际回报不高。这应该会吸引投资者的注意力。如果你对流动性要求不高，在选择产品时，你不仅要观察收益率，还要注意产品的周期。一年期产品的实际收益率接近年化收益率，产品越短，实际收益率与年化收益率之间的差距越大。

那么，是否所有产品都以实际回报率的形式表达得更清楚呢？不一定。当你面对不同期限的产品时，最好在同一个维度上比较它们的实际收益率，也就是说，在计算了年化收益率之后，就更清楚了。

例如，一个产品在30天内的收益率为0.75%；b产品为6个月，收益率为4%。乍一看，你很难判断哪个人的收入水平更高。此时，我们不妨计算一下年化回报率。结果是甲的年化回报率为9%，乙的年化回报率为8%。

如果理财市场处于相对稳定的阶段，你不用担心产品到期后找不到高回报的新产品，或者你希望产品有更高的流动性，那么A自然更合适。

无形因素影响收入

除了回报率之外，购买理财产品还有一个重要的因素，那就是“起息日”。大多数理财产品不计息，因为理财产品不是存款，银行使用理财资金投资，并将利润分配给客户。这种“代表客户管理财富”的过程需要前后一定的过渡期。因此，不同的产品有不同的招聘时间。

起息日的长度对回报率有什么影响？

例如，老张花了5万元买了一个年化收益率为4.5%的产品，老王也花了5万元买了一个年化收益率为5%的产品。两种产品的有效期都是35天。到期后，老张赚215.75元(5万× 4.5% × 35 ÷ 365)，老王赚239.73元(5万× 5% × 35 ÷ 365)。可以看出，老王的收入稍微好一些。那么，实际收入水平真的像这样吗？

假设老张的产品从购买后的第二天开始，即T+1；老王的产品从购买后7天开始，也就是t+7。老张36天实际投资215.75元；老王42天实际投资239.73元。老张的年化收益率为215.75 ÷ 5万，36× 365 = 4.37%，老王的年化收益率为239.73 ÷ 5万，42× 365 = 4.17%。

就这样，看似聪明的老王输给了“价值约会”，而老张最终变得更聪明了。此外，从流动性的角度来看，老张的产品需要的时间更少。

因此，在购买理财产品时，我们不应该忘记关注产品的起息日。在相同的回报率下，起息日越近，实际回报率就越高。

货币基金不仅仅关注7日的年化回报率

与理财产品不同，货币基金卖出时，通常会给出两个回报，一个是7天的年化回报率，另一个是1万份的日收益。哪个更真实地反映了产品情况？

事实上，最好将两者结合起来。7天年化回报率反映了过去7天的产品平均回报率。在此期间，如果一两天的回报率很高，7天的年化回报率也会拉高，这是非常漂亮的。每天10，000份的收入每天都会发生变化，这更接近于目前的收入状况。

比较两个货币基金时，最好先看看第7天的年化收益，然后看看过去一段时间是否有异常高的10，000份日收益。如果不是，产品的回报相对稳定，7日的年化收益相对真实；如果在某几天有10，000份的高收入，最好多注意产品过去的一致表现，不要被一些7天的年化收入所迷惑。