信批标准撕下P2P遮羞布 网贷进入“裸奔时代”

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在线贷款行业正在进入监管时代。作为信息中介，网上借贷平台的信息披露一直是业界关注的焦点。有媒体了解到，2016年8月1日，互助黄金协会制定的网上贷款信标准草案征求了会员单位的意见。

去年底，网上贷款监管意见稿明确指出，同业拆借中的信息中介机构应承担客观、真实、全面、及时的信息披露责任。今年以来，行业广泛开展了加强网上贷款信任工作。今年一季度，江苏、上海、广东、深圳、北京等地相继出台了相关工作指引。3月底成立的中国互联网(爱吉、净值、信息)金融协会也召开了互联网财务信息披露标准研讨会，发布了信息披露标准初稿，并于8月1日征求了成员单位的意见。

作为网上贷款行业的信息中介，p2p被赋予了减少投融资双方信息不对称的使命。网上贷款监管意见书草案明确表示对p2p信提出了要求，这份共同基金信的征求意见稿是一个细化。《信息披露标准》对86项披露指标进行了界定和规范，包括65项强制性披露指标和21项鼓励性披露指标，分为员工信息、平台运行信息和项目信息三个方面。

今年一季度，荣360对几大p2p平台的信息披露数据进行了分析和梳理。

平台运行信息。荣360网上贷款评级研究组对纳入评级体系的98个网上贷款平台的营业额、交易数量、贷款余额、最大单笔贷款余额比率、最大10笔贷款余额比率、贷款逾期金额、赔偿金额、贷款逾期率、贷款坏账率、投资者数量、借款人数量、客户投资情况等12项指标的信息披露程度进行了统计。统计结果显示，近40%的平台披露了7项以上的信息指标，披露程度较好；26%的平台披露的指标数量为4-6个，披露程度中等；另有30%的平台披露了1-3项，披露程度较低，7%的平台没有披露任何上述信息。

其中，最大单户贷款余额(4%)和最大10户贷款余额(5%)披露最差。荣360财务分析师指出，这部分信息披露不佳反映了平台的贷款集中度，也是暴露平台运营风险的关键信息。资产多元化可以降低风险。如果某个平台的贷款集中度过高，特别是单个借款人的贷款金额占该平台贷款总额的50%以上，很容易产生贷款集中度风险。例如，假设借款人有问题，无法偿还贷款，整个平台可能会陷入危机。

平台项目信息。荣360的“维度”栏目曾经推出了一份关于金融家年收入、主要财产、主要债务和信用四项指标的调查报告。投资20个平台后，发现平台上金融家信息披露不完全率高达90%。其中，在20个样本p2p平台选择的20个目标中，只有2个平台披露了上述4项信息，4个平台没有披露其中一项，其余平台仅部分披露。荣360金融分析师认为，投融资之间的信息不对称不仅增加了网上贷款业务的交易成本，也增加了投资者的投资难度和投资风险。

具体来说，p2p在披露金融家的主要债务方面最不令人满意，只有15%的平台披露借款人的主要债务。融360财务分析师指出，在实践中，债务问题直接影响到金融家的还款能力。对于投资者来说，在做出投资决策时，借款人的债务状况是核心参考信息。这种信息的缺乏会对p2p投资者的投资判断产生一定的影响。

值得注意的是，网上贷款信标准草案对不同的平台提出了不同的要求。根据征求意见稿，要求协会成员按照标准和配套的自律制度规范其信息披露行为，同时鼓励未加入协会的员工参考。除了是否是协会成员之外，合规标准还分为强制性指标和鼓励性指标。配套自律制度明确鼓励和支持执行董事和董事按照更高标准积极开展信息披露。此外，根据行业实际情况，协会将对标准框架下业务规模较大的平台和风险较为突出的项目提出相对较高的披露要求。

荣360财务分析师认为，鼓励执行董事和协会董事按照更高的标准积极开展信息披露工作，是一种领先的示范效应，也可视为一项试点工作，也可能对未来其他平台提出更高的要求。对于业务规模较大的平台和风险较为突出的项目，更高的披露要求更多是出于监管和风险规避。

共同基金协会征求会员单位对p2p信函标准草案的意见，这是行业自律的又一体现，也是网上贷款监管正式底稿尚未正式发布的“空窗口期”的具体工作指引。它有利于发挥行业监管的作用，也可以使监管者看到行业健康发展的决心，同时可以避免因信息缺乏而导致的诸多问题。此外，这一措施也有利于解决民间融资过程中贷款人和中介平台之间的信息不对称和投融资风险不可控的问题，有利于行业标准化，促进p2p平台的透明运行，降低平台风险和行业风险。对于投资者来说，更加透明的信息披露也是平台实力的证明，也更容易赢得投资者的青睐。