深港通来了 关于深港通的七问七答你必须知道

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然而，在她向我们走来之前，我们打了一千次电话，催促了一千次，深港通终于来了！

不，虽然是周日晚上，深南大道边上的深交所大楼从头到脚都灯火通明，深交所所在的办公大厅也全都亮起了红灯，到处都是节日庆典。大楼的每一个入口都亮起红灯，显示出整个大楼在宁静中的“兴奋”，并感染了进出的行人。

12月5日，深港通将迎来第一批乘客。无论我们是否“乘坐”深港通，这条“列车”都会影响我们的投资模式。

对于a股投资者，哪些群体适合参与？参与深港通的程序是什么？我应该注意哪些风险？如何安排机会？在深港通离开前夕，券商中国记者将一一为您解答。

1.如何开通深港通？

如果您不仅是a股投资者，还是深港通的参与者或潜在参与者，您需要明确或牢记以下六点:

1.投资者门槛

深交所:无；香港沪港通:人民币50万元。

2.相关股份的范围

深交所:深成指和深成指的成份股，6个月内日均市值超过60亿元人民币。

沪港通:12月份市值不低于50亿港元的恒生指数成份股，以及在香港上市的a股+h股。

3.配额限制

深交所:每天130亿元；沪港通:每天105亿元人民币。

4.交易规则

深交所:与内地投资者相比，它可以提前5分钟下单，并在节假日和前一天暂停。

香港沪港通:每天9:00至9:15的竞价限价；从9:30到12:00和从13:00到16:00接受增强限额订单；假期当天暂停。另外，沪港通是一个t+0交易，没有大起大落，清算规则是t+2。

5.如何在深港通开户

流程:客户申请→风险披露→知识评估→协议签署→开启。

6.深港通和沪港通有什么区别

深港通和沪港通下的深港通账户不能混用；至于汇率，股票是以购买时的货币计价的，所得收入可以根据实际汇率公式计算。

2.深港通和我有什么关系？

对于没有资格开通深港通或暂时不开通深港通的a股投资者来说，深港通的到来是否显得毫无意义？

当然不是！无论你是否开通深港通，作为两地资本市场的一件大事，它肯定会对a股产生一定的影响。特别是深交所的开通，将为a股市场带来新一批资金，这反过来将对投资者持有的相关股票产生影响，也将带来新的布局机会。

那么，深港通开通后，会对a股产生哪些具体影响？深港通的目标是什么？

11月25日，香港联交所公布深交所共有881只深交所股票，其中深交所主板267只，中小板411只，创业板203只，约占深交所a股总市值的71%，日均成交量的66%。需要注意的是，在深交所的初始阶段，在深交所买卖创业板股票的投资者仅限于香港相关规定定义的机构专业投资者。

在a股市场，机构认为这四种股票最有可能受益:

1.股息高、估值低的股票集中在银行、家电和公用事业等行业，最近已反映在a股市场；

2.在稳定行业中处于领先地位的公司，海外基金显然更喜欢金融和公用事业(环保)行业；

3.深圳市场稀缺行业的龙头企业。这些股票集中在消费领域(如白酒)、旅游和餐饮、媒体、电子、农业和汽车(新能源汽车)；

4.qfii持续持有大量头寸。

3.第一列有多少人？

“从我们对客户意愿的调查来看，投资者参与深港通的意愿很强。“据华泰证券(601688，BUY)相关人士透露，深港通目前已经开通了1万多个客户，全部通过了最终通关测试。

“我们的销售部门打电话给所有符合深港通开户要求的客户，告诉他们可以开立香港沪港通账户。”据深圳一家证券公司大营业部的相关人士透露，自开户以来的两周内，我们已经为约8000名投资者办理了港股通账户，投资者参与的热情非常高。

对此，券商中国记者从多家券商了解到他们的开户情况，发现目前各券商的深港通账户办理情况不尽相同。目前，海通证券(600837，Buy)和国信证券(002736，Buy)在市场上开设了更多的账户，两者都超过了3.5万个。

