资管业六足鼎立私募及证信保规模仍飙涨

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资产管理行业的格局正在发生变化。

随着私募基金规模超过公募基金，信托公司管理规模超过18万亿元，mainland China资产管理市场形成了公募基金、保险、银行理财、信托、经纪资产管理和私募基金六足鼎立的趋势。

私募发行取代了公开发行

根据中国基金业协会刚刚发布的数据，截至10月底，中国的公共基金规模已经被私人基金所取代。

数据显示，截至2016年10月底，中国共有107家基金管理公司，包括44家中外合资公司和63家内资公司；有12家证券公司或证券公司的资产管理子公司，1家保险资产管理公司取得公募基金管理资格。上述机构管理的公共资金资产总额为8.74万亿元。

私募股权基金方面，截至2016年10月底，中国资产管理协会注册私募股权基金管理人17271人，注册私募股权基金42263只，认购规模9.13万亿元，实收规模7.26万亿元，私募股权基金从业人员277900人。这意味着从私募股权基金的认购规模来看，私募股权基金的总规模已经超过公募基金3900亿元。

一些私募股权机构高管表示，私募股权基金管理规模超过公开发行规模意义重大，超过一半的私募股权基金是私募股权投资基金。

经纪资产管理继续增长

与私募行业类似，信托业正在获得发展势头。

根据中国信托协会的官方数据，截至2016年第三季度末，全国68家信托公司管理的信托资产规模为18.17万亿元，同比增长16.33%，环比增长5.09%。

与此同时，信托行业的不良贷款率也从第二季度末的0.80%降至第三季度末的0.78%。

另一方面，今年证券公司的资产规模也在持续增长。

根据中国基金业协会官方网站数据，截至今年9月30日，证券公司资产管理规模达到15.77万亿元。其中，集合计划产品规模达到2.13万亿元，定向资产管理计划规模达到13.09万亿元，专项资产管理计划规模达到3265.03亿元，直接投资子公司直接投资资金规模达到2192亿元。与第二季度末的15万亿元相比，合资资产管理规模增长了5.13%。

保险资产管理的规模已经攀升

保险资产管理的规模今年也在急剧上升。

根据中国保监会的数据，截至今年第三季度末，保险公司资金运用余额为12.83万亿元，比年初增长14.75%；实现资金运用收入4828.76亿元，同比下降1139.74亿元，下降19.10%；资本利用率为3.95%，同比下降1.97个百分点。

资产配置方面，截至第三季度末，银行存款22961.36亿元，占比17.90%；债券43434.98亿元，占33.86%；股票和证券投资基金18281.82亿元，占14.25%；其他投资43608.03亿元，占33.99%。

然而，在低利率环境下，保险资产管理面临的“项目短缺”和“资产短缺”并未得到缓解，且仍在继续，相应的保险资产投资收益率大幅下降。截至今年第三季度末，保险资金利用率为3.95%，去年保险资产管理行业投资率为7.56%。

中国保险资产管理协会秘书长曹德云早些时候表示，保险资金运用回报率的下降与市场环境的变化直接相关，而与保险资金的投资能力无关。

据曹德云预测，今年保险资金的投资收益约为5.3%。“在目前的低利率环境下，如果保险资金的投资收益能够达到或超过5%，我认为是相当困难的。”