新股申购黑名单激增至235个 小心你自己别违规

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新违规的后果是什么？对于参与ipo线下认购的投资者来说，他们可能损失的不仅仅是新增收入的成倍增长，还有“黑名单”，他们在6个月内不能参与新的认购。

据中国证券公司记者统计，自新股认购“货到付款”实施以来，已有235家配售对象不幸成为中国证券业协会“首次公开发行配售对象黑名单”，包括个人投资者、证券公司自营账户、资产管理账户、公共基金、私募基金、社保基金和保险产品。

235个ipo配售对象被“封杀”

中国证券业协会今天公布最新一批“首次公开发行(IPO)配售对象黑名单”，61家配售对象参与了丰源股份(002805，买)、哈森股份(603958，买)、海博重工(300517，买)、海奇集团(603069，买)、合诚股份(603900，买)、江苏银行(600919，买)、科达国创(300520，买)、玲珑轮胎(601966)

也就是说，上述61家配售对象将在6个月内被列入“首次公开发行配售对象黑名单”，不得参与任何新股认购。

这是中国证券业协会自新股发行实施“货到付款”以来发布的第六批“首次公开发行配售对象黑名单”。在统计了这六份名单后，中国券商的记者发现，今年有235家券商被列入了配售对象的黑名单，所有券商都被禁止在6个月内购买新股。

从每次发行的“首次公开发行黑名单”数量来看，首次发行次数最少，只有10个配售对象被“涂黑”；第三次，多达68个放置的物体同时被涂黑。

新股发行结果公告显示，几乎每一只新股认购后，只要是线下发行，几乎都会出现或多或少放弃配售对象的现象。这些被遗弃的投资者中有些是非法操作，而另一些是错误操作。经主承销商筛选后，违规者将被提交中国证券业协会，最终被中国证券业协会列入“首次公开发行(IPO)配售对象黑名单”。

基金经纪保险和社会保障在“榜单”上都很有名

根据目前a股新股的发行和上市情况，每股新股与上市后的发行价格相比至少有一倍的增长。也就是说，无论你在网上玩新游戏还是在网下购买新股票，赢得或获得新股票，这都是一项安全的业务，不会亏钱，而且是多次无风险的回报。

那么问题是，哪些投资者因为“放弃购买”而被列入“黑名单”？

根据中国证券业协会发布的数据，券商中国记者显示，在235家“首次公开发行黑名单”中，个人投资者数量最多，达到73家，占31.06%；第二是公共基金，“黑名单”上的公共基金产品已达64种，占27.23%。

其次是保险基金和经纪资产管理基金。其中，黑名单上的保险产品达到34种，证券公司的资产管理产品也达到21种。

值得一提的是，黑名单上还有四家自营证券公司和两家社保基金。四家券商的自营股票为国鑫证券(002736，BUY)、CICC、广州证券和太平洋证券(601099，BUY)；这两种社保基金产品分别是国家社保基金409组合和国家社保基金413组合，管理基金公司分别是国泰基金和工银瑞信基金。

网下认购新股常见的四种违规行为

不幸的是，在摆放物品的黑名单上，什么是坏心情？不仅损失了收入，还损失了声誉。对于后来者和摆放物品本身来说，如何吸取这些教训是关键。

根据列入这235张黑名单的违规情况，中国证券公司记者将违规行为分为四种类型，即:网上和网下同时申购、不参与申购提交报价、不参与申购提供有效报价、申购资金拨付后未能按时足额支付。

违规1:提供有效报价未参与订阅

根据对235个配售对象违规次数的统计，最常见的违规行为是“提供有效报价而不参与认购”，235个配售对象中有175个在此次操作中“翻船”。据该券商中国记者称，存在此类违规行为的投资者主要不熟悉改革后的ipo发行规则。

根据目前的发行规则，线下投资者在询价阶段需要在交易所的新股认购平台上输入相应的报价和相应的认购数量，但不需要准备认购资金。上述非法经营者只提供了交易系统的价格，但没有提供相应的购买数量。

投资银行发行人也证实了这一情况。据报道，在过去，认购意味着支付，为了方便线下投资者，交易所系统允许投资者先报价，然后提交认购数量，即允许投资者准备资金，供日后认购。然而，许多投资者仍然保持这种习惯，导致只报价而不按时提交购买数量。

违规2:分配后未能按时足额支付认购款项

据统计，在配售对象的235起违规行为中，有45起是“配售后未能按时足额缴纳认购款项”，数量仅次于第一起违规行为。

顾名思义，未能在分配后按时足额支付订阅费意味着“放弃购买”，以便在成功离线订阅后按时足额支付订阅费。这也是今年普遍放弃网下发行新股的根源。

据该券商中国记者介绍，违规行为主要有两种类型:一种是忘记或延迟付款，而在配售成功后，它在付款时不付款；另一个是账户中有足够的资金，但事实是资金的缺乏导致了放弃。

从投资银行的发行人来看，这种情况是投资银行最头疼的。这时，投资者总会因为各种原因通过电话向投资银行投诉，比如车祸、生病、睡过头等。唯一的目的是要求投资银行不要把它们提交给中国证券业协会列入黑名单。

违规3:在线和离线同时订阅

这非常简单易懂。

深圳证券交易所

参与新股份离线报价、认购和配售的配售对象不得参与新股份的在线认购。中国结算深圳分公司根据线下投资者提交的配售对象相关账户，对参与网上申购的配售对象行为进行监控。

上海证券交易所

对于每一次股票发行，参与线下发行的配售对象及其关联账户不得在线购买新股。拟参与网下发行新股的网下投资者应通过认购平台申报配售目标账户及其相关账户。配售对象的关联账户是指“账户持有人姓名”和“有效身份证件号码”与配售对象的证券账户登记数据相同的证券账户。

然而，许多线下投资者不了解这些规则，导致非法操作。

违规4:提交报价未参与订阅

这种违反与第一种类似，只是提交的报价最终可能无效。

也就是说，这种线下投资者所报的价格本身是无效的，即使他们购买，也不会得到配售，也就是说，不仅报价无效，而且他们也不购买。

据券商中国记者了解，此类投资者被列入黑名单最多，因为他们本质上有两个违规或失误:一是只有交易所系统中的报价未能及时提交认购信息；第二，报价太不可靠。