"截至周五下午2点，已有超过36，000名客户开立深港通账户."国信证券相关人士告诉经纪公司中国记者，每天平均开户数超过2000个，最高为3600个。

海通证券在第一天就开设了5000多个账户，现在已经开设了深港通交易中心，拥有4万多名客户。据券商中国记者报道，在深交所于11月4日向42家证券公司发出同意在深港通下开设深港通交易机构的通知之前，海通证券在技术体系建设和制度建设方面已经基本就绪，并为业务推广做好了充分准备。

然而，从11月14日起可以开户的中小券商数量稍逊一筹，有些甚至不到1000家。在接受中国券商记者采访时，这些券商会说，“目前我们开通深港通的客户数量相对较少，不方便披露数据。”“如果我们的数据不是很好，就不要公布！”委婉地拒绝透露他的开户数据。

当然，也有例外。例如，平安证券告诉经纪公司中国记者，该公司的第一个深港通出现在11月14日，现在深港通成功的数量接近10，000；自深港通11月14日开通以来，截至11月28日18:00，中泰证券已为1万多名客户开通深港通账户；广发证券(000776，BUY)的数据也不错，目前大约开了1万个账户。

据券商人士透露，目前深港通的大部分客户已经开通了沪港通。这些客户熟悉港股的交易规则，交易活跃，更注重多元化资产的配置。许多客户通常愿意尝试创新业务。第一批个人投资者将对深港通交易更感兴趣，但由于他们都是50万元以上的高净值客户，他们的资产配置需求将更加突出。

4.这两个地方的哪些股票入围了？

根据公布的数据，深港通的品种比沪港通多，南北两个方向都增加了100多只目标股票。具体来说，你需要知道两件事:

1.香港证券交易所公布深交所股票名单:881只股票入围

香港证券交易所发行的深交所a股共有881只，其中深交所主板267只，中小板411只，成长型企业203只，占深交所a股总市值的71%，日均成交量的66%。

2.深圳证券交易所公布香港沪港通股票名单:417只股票入围

根据深交所《深港通业务实施办法》等相关规定，深港通下共有417只股票，包括100只恒生综合大盘股、193只恒生综合中盘股、95只恒生综合小盘股和29只a股+h股未纳入上述指数成分，约占香港交易所上市股票市值的87%和日均成交量的91%。

2016年12月2日收盘后，如果港股通的股票列表发生变化，中国创赢市场服务有限公司将公布更新后的股票列表。深港通开通后，深港通的股票名单将根据相关规定进行调整，并在深交所网站上公布。

5.对a股市场前景有什么影响？

上投摩根(香港)投资总监张淑婉表示，深港通开通后，互联渠道增加了一倍，使得海外基金更容易投资内地股市。目前，海外基金正准备配置a股市场。她认为深港通的开通可以增加摩根士丹利资本国际纳入a股的可能性，因为该政策放宽了对外资的限制。如果摩根士丹利资本国际明年将a股包括在内，这将是a股更好的催化剂。

汇丰还指出，深港通将使互联机制覆盖的股票多元化。尽管近几个月人民币贬值速度加快，但货币贬值可能不会影响海外投资者投资a股的意愿，部分出口股票可能从中受益。

汇丰资本市场(HSBC Capital Markets)亚太区联席主管陈绍宗指出，深圳股市的股票比上海股市更加多元化，主要集中在新经济领域(Aiji、净值、信息)，其中与信息技术和医疗卫生相关的股票(Aiji、净值、信息)各占20%左右，这符合海外投资者分散风险、寻找高增长股票的需要。考虑到沪港通和深港通，目前互联机制中包含的股票约占a股成交量的70%。

陈绍宗还认为，沪港通和深港通取消了总投资机制，每日北上投资额度达到260亿元人民币，投资空空间扩大，可以吸引基金投资者通过这一渠道进入内地市场。从长远来看，内地投资渠道的增加也将有助于a股被纳入国际指数。

此外，尽管香港的资本市场比内地市场更加成熟，但军工、白酒和医药行业的上市公司却很少。首先，军工产业(Aiji，净值，信息)，作为我国高端装备制造业的主要领域和大量高科技的发源地，具有产业意义和国家战略意义；其次，沪港通开通后，贵州茅台(600519，BUY)等一批优秀白酒企业吸引了众多海外投资者的目光。深港通开通后，深市相关白酒目标也有望受益；第三，与港股相比，a股医药市场正如火如荼，选择余地更大。

