P2P行业中“信任”如何取得？ 去担保是第一步

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本月9日，美国p2p巨头借贷俱乐部爆发非法借贷丑闻，距今已有两周多。事发当天，该公司股价暴跌26%，此后，其股价已下跌逾50%。相关阅读

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事件发生后，不仅借贷俱乐部，而且整个p2p行业的交易模式都受到质疑。经过数百年的发展，美国的资本市场已经相当成熟，其金融体系不仅有完善的个人信用体系，而且强调对投资者的保护。借贷俱乐部成功上市后，p2p行业在美国的出现一度被认为颠覆了传统银行在整个系统中的地位。

然而，p2p行业的发展似乎并不像预期的那样顺利。随着客户违约率的增加，p2p平台的投资者变得更加谨慎，平台获得投资的难度也越来越大。

借贷双方的信任是这个行业的基础

作为一种信息媒介，借贷俱乐部和繁荣这两个美国p2p巨头的存在，把需要贷款的借款人和有投资需求的贷款人聚集到了一起。作为信息中介，p2p平台不承担任何担保责任。换句话说，如果p2p平台上的借款人违约，投资者可以委托该平台来收取，但该平台本身没有赔偿责任。因此，p2p商业模式的运作很大程度上是基于借款人和投资者之间的相互信任关系。

与在商店购物不同，他们出售的产品对于销售贷款的p2p平台来说是看不见的。因此，为了证明他们产品的价值，平台需要在他们之间建立足够的信任。

新贵公司(一家专注于美国学生贷款的p2p平台)的创始人戴夫·吉鲁阿尔认为，信贷行业比其他行业更受信任。对于p2p行业来说，现代技术的加入也在一定程度上增加了行业的不确定性。

投资p2p不同于个人储蓄

为了吸引投资者的注意力，国内许多p2p公司一直打着高回报、保本和保息的旗号运营，但实际上，他们的运营方式有两种:提取风险准备金和利用担保公司担保借款目标。对于投资者来说，他们能否收回本金和利息是最关心的问题。在本金和利息保护的保护伞下，投资者自然会忽视平台本身的安全性。

虽然这种保护资本和利益的方法似乎是对投资者的一种保护措施，但如果你真的想这样做，平台往往需要承担巨大的风险。一旦平台承担的风险超过了自身的承受能力，最终承担损失的仍然是广大投资者。荣360看到，即使是一些已经发生事故的平台，他们的投资项目也打着保护本金和利息的旗号。个人信用信息不完善，项目风险控制困难，本息保证实际上难以实现。为了使投资者理性投资，p2p去担保的呼声一直很高。《p2p监管暂行办法(征求意见稿)》颁布后，这种做法被明令禁止。换句话说，对于p2p这种高风险、高收益的投资产品，投资者需要在未来承担自己的资本风险。

投资p2p有什么风险？

由于许多p2p平台长期以来一直承诺保护本金和利息，许多人错误地认为p2p可以作为日常投资和财务管理的一种手段。事实上，对p2p投资者来说，最不受欢迎的方式就是把它作为一个存放个人存款的地方。由于p2p在欧美国家已经被定义为信息中介，而且收费系统相对透明，与银行相比，p2p平台收取的费用要低得多，其原因是平台本身不承担任何风险。据相关分析人士称，由于p2p出现较晚，产品本身和监管都需要改进。在这种情况下，其投资比例不应超过个人储蓄的5%。

为什么提高平台的透明度对投资者更好？

谈到p2p担保，许多投资者感到恐慌。没有本金和利息保证的承诺，p2p能投票吗？对于高风险偏好的投资，答案是肯定的。在上海互助黄金协会公布了《上海个人p2p贷款平台信息披露指引》的具体细节后，投资者在考察该平台时将有更多的规则可循。对于p2p平台，信息披露程度越高，透明度越高，信任度越高。