整治下P2P如何应对？ 线下理财受冲击转战线上获资产

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互联网金融专项整治影响行业发展。

上海监管部门内部人士对《21世纪经济报道》表示，全国范围内的共同基金专项整治计划基本相同，具体实施水平可能因地而异。

例如，地方政府在今年7月底启动了一项彻底调查，并根据彻底调查结果改进了地方清理和整改计划。上海某p2p平台负责人表示，该平台已向相关部门提交了《P2P借贷信息中介机构基本信息问卷》和《P2P借贷信息中介机构产品及运作问卷》。

一些p2p平台的领导者告诉《21世纪经济报道》，共同基金的整顿对线下财富管理业务产生了很大影响。许多p2p平台不涉及离线财务管理。即便如此，一些p2p平台开始调整资产端渠道，逐渐从线下转向线上。

此外，fintech(金融技术)的概念，如智能投资和区块链已经出现，但大多数p2p平台处于关注和研究阶段，没有实际投资。

借款人优先上网

《互联网金融风险专项整治实施方案》明确规定，除信用信息采集与核实、贷后跟踪、质押管理外，p2p点对点借贷平台不得从事线下营销。

一些p2p平台的领导者表示，p2p平台、线下理财公司等金融机构都有资产和资金，资产作为贷款项目，资金作为理财资金。目前，网下筹集理财资金的法律风险相对较高，大多数p2p平台不进行无线理财，大多由网下理财公司完成。

“其实，从金融机构‘跑路’事件来看，线下财务管理是‘跑路’机构的一个明显标志。p2p平台的在线理财业务是可控的，金额也不是很大。目前，监管当局直接干预。这都是线下财务管理，因为其明显的特点是涉嫌非法集资。”Dianrong.com创始人兼联合首席执行官郭宇航在接受《21世纪经济报道》采访时表示，在资金方面，Dianrong.com没有线下理财业务，因此没有受到太大影响，正在按照监管要求进行自查自纠。

不过，郭宇航透露，在资产方面，Dianrong.com目前有20多家门店，用于线下借款人提交贷款材料。今年，典融网的重要方向是调整资产方渠道，逐步将原来线下收集的贷款资料转移到网上。未来，更多的资产方流程将在网站和应用上完成。

新新贷款创始人张洋在接受《21世纪经济报道》采访时表示，网上资产收购需要自身的生态闭环、原始交易数据等基础，否则获取信息和数据的成本高、质量有限，而网下资产收购可以与传统风险控制手段相结合，更好地进行风险识别和贷后管理。

张洋承认，它主要依靠线下收购资产，这也与新贷款主要集中在小微企业客户这一事实有关。目前有30多家门店，未来将根据政策要求和自身发展动态优化。如何调整取决于实际情况。张洋表示，在线收购资产也是一种趋势。如果是半在线半离线，将来可能是80%在线，20%离线，导致结构调整。

事实上，一些p2p平台已经意识到它们都依赖于在线资产收购。

Paipai Loan创始人张军告诉《21世纪经济报道》，Paipai Loan自成立以来一直在网上做生意，没有商店，从网上获得资产和资金。

此外，《互联网金融风险专项整治实施方案》还规定，p2p点对点借贷平台未经批准不得从事债权转让等金融业务。

北京中伦文德律师事务所高级合伙人陈云峰写道，目前中国p2p平台的债权转让模式主要包括普通债权转让模式、投资者债权实现模式和专业贷款人模式。陈云峰认为:“(相关法律法规)不直接禁止债权转让业务。我们的理解是，监管当局应该将p2p债权转让模式纳入监管范围，因为p2p从事的债权转让模式容易出现问题。”

许多p2p平台领导者认为，只有“投资者债权实现模式”才符合未来的发展方向，即p2p平台投资者将可自我维持的未到期债权产品转让给平台上的其他投资者实现债权。

实际上不是投资于聪明的投资，等等。

最近，fintech的概念和业务如smart investment和区块链已经出现，并成为业界的热门话题。

然而，除了一些互联网金融公司如CreditEase之外，大部分p2p平台都还处于关注和研究阶段，并没有实际投资。

《21世纪经济报道》记者从信易获悉，今年2月，信易发起成立了信易新金融产业投资基金，规模为60亿元。最近，它先后投资了美国的金融技术公司tradeshift和比特币创业公司circle，并宣布推出“机器人(300024，Buy)金融顾问”，进入智能投资。

对于智能投资业务的发展，一些p2p平台的领导者认为智能投资更多的是针对互联网财务管理平台，这种技术很少应用在p2p平台上。

郭宇航表示，专业技术团队正在研究智能投资和区块链等新技术，但并不急于将它们推向市场。

新新贷款创始人张洋表示，目前，智能投资更多关注互联网金融平台，而新新贷款从事的是传统的p2p点对点贷款业务，不太可能投资智能投资，同时也在研究区块链等新技术，但尚未达到应用水平。