今年理财收益率不到5%的 都是输家？

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钱很难买到。我相信今年，很多人，像那些挖钱的人一样，也表达了类似的叹息。

我知道黄金会上涨，今年我应该买黄金；

如果我知道螺纹钢和无与伦比的双焦已经上涨，我应该是今年的期货牛市；

我知道比特币的价格会翻倍，今年我应该囤积起来；

早在我知道史上最严格的楼市调控政策将于10月出台的时候，我就应该在9月份卖掉这栋破房子；

当我知道导火索会导致股市3.0崩溃时，我就应该退出股市。在经历了一年的震荡之后，又是一次暴跌。

然而，世界上没有这么多知识，否则财富挖掘者早就实现了财务自由。

在这动荡的一年，通过分析和判断战胜市场是可能的，除了少数巴菲特和索罗斯式的投资精英，更多的是神棍分析师的后见之明——

正如我们之前所料...

让我们以股票市场为例。在证监会于今年下半年疯狂发行新股后，上周a股上市公司的数量正式超过3000家。根据Flush (300033，BUY)的数据回测，剔除新股炒作、复牌等偶然因素后，12月13日的收盘价高于去年12月31日的收盘价，只有154只股票，也就是说:

今年超过90%的股票已经下跌。

在这样的股市环境下，如果一个资本超过100万的大家庭仍然可以通过赢得新股获得超额回报，那么如果我今年不在股票交易中赔钱，我已经是大师中的大师了。

看到这一点，你可能会说，中国股市是一个赌场，是高风险投资者的游戏。事实上，我们只需要选择低风险的理财产品，以超越通胀，不让财富缩水。

问题是，在货币过度的环境下，今年的金融收益率应该达到多少才能超过通胀？今年的通货膨胀率是多少？

挖钱有一个简单的算法供你参考:

通货膨胀率=

M2(全国广义货币供应量)增长率

负gdp增长率

让我们计算如下:

首先，m2的增长率可以在中国人民银行的官方网站上找到。由于时间关系，我们还不知道12月份的数据，所以我们用10月份的数据作为模糊计算。

6月份的货币调查显示，今年10月份的m2货币供应量为1519485.4亿元，而去年10月份的m2货币供应量为1361020.7亿元。这样，m2的年增长率为=

(1519485.4—1361020.7)/1361020.7 = 11.64%

接下来是国内生产总值的增长率。据国家统计局统计，今年前三季度国内生产总值为6.7%，2016年国内生产总值也有望达到6.7%。

减去这两项后，我们可以大致得出今年的通货膨胀率，约为4.94%。

这样，答案显而易见:

考虑到通货膨胀率，如果我们想确保资产不缩水，我们至少要保持年化收入在5%以上，才能达到所谓的“保值”。

如果你年初的投资本金是20万元，那么一年后你的资产应该达到21万元，这算是及格。在此基础上，你获得的超额回报可以被视为资产的真正增值。

如果我们用5%的红线来衡量，你会发现许多低风险的财务管理实际上完全胜过通货膨胀:

不管是三年期还是五年期国债，不管银行里有多少叔叔阿姨，今年都能以4%的收益率买到。

结论:彻底失败

对于其他债券/债券基金，参照中国债券综合指数的趋势，在11月之前，债券投资者仍有很大机会超越今年5%的通胀率。然而，由于资金短缺等原因，中国债券综合指数自去年11月以来一直在下跌。如果目前的下滑趋势继续下去，今年保持正回报将是件好事。

结论:仍然失败

以余额宝为代表的货币基金今年的年化回报率低于3%。

结论:完全失败

对于银行理财来说，存款每年只有1.5%。至于银行发行的理财产品，上半年的表现有可能超过它们，但下半年能提供5%以上的年化回报率、一年后就能赎回的产品实在是凤毛麟角。即使他们这样做了，他们的目标是拥有50万以上和100万以上资本的高净值客户。

结论:基本表现不佳

这样，如果不考虑套现房地产的方式，今年似乎只有黄金能超过通胀率。尽管在过去的两个月里下降了很多，但它也以每年20%的速度增长。

然而，从期货的角度来看，黄金应该是一种高风险资产。

同样，如果你今年把人民币换成美元，你现在可以得到大约7%-8%的收入，但是外汇也是一种高风险资产...

所以结论已经很明显了:

单独押注一项资产是非常被动的。我们要么承担巨额本金损失的风险，要么通过某种资产配置策略，努力超越通胀。

要么降低风险偏好，选择一种基本上能保持本金的财务管理方法，然后等待资产缩水。

我不知道，但现实是如此残酷。我还能说什么？

冬天来了(下一个冬天还会远吗？)，春天还会远吗？

让我们希望明年会更好。