美元理财品遭市场秒杀 投资收益究竟有多高？

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随着人民币汇率不断跌破6.80和6.90的关口，市场对人民币突破7.0的预期不断提高，居民对美元资产配置的需求持续增加，尤其是美元理财产品在近期受到投资者青睐。然而，对于这一现象，接受《金融投资报》采访的业内人士表示，随着国内银行理财的年末效应显现，投资者不应盲目跟风美元投资，人民币银行理财产品也是不错的选择。

美元理财:量小量少

最近，受美联储加息影响，美元对非美元货币表现强劲，一些银行发行的美元理财产品在短时间内被认购1 空。例如，中国招商银行(China Merchants Bank)上周以2.37%的年利率售出的一款美元理财产品，一分钟内就卖光了。据该行相关人士称，自7月份以来，美元融资已变得如此流行，“只有秒杀才能买到”。《金融投资报》记者注意到，今年以来，人民币对美元的汇率已经贬值了6.3%。面对美元强劲的升值趋势，许多市民争相将人民币兑换成美元。根据国家外汇管理局12月16日公布的数据，11月份银行代客户结售汇逆差为1861亿元，较10月份的685亿元大幅扩大，为今年3月以来的最大逆差。

就个人而言，将他们持有的一部分人民币兑换成美元，今年确实能带来丰厚的利润。如果今年4月人民币以6.46的汇率兑换1万美元，即使在《金融投资新闻》发布之前什么都没做，人民币的回报率也将是4600元，6个月的回报率将是7.1%，相当于14.2%的年化回报率，这将扼杀任何理财产品的回报率。“如果你能在兑换美元后找到可靠的美元投资产品，那么除了升值收入之外，获得财务管理收入将更为理想。这也是银行美元理财产品受到青睐的主要原因。”据业内人士称。

一家股份制银行的相关人士告诉《金融投资新闻》，由于美元持续走强，长期低收益率的美元理财产品逐渐受到客户青睐。“与定期发行人民币理财产品不同，发行的美元理财产品数量有限，最近发行的美元理财产品在发行初期认购一个空。”

事实上，就人民币汇率走势而言，业内普遍认为，到今年年底人民币不会跌破7.0大关，但明年人民币汇率很有可能跌破7.0关口，甚至有可能达到7.3关口。此外，尽管投资者对美元理财产品的评价很高，但一些理财规划师建议，选择外币理财应该因人而异。

本币财务管理:可以把握年末效应

虽然美元理财被扼杀，但实际情况是目前外币理财的收益率较低，美元理财产品的收益率普遍比人民币理财产品低2个百分点以上。考虑到货币兑换成本，两种产品之间的实际收入差距可以达到3个百分点左右。《金融投资新闻》记者了解到，美联储加息后，新发行的美元理财产品的收益率并没有同步上升。目前，银行销售的美元理财产品收益率不同，高利率超过2%，低利率只有1.5%左右。例如，招商银行销售的546天美元理财产品的年化收益率预计为2%，与之前销售的美元理财产品相同；兴业银行(601166，BUY)销售的两种美元理财产品的期限为28天，540天内的预期年化收益率为1.5%，预期年化收益率为2.5%；中国银行(601988，BUY)正在出售368天期美元理财产品，预期年化回报率为1.5%。

与低收益率的美元理财产品相比，人民币理财产品的预期收益率普遍较高。年末，由于市场资金短缺和银行存款的影响，普通人民币理财产品的收益率大幅上升，超过4%。例如，一家股份制银行最近出售了期限为84天、认购门槛为5万元人民币、预期年化回报率为4.5%的理财产品。“这意味着，如果不考虑汇率成本，人民币理财产品与美元理财产品的收入差距将超过2个百分点。如果客户手中没有美元，他会用人民币购买美元理财产品，到期后再兑换成人民币，他需要支付额外的兑换费用。”一些银行家计算过，比如最近几天，美元对人民币的卖价是6.9712元，现金的买价是6.8864元，所以兑换成本会达到1.2%。因此，考虑到汇率成本，美元有必要升值3%以上，才能胜过人民币理财产品。

业内人士认为，对于个人投资者来说，他们可以选择一些产品，比如与美元挂钩的信托金融。然而，最简单的理财方式并不可取。“如果不需要使用外汇，简单地将人民币兑换成美元现金或存款就没有什么意义，甚至可能因为两次兑换而损失少量投资回报。”

总的来说，人民币理财的收益仍然高于外汇理财。市场上外币理财产品相对较少，流动性和收益率都无法与人民币理财产品相比；此外，人民币汇率不存在空的大幅贬值，人民币组合收益率很可能会超过贬值幅度。因此，普通投资者最好购买人民币理财产品。