互联网消费金融迎来投资布局黄金期

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网络消费金融无疑是当前网络金融业最为关注的领域之一，并逐渐开始受到资本市场的关注。这片土地会变成“蓝海”还是“红海”？投资者在资本市场的投资前景如何？最近，我应邀在伦迪特金融技术峰会上做了一个关于消费金融的主题演讲，并与国内外的行业领袖进行了深入交流，使我对消费金融，尤其是互联网消费金融有了更清晰的认识。我认为，互联网消费金融正在成为中国经济增长的新引擎，并迎来了投资布局的黄金时期。

投资、出口和消费一直是推动中国经济增长的三驾马车。在新的经济常态下，投资在下降，出口在下降。需求方迫切需要消费发挥作用，以便更好地回应供应方深化的改革。在这一过程中，进一步发展消费金融以促进消费升级尤为重要。随着网络金融的深入发展，网络消费金融能够引发的市场容量是相当大的。

最近，我看了两份报告。cmnet消费金融行业研究报告预测，未来几年中国消费金融将保持快速增长，到2019年规模将达到3.3万亿。《中国个人消费贷款研究报告》披露的央行调查数据显示，中国消费金融市场正进入爆炸式增长期，未来五年市场容量将以每年20%的速度增长。虽然每个人都渴望展示消费金融，他们对这个蓝色海洋中蕴含的机遇感兴趣，但事实上，互联网消费金融并不都是面向蓝色海洋的。

传统金融机构多年来深入培育的白领市场是一片红海，而由于道德风险和政策风险的不确定性，学生市场被视为“近红海”。目前，农村市场基本上被视为空的白色市场。相比之下，只有蓝领市场才能被广泛认可为真正的蓝海，而这个市场也是我们万辉金科(430705)的重点业务。

基于情景的金融产品和智能风险控制系统是万汇金科做好消费金融的两个切入点。一方面，我们为蓝领工人提供消费场景，如3c产品购物分期付款、汽车按揭、卡车租赁销售和发薪日贷款(即现金贷款)。另一方面，我们依靠金融技术来升级风险控制技术。云审批、机器学习、防欺诈和大数据信用报告都是做好风险控制的重要措施。目前，金科万辉在消费金融领域的布局已经基本完成，该平台有望在未来几年内逐步迎来一个收获期。

结合美国、日本消费金融的发展经验和中国消费金融市场的发展现状，我们坚信，只要我们坚持规范运作，明确互联网消费金融的细分领域，中国还将诞生市值数百亿、数千亿甚至数万亿的上市消费金融公司。从这个角度来看，目前行业内互联网消费金融目标估值仍然较低，资本市场正迎来互联网消费金融投资和布局的黄金时期。

万惠金克评论

陈，万汇董事长(430705)，万汇互联网金融平台创始人。陈是中国互联网(爱记、净值、信息)金融领域的资深专家。他精通产品研发、品牌建设、资本运营等领域。他现任广东互联网金融协会会长。

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