6.你能吸引多少钱到南方

深港通是连接两地资本市场的桥梁，市场参与者对资本流动的预期几乎相同。

招商银行国际资产管理投资总监郑雷表示，深港通的开通将使港股受益。预计今年国企指数将升至13，500点，约为空当前价格潜在涨幅的40%,主要是因为全国指数的走势比之前的恒生指数更健康，如果上涨应该会更平稳。郑雷建议关注高质量的中小红筹股和h股。郑雷还预测，深港通开通后，在正常情况下，港股的日均成交量应该在2000亿元左右，内地背景基金的比重将从30%左右提高到50%左右。

“深港通开通后，两地的资金将继续南热北冷。预计明年南方新增资本将达到4000亿至5000亿英镑。”广发证券分析师陈杰预测，深港通的开通对港股的正面影响将超过a股。

瑞银证券(UBS Securities)中国区首席策略师高婷日前在接受一位中国券商记者采访时表示，据估计，2017年南向基金总额将达到约1600亿元人民币，其中约900亿至1000亿元将是保险基金，即保险基金占一半以上。

高婷认为，2017年，保险公司将提高离岸资产在战略资产配置中的比重，并在消化了美国利率大幅上升和人民币在香港市场贬值的风险后，启动新一轮南下交易。

“今年年底，保险公司将在2017年开始规划资产配置。在非标准资产收益率下降和大量高息定期存款的压力下，估值低、回报稳定的港股蓝筹股对保险基金具有吸引力。”兴业证券(601377，BUY)分析师张益东表示，从中长期来看，香港股市是中国财富全球化大趋势的主要受益者。内资对港股市场的战略性配置才刚刚开始，未来内资将逐步获得港股的定价权。

一位知名私募投资者朱雀表示，从资产配置的角度来看，在人民币贬值压力尚未完全释放的前提下，资本北移的吸引力和动力不足，但南移的热情可能更高。

结合券商中国记者对机构整体的采访，在南向股(港股)中，以下板块和个股可以关注以下四类:

在过去三个月内，香港联合交易所最活跃的银行板块；

香港沪港通新上市的优质股票；

新兴产业(Aiji、净值、信息)有a股基准公司，估值和基准公司之间存在差距；

关注港股中相对独特或稀缺的子板块或个股。

7.这两个地方的经纪人如何吸引顾客？

为了迎接深港通的正式开通，两地的券商都打出了套路。内地券商往往通过争取服务来显示“实力”，而香港券商则打“折扣牌”。

例如，中泰证券和华泰证券通过整合深港通及其香港子公司的资源，利用获取信息的渠道，实施投资者教育，研究上市公司，组织投资者研究，开发各种服务产品，为深港通客户提供全方位、立体化的服务。

海通证券、中国证券、广发证券将投资者教育放在首位，通过线下、网上、手机为深港通客户提供规则讲解、市场介绍、风险预警等投资者教育行为，并提供5只免费港股实时报价。

与提供服务以吸引客户不同，港资券商发行了佣金折扣卡。据了解，一些港资券商高喊一年半免佣金的口号，以吸引客户。“一般来说，新开业的客户将在一定时期内提供免佣金优惠。如果客户仍然需要融资，他们也可以提供比内地券商更优惠的融资利率。”香港一家本地经纪公司表示。然而，这并不是最好的报价，一些券商承诺报销高达1万港元的差旅费，以吸引内地客户在香港开户。

今年3月，香港泰格证券(Tiger Securities)宣布将推出港股投资“终身零佣金”战略，腾讯旗下的富图证券(Futu Securities)也在互联网上推出零佣金营销，提出如果邀请很多人开户，他们将享受一定时间甚至永久的佣金豁免。事实上，越来越多的香港经纪正利用他们的优惠策略来吸引顾客来港定居。

港资证券公司之所以发行“零佣金、零报销”等价格卡，主要是为了吸引更多内地客户。根据香港联合交易所的数据，香港联合交易所的收入在2015年达到新高。“沪港通”和“沪港通”的日均交易额分别为64亿元人民币和34亿港元；2015年，香港联交所通过沪港通获得总收入2亿港元。尽管这在当年超过100亿英镑的收入中所占的比例并不高，但它却得到了交易经纪人的充分重视。