从跑路到整治 P2P的春天在哪里？

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互联网与金融的结合激发了金融业的创新和活力，极大地提高了金融服务的效率和可用性。与此同时，在互联网金融的快速发展中，没有门槛和监管的缺失，导致混乱和泥沙频发。

根据《2015年中国p2p借贷行业蓝皮书》，自P2P网络借贷行业发展以来，共暴露出1263个问题平台，2015年共暴露出896个问题平台，占历史累计数的70.94%，是2014年的3.26倍。

“过去，我们对政府和学术层面的互联网金融寄予厚望。我们认为，互联网金融在促进小微企业发展和扩大就业方面发挥了积极作用，但实际上并没有达到预期效果。主要问题有:浮躁、重钱、急功近利、虚假宣传等。，导致互联网金融的声誉急剧下降。”中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副秘书长李煜在中国互联网金融远程学习峰会“南粤评论”上说。

如今，互联网金融正在经历一波又一波的痛苦整改。那么，这个行业的未来在哪里？

提交的896个问题平台的数量不到30个

根据上述蓝皮书的统计，与2014年相比，2015年运行或关闭的问题平台数量分别增加了55%和15%，而取现困难和经济调查干预困难的问题平台数量分别减少了29%和1%。

2015年问题平台运行或关闭比例上升的主要原因是操作平台数量的增加进一步加剧了中小平台的生存压力，中小平台很有可能因管理不善而运行或关闭。

同时，监管意见草案的发布也使得许多平台选择运行，这也直接导致了2015年运行和关闭的问题平台数量的增加。尽管与2014年相比，现金提取困难的问题平台的比例有所下降，但问题平台的绝对数量显著增加。

从平台取现困难主要有以下几个原因:股市的大幅波动对p2p网上借贷平台形成了资金退出效应；中小平台因资金流失而无法生存，一些网上借贷平台存在严重的拆标现象。此外，财务实力和风险控制能力较弱，一旦出现负面消息，很容易爆发决胜。

问题平台的处置包括破产或警方立案、恢复运营和无进展。2015年，问题平台的处置仍然不容乐观。在896个问题平台中，已备案的问题平台少于30个，恢复运行的问题平台更少，不到1%。其他平台已直接关闭，或仍处于“画蛋糕”状态，以拖延时间，毫无进展。

“近两三年来，各种资金纷纷涌入互联网金融业，还有很多人趁火打劫，给行业带来了很大的困难。我们都认为中国的互联网金融是一种新的形式，但该行业发展混乱，合规性低。这也导致了今天互联网金融的混乱共存。”何忠金夫首席执行官陈龙表示。

中国邮政消费金融执行董事兼副总经理李乃勤认为，互联网金融不是一种新的金融形式和金融模式，但它仍然离不开金融属性，需要安全性、流动性和效率。

“互联网金融领域发生了很多事情，比如去年发生了很多挤兑事件。没有规则就无法实现方圆。近年来，互联网发展迅速。我们一致认为，互联网为金融客户和风险管理成本提供了一个很好的工具，并降低了自身的运营成本。然而，互联网金融的本质是金融，需要在标准化的条件下发展。”李乃勤在2016中国(广州)普惠金融峰会论坛上表示。

广州维普小额信贷有限公司总经理倪惠平认为，虽然p2p平台应该回归信息中介的规定，但不可能建立自己的资金池。“但我对纯信息中介的方式是否符合格式本身有一些看法。中小投资者真的有辨别风险的能力吗？我们希望有合理的游戏规则，每个人都会遵守游戏规则。只有在合理的规则规范下，每个人才能真正展示自己的能力，将业务优势转化为核心竞争力，拥有核心竞争力的平台才能运行。”他说。

互联网金融还有第二次机会吗？

2016年上半年，互联网金融领域发生了三件大事。

“首先，2016年3月25日，中国互联网金融协会在上海成立；二是2016年4月27日，14个部委在中国银行业监督管理委员会召开重要座谈会，全面整顿互联网金融一年；第三，在银监会会议的第二天，《人民日报》发表了一篇评论文章，给大家以信心，澄清这次整风的态度是整风而不是打压。”上面写着。

李岩解释说:“第一，政府声明整风不是镇压；第二，重拳之后，练习者增加了他们的敬畏；第三，随之而来的是监管规则的出台；第四，标准化和强大的公司将成为主角；第五，金融互联网或技术和金融应该是未来金融发展的唯一途径。因此，网络金融仍然大有可为，不能因为整顿而被压制。”

“通过监管部门近期出台的相应指导意见和监管意见，我们相信，从推广到推广再到监管，互联网金融在未来一段时间内将迎来千载难逢的机遇。”陈龙说道。

目前，互联网金融领域出现了几大趋势。

首先，大型平台之间的合并和合作案例更多。去年10月，集团贷款网络和九鼎投资(报价600053，BUY)持有金荣研究所51%的股份，成为中国首个p2p合并案例；今年3月，“小鱼钱包”与怡和旗下的“天河财富”合并；今年6月，何忠·金夫和赵华金融宣布了他们的战略合作。

其次，消费金融已经成为互联网金融的主要方向。作为一种规模小、频率高的金融产品，即时贷款、审批程序和操作简便的优势也对消费金融的信用报告和风险控制能力提出了更高的要求。目前，国内信用信息系统还不完善，中央银行的信用信息系统还没有正式接入互联网金融业。基于社会网络信息的信用信息将更多地应用于信用信息，这将有助于网络信用信息成为构建我国社会信用体系的重要力量。根据大数据，多维交叉验证已经成为消费金融机构降低业务风险的有效方式，这对于消费金融市场的发展尤为重要。

与此同时，在线贷款行业的小平台也在不断被关闭。根据网上借贷中心的数据，今年第一季度，中国有近100个p2p网上借贷平台主动关闭。

暂停业务的平台在一些中小平台中很常见，它们主观上没有欺诈或自我整合的意图。其中大部分是由于财务实力弱、业务水平差，在网上贷款行业整体处于亏损状态时无法继续生存，导致其因管理不善而无法暂停业务。

过去，这些平台大多以低调的方式开放和关闭。2015年，一些封闭平台以“清算公告”的形式宣布关闭。平台清算有三种形式，即分期清算、折价回购和“债转股”形式的清算。2015年，大多数被关闭的问题平台选择分阶段清算并折价回购。

分阶段清算，也称为“分批清算”，是指偿还不同贷款人收到的不同金额的款项。例如，2014年9月在江苏成立的中信泰富(CITIC Express)在2015年7月发布了一份清算公告，称由于其他平台的崩溃，银行集中于兑现。平台决定分批清算，因为借款企业的资金没有立即到位。

折价回购是收回贷款人的债权，同时根据收到的金额不同划分不同的回购等级。一般来说，收到的金额越高，回购折扣越低。例如，苏州易贷是安徽的一个网上贷款平台，注册资金为2000万元。去年6月问题事件爆发后，平台发布公告，通过折价回购的方式清算未偿投资基金。