整治过后 互金行业亟需品牌重塑

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过去几年，互联网金融上演了一场盛宴。截至2015年底，中国互联网金融市场规模已达12万亿至15万亿元，占国内生产总值的近20%，互联网金融用户超过5亿，居世界首位。

然而，改革和创新是相辅相成的，挑战和机遇并存。互联网金融的改革还将继续，其作为传统金融有效补充的市场蛋糕越来越大，品牌可能会影响这一轮改革。

最严格的监督:没有死胡同

越来越严格的监管正在成为整个互联网金融领域的规范。10月13日，国务院发布了《互联网金融风险专项整治实施方案》(以下简称《实施方案》)，标志着互联网金融的政策环境和监管环境发生了重大变化。相应地，其竞争环境、商业模式和发展前景也发生了深刻的变化。

一方面，各种平台正忙于备案、信用增级和转型，寻求新的增长渠道。然而，曾经让互联网金融引以为豪的回报率也在下降，平均综合回报率首次跌破10%，表明行业的良性发展将成为大趋势。另一方面，新法规规定了基本门槛，如地方金融监管机构的备案、互联网增值业务证书和银行存款。据统计，行业内不超过3%的平台同时满足这三个要求，而且大多数平台都将因其专业资质而选择退出。

原银监会副主席蔡鄂生表示，专项整治的目的是扭转和纠正互联网金融某些形式创新的偏差，清理和规范以创新为名违法违规的机构，引导互联网金融业步入正确的创新轨道。然而，转型已经成为行业中的一个普遍问题。“互联金融业正从原始集团的野蛮增长时代进入产品时代和品牌时代。”全国人大经济学院副教授程华认为，尽管出台最严格的新规将给网上贷款行业带来“痛苦”，但这将是一个有利于整个行业发展的过程。

根据《实施方案》，互联网金融专项整治工作已完成信息调查和责任界定阶段工作，目前整治工作正在有序开展。2017年第一季度，互联网金融专项整治将进入最后阶段。可以预见，整个行业将进入新的洗牌期，违法合规平台将逐步淘汰，行业环境将进一步优化，互联网金融健康发展指日可待。因此，我们相信在未来的五到十年内将会出现几十个“大品牌”。

支持上级，限制下级:催生寡头

那么，随着监管规则的逐步推进，在小平台加速、大平台优势凸显的情况下，互联网行业的寡头会形成吗？

零一研究所的数据显示，今年8月，超过60%的平台交易量出现下降，相比之下，前100名平台的交易量比7月份增加了约10个百分点，达到68%。可见，随着大量小平台的退出，互联网金融业形成寡头只是时间问题。业内一些人甚至大胆地判断，“只要是一个平台公司，就不会有超过一个。”大的越来越大，小的越来越难。出租车也是一个平台，最终只有两三个会合并。这只是时间问题。最终，它肯定是一个寡头。”

集团首席执行官肖表示，未来两年，90%的非标准小平台将面临破产和转型，互联网金融业的黄金启动窗口已经过去。

宜信首席执行官、北京网上贷款行业协会会长唐宁也表示，在金融技术全球化发展的前提下，做好监管准备是必要的。这种监管将构建更加完整、包容和优质的金融服务，促进大众创业和创新，促进中国普惠金融的发展。

虽然与17个监管部门相关的各种管理措施陆续出台，但正常运行平台正在采取多种措施加快市场创新。事实上，作为新生事物，政府对网络保险的发展一直持开放包容的态度，以促进互联网与金融的深度融合。坏的迹象被抑制，好的创新被保留，优秀的机构被鼓励变得更大更强。“扶优限劣”的监管思路具有鲜明的特色。