P2P坏账界定标准已递交监管部门 松紧把握很关键

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据p2p机构负责人介绍，目前大多数p2p平台的实际坏账率为5%-10%，一些激进平台的坏账率可能更高。这也促使相关部门制定p2p平台坏账的定义标准，让那些故意隐藏的坏账浮出水面，以便监管部门采取措施，防范坏账率较高、坏账较大的平台面临更大的操作风险。

《21世纪经济报道》记者独家获悉，中国互联网(爱记、净值、信息)金融行业协会已经制定了p2p平台坏账定义标准，并已提交相关部门征求意见。

“考虑到p2p业务属于借贷范畴，平台坏账和银行信贷坏账的定义标准几乎没有区别。”据上述知情人士透露，对于p2p平台贷款逾期多长时间将被列入坏账类别，业内仍有不同意见。

记者向中国互联网金融行业协会询问核实，对方表示相关p2p管理政策以公告为准。

“即使实施了p2p平台坏账定义标准，也可能要等到当地相关部门完成对其管辖范围内p2p平台的风险调查。”一位熟悉相关政策的人士透露，深圳等地的金融监管机构最近对辖区内的p2p平台逐一进行了风险调查，以了解各平台的真实运行情况。这项工作将于7月底至8月完成。“不排除相关部门正在总结各地风险调查报告后，对p2p平台坏账的定义标准会有所改变。”

许多记者了解到，虽然这一坏账定义标准尚未出台，但许多p2p平台已经感受到了“压力”。

“我们最担心的是，这个坏账定义标准太严格了。例如，统一规定逾期90天的贷款将计入坏账统计。然而，根据行业运营管理，例如，房地产抵押贷款和信用卡余额补偿p2p贷款的坏账标准约为120-180天。一位p2p组织的负责人直言不讳地表示，p2p平台的坏账率提高了，这将影响投资者的信心。

荣360创始人叶大庆在接受《21世纪经济报道》记者专访时承认，考虑到p2p贷款类型的多样化，单一的坏账定义标准可能无法充分反映各种p2p平台的真实业务风险，业界似乎更关注各种p2p平台的盈利额/坏账比率，以此来判断各种平台是否有足够的利润来覆盖一段时间的坏账，确保业务风险可控。

“正如银行通过资本充足率和坏账准备率来限制坏账的增长一样，p2p平台也可以借鉴这一模式来抑制坏账的无序增长。”他指出。

P2p粉饰坏账很难维持

长期以来，坏账率一直是评价p2p平台运行安全性的重要考虑因素。但事实上，大多数p2p平台都不愿意披露真实的坏账数据，甚至有些平台以各种方式粉饰坏账数据。

"为了降低坏账率，一些p2p平台正在展示他们的魔力."一位p2p组织的负责人表示，p2p平台篡改坏账计算方法的情况很普遍，即只有在贷款逾期时间超过9个月或12个月之后，才被归类为坏账，从而降低了坏账率。此外，个别平台会“谨慎计算”贷款总额的分母——他们不会将同时收到的坏账/贷款余额作为坏账率的计算方法，而是将贷款总额作为分母，这样这些平台就可以连续开展1-3年的贷款业务，变相降低坏账率。

"事实上，有更多的方法可以人为降低坏账率."他告诉记者，例如，个别平台将采取先付息后还本的还款方式，并“默许”借款人继续发放贷款，以掩盖平台的坏账。

据p2p机构负责人介绍，目前大多数p2p平台的实际坏账率为5%-10%，一些激进平台的坏账率可能更高。这也促使相关部门制定p2p平台坏账的定义标准，让那些故意隐藏的坏账浮出水面，以便监管部门采取措施，防范坏账率较高、坏账较大的平台面临更大的操作风险。

然而，许多记者了解到，p2p行业的很多人都担心，一旦p2p中的坏账定义标准过于严格，就会变相增加p2p平台的运营风险。

“如果p2p坏账定义标准最终要求将逾期超过90天的贷款完全纳入坏账标准，那么我们的坏账率可能至少会上升5个百分点。”一位从事房地产抵押贷款的p2p平台负责人直言不讳地表示，目前，他的平台将逾期超过180天的p2p贷款列为坏账。原因是，通常在p2p贷款逾期一个月后，只有在多次催收失败后，平台才会启动房地产处置套现流程，从房地产上市到找到买家提现可能需要几个月的时间。

他现在最担心的是，一旦该平台遵循p2p平台的新坏账规则“提高”坏账率，可能会导致投资者信心下降和决胜压力。

对此，叶大庆认为:“事实上，平台的坏账率与平台运营商的业务拓展战略密切相关。”他强调，与欧美国家p2p平台的坏账压力不同，它主要来自借款人的信用风险，国内p2p行业的大部分坏账都是由借款人的欺诈风险产生的。随着p2p平台坏账定义标准的引入，p2p平台的风险控制模型在未来将面临新的调整压力。第一，投入更多资源建立反欺诈风险控制体系；第二，加强流动性管理，确保经营利润能够覆盖一定时期内的坏账金额。

转型智能投资面临新的监管压力

许多业内人士认为，随着p2p平台坏账定义标准的引入，风险准备金制度也将受到很大冲击。

“过去，很多p2p平台都建立了不同金额的风险准备金作为刚性赎回准备金，但现在他们面临的新问题是，如果坏账金额高于风险准备金，也可能会影响投资者的信心。引起了一场决胜风暴。”叶大庆直言不讳地说道。

许多业内人士直言不讳地表示，为了避免决胜的压力，p2p平台只有两个选择，要么大幅增加风险准备金，但这将导致平台利润下降，难以吸引风险投资的青睐；或者剥离一些不良资产，但目前愿意接受p2p不良资产的机构并不多。

记者从多方面了解到，这迫使许多p2p平台开始业务转型——借助智能投资理念，引入基金、固定收益资产管理计划、股票等不同类型的资产，引导投资者多元化投资，从而掩盖p2p贷款业务的坏账。

“这也带来了新的监管挑战。”一位p2p平台负责人承认，如何对这种改造后的p2p平台的坏账率进行“渗透”审计，正在考验相关部门的监管智慧。

他透露，一些已经转化为智能投资的p2p平台也有自己的担忧——相关部门是否会借鉴基金子公司新的监管政策，为p2p平台主动管理产品预留3%-5%的风险资本，这将不可避免地大大加剧p2p平台的财务压力，迫使p2p平台放弃向智能投资的转化。

叶大庆指出，p2p向智能投资的转型仍然面临法律风险。毕竟，国内证券法律法规对投资机构有严格的定义，即投资机构只能向投资者提供建议，而不能接触投资者的账户和委托理财。一些p2p平台通过智能投资的概念向投资者推荐理财产品，这实际上触及了法律法规的红线。