投资者切勿因高收益盲目投资 警惕资金池违规行为

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投资者应警惕以有限合伙制方式从事集资的违法行为，不应因高回报的吸引而放松警惕盲目投资。

投资者应警惕以有限合伙制方式从事集资的违法行为，不应因高回报的吸引而放松警惕盲目投资。

据北京证监局消息，Y公司是一家在北京注册的基金管理公司，在中国资产管理协会注册为私募基金经理，并备案了一个产品，但实际投资运营了27个产品。y公司发行m1，m2...Mn等私募产品，并设立a1、a2...安等有限合伙企业。根据合同，a1是m1的资金筹集和运营主体，但a2实际上是代理人。根据合同，m2应投资于较低等级的信托产品。然而，在实际投资中，为了避免监管，资金应该汇至某个人的账户，并以其名义投资于信托产品。合伙企业和经理的账户之间有许多金融交易。m3产品建立后，资金将转入合同中未约定的其他单位账户。

Y公司的主要销售伙伴是B公司，B公司负责筹集资金。b公司与Y公司签订了战略合作协议，由b公司投资该项目，收益在b公司和Y公司之间分配..y公司严重违反相关规定，侵占部分基金财产、公司固有财产和他人财产，涉嫌挪用基金财产。

北京证监局相关人士指出，这起案件是利用各种形式从事“集资”的典型案例。一旦资金链断裂，它最终将变成一个“庞氏骗局”。

具体来说，为了筹集足够的资金，Y公司通过各种形式进行“集资”。首先，通过发行多阶段产品，这些产品都投资在同一个项目中。为了满足不同经营阶段的资金需求，往往需要“借新还旧”。第二，通过过度筹资，部分资金将投资于商定的项目，其余将用于偿还到期产品的商定收入。第三，公司将募集资金投入亏损项目，以弥补亏损。

此外，私募股权基金经理通过复杂的关联方分配利益。经查询工商信息，B公司及其关联公司与Y公司之间不存在法律关系，但其关联公司的股东及其他个人作为合伙人多次参与Y公司的资金运作，两者关系密不可分，难以区分。虽然Y公司已经注册为私募基金经理，并设立了基金，但投资者在购买该公司产品时仍需要仔细识别可能存在的风险。

上述相关人士指出，投资者应警惕以有限合伙制的方式参与资金池。为了规避监管，筹集更多资金，业内一些私募股权机构设立了几个有限合伙企业，同时发行多期产品，实际上是投资于同一个项目。这种典型的资金池形式不具有风险隔离性，容易产生新筹旧还和挪用资金的风险。投资者在购买私募股权产品之前，可以通过询问销售人员、阅读合同、了解公司以往的产品信息来判断产品的真实性和合理性，从而避免购买基金份额产品带来的额外风险。

同时，投资者需要判断自己的情况以及自己是否能够达到合格投资者的标准。私募股权基金的特点是高风险和高回报。因此，当你认购私募股权基金时，你也应该评估你的风险承受能力。如果你承担不起投资风险，你应该谨慎购买，还应该调查私募股权基金的经理。目前，有许多私募股权基金的注册经理。认购前，投资者可在协会官方网站上查询机构基本信息和私募基金基本信息，在全国企业信用信息公示系统上查询工商注册信息，同时对机构和产品进行判断，以免上当受骗。目前，许多机构以吸引高回报投资者为噱头，甚至以私募股权基金的名义进行欺诈和非法集资。因此，投资者应该保持清醒的头脑，不要因为高回报的吸引力而放松警惕，盲目投资。