史上最严信披正式启动 P2P仅被扯掉半片面纱

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今年，全国从中央政府到地方政府发起了一系列反对互联网金融整顿的行动，备受关注的p2p平台信息披露也被纳入监管议程。

今年3月，中国互金协会在北京召开研讨会，发布了规范函初稿，随后北京网上贷款协会公开发布了“产品注册信息披露系统”。4月下旬，上海互助黄金协会召开座谈会，讨论上海信件共享的指导方针。

最近，据报道，上海的p2p信息共享规则的指导方针开始实施，要求提交信息的平台必须在5月26日完成提交。该指南详细列出了该信的指标和权重，而上海互助黄金协会将根据该信评估星级并对平台的宣传进行排序。

该指引要求平台披露五个项目，包括主题信息(20%)、产品信息(25%)、业务信息(30%)、财务信息(10%)和其他信息(15%)，每个项目都通过指标和权重进行细分。总的来说，指南对平台信息的指标进行了非常详细的分类，要求也非常严格。

荣360金融分析师认为，这一举措有利于解决民间融资过程中贷款人与中介平台信息不对称、投融资风险不可控等问题，有利于行业规范，促进p2p平台透明运行，降低平台风险和行业风险。然而，对于绝大多数p2p平台来说，如果按照指引的要求进行披露，不仅工作量会很大，而且涉及的一些细节也会很敏感，大多数平台或金融家都不愿意披露。

以业务信息中的交易逾期指标为例，指引要求平台披露主要产品逾期超过90天的逾期金额和逾期率，但行业内逾期披露情况不佳。今年第一季度，荣360网上贷款评级工作小组对评级中包含的平台进行了分析，发现只有30%的p2p平台披露了贷款的逾期金额和逾期率。荣360金融分析师认为，平台有一定的坏账率是正常的，只要平台的收入能够覆盖它。但是，如果平台宣布坏账，可能会导致一些不成熟的投资者恐慌，不利于平台的发展。

在交易集中度方面，指引要求平台披露最大融资方的融资余额和比例，以及前十大融资方的融资余额和比例。然而，抽样调查结果显示，这两个指标的披露更差，只有5%的平台披露了最大的单户贷款余额，只有4%的平台披露了最大的10户贷款余额。这两个指标可以反映出平台的贷款集中度过高，平台往往不愿披露。然而，对于一些p2p平台，尤其是中小平台，由于缺乏优质资产和单一平台产品，很容易出现高贷款集中度，平台往往选择不披露。

总的来说，由于各种原因，目前网上贷款行业的不透明情况相当严重。虽然监管一直强调p2p信任的重要性，但在实践中很难推广。上海互助黄金协会的举动要求p2p平台提交信息，这不同于向公众披露信息。一方面，它解决了一些平台的顾虑，另一方面，它也是行业自律的体现。

平台向上海金木协会提交信息后，虽然公众仍看不到信息披露的细节，但上海金木协会将据此对平台进行整理和宣传，也可以给投资者一些权威性的参考意见。