智能投顾市场引机构“抢滩”

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“机器人(报价300024，购买)帮我管理我的财务？它真的可靠吗？”面对最近热门的机器人财务管理，我相信很多个人投资者都有类似的问题:智能财务管理会只是一个噱头吗？专家和业内人士指出，虽然国内金融市场的成熟度、投资者属性和金融监管方式有很大不同，智能理财的发展方向也不同于国外，但毫无疑问，国内市场潜力巨大。目前，商业模式大致可以分为资产配置模式和投资策略模式。随着相关监管规则的进一步明确，智能理财市场将朝着差异化和专业化方向发展。

潜在市场是巨大的

据业内人士称，“智能投资”是指机器人咨询，也可称为机器人投资、智能财务管理、自动财务管理等。也就是说，投资者直接把钱交给专业机器人来处理，或者机器人结合投资者的年龄、风险偏好、财务目标等。，并通过已建立的数据模型和背景算法向投资者提供相关的财务建议。振荣宝董事长吴亚男表示，智能投资或机器人投资的发展源于普通投资者对专业投资顾问的“渴望”。传统投资咨询服务的“高门槛”排斥了大多数普通投资者。随着机器人投资的出现，普通人可以享受个性化的个人理财服务，收获大规模资产配置带来的好处。

花旗集团最近发布的一份报告指出，未来十年，机器人顾问管理的资产预计将达到5万亿美元。川财证券分析师指出，聪明投资在中国有着广阔的发展前景。智能投资是一种自动化的、基于算法的投资管理服务，它颠覆了传统的投资管理服务模式，具有低成本、便捷性强、高效率和个性化的特点，拓展了投资理财服务的受众，代表了金融服务业的发展方向。

最近，类似的概念，如智能财务管理，一再成为热门话题，许多机构正在积极部署它们。智能理财平台神仙游财的技术团队开发了智能理财引擎“小天泉”，声称通过大数据优化、智能匹配和分散投资三个步骤来完成对投资者的投资。

在财富挖掘方面，据说将把流动账户和资产账户整合起来，打造中国智能投资方向布局最完整、进度最快的资产管理平台。例如，挖掘财富的“金钱管家”负责人程利明发现，无子女、婴幼儿、儿童、中学生、大学生和成年子女等不同阶段的家庭对现金流有不同的要求，他们对财务管理和投资的需求和策略也不可避免地会有所不同。凭借自身的独特优势，推出了一条实用的智能投资路径，根据用户记账数据所描绘的用户肖像、资产数据所还原的资产状态、风险偏好测试和资产诊断，通过大数据操作，从六个维度形成个性化的资产配置建议，进而通过产品优化和战略再平衡，为用户提供实时、便捷、专业、持续的资产配置指导和服务。

大多数中国人都在玩概念游戏

专家和一些业内人士指出，在中国，“漂亮”的智能投资市场仍处于概念阶段。网上贷款之家首席分析师马军表示，智能投资更多的是针对不同客户类型的资产配置，并不是真正的智能投资。智能投资必须实现细分产品的量化。美国的智能投资市场是基于一个巨大的etf市场。目前，中国的etf市场份额很小，可选择的目标有限。因此，目前中国没有发展智能投资的土壤，更多的是一种概念炒作。

吴亚男表示，美国智能投资的资产管理规模正在迅速扩大，诸如财富前沿、改良、sigfig、个人资本和未来顾问等智能投资初创公司正在从传统私人银行中分得一杯羹。与此同时，高盛(Goldman Sachs)和花旗集团(Citigroup)等全球领先的资产管理公司通过自身开发、外部合作或收购推出了相关服务。吴亚男说:“由于法律的限制，我们不能复制美国的设置。”据了解，我国《证券投资咨询业务暂行规定》明确规定，为客户提供证券投资咨询服务的人员应具备证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册为证券投资顾问。那么，作为虚拟存在，智能投资或机器人投资显然不符合现行法律法规。吴亚男认为，目前很多智能投资平台的大部分资产都是非标准资产，需要在未来转化为标准资产，这也是平台面临的挑战。

一位接近监管当局的知情人士透露，目前国内金融监管当局正密切关注智能投资等技术和金融技术的发展，并参考相应的国际金融监管惯例制定监管措施，包括三大监管原则:一是监管一致性原则，以防止监管套利；第二是渐进适度原则，寻求控制风险和鼓励创新之间的平衡；第三，注重消费者保护和合规销售。

券商分析师指出，国内金融市场的成熟度、投资者属性和金融监管方式有很大不同，而聪明投资的发展方向与国外不一样。产品差异化投资是发展的重点，包括定量数据分析、客户行为分析和自动交易系统，这将成为每个平台的核心竞争力。

理性投资是“王”

许多资深投资者警告称，市场上的许多机构滥用了“聪明投资”的概念，投资者必须合理配置资产，绝不能盲目信任机构或其他人。

《中国证券报》记者发现，目前许多互联网金融平台标榜自己是一站式公共(金融)资产配置平台，但往往只是简单地“打包”不同的资产，更谈不上满足客户个性化、多元化、全方位、国际化的需求。

负责挖掘财富的相关人士直言不讳地表示，金融资产的多元化配置以及为用户选择不同的股票和基金，可能看似分散了风险，但可能无法抵御像去年“股市崩盘”那样的系统性风险。因此，一个完善的智能投资模型需要包含尽可能多的投资产品类型，包括信托产品、经纪资产管理计划、私募股权基金、私募股权基金、股票、公共基金、p2p产品等。，以最大化风险分散和战略再平衡。在当前的国内政策和市场环境下，要实现这些目标还有很长的路要走。

吴亚男表示，在国际上，拥有完善金融监管体系的美国，还没有建立起完善的智能投资平台监管体系。如何通过在线方式代表客户管理财务，如何识别风险，以及出现问题时由谁来承担责任都是没有定论的。这一新兴行业缺乏有效监管，相关政策有待完善。金融机构希望尽快出台相关法规，促进行业健康发展。