低风险理财产品持续火爆 抢完国债还能抢什么？

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随着p2p和线下金融平台的不断涌现，整个金融市场的风险偏好正在下降。最近，普通投资者很少关注的国债，在发行后就被抢购一空。

那么，除了国债，目前市场上还有哪些金融产品值得关注？银行理财产品、保险公司万能保险等产品的收益率会不会继续下降，目前还有投资价值吗？信用仅次于国债的政策性金融债券会成为投资者的下一个热门目标吗？针对这些问题，国家商报记者进行了专题调查和采访。

除国债外，目前银行柜台(包括电子渠道)还可以购买CDB等政策性金融债券。

事实上，场外金融债券信用评级高，安全性好。交易起点和最低增值单位均为100元面值，进入门槛较低，能够更好地满足公众对安全、透明、适度盈利的债券产品的投资需求。

2014年，中国人民银行令[2014]第3号发布，CDB、进出口债券、农业债券等政策性金融债券在柜台正式推出，进一步丰富了柜台业务品种。根据中央结算公司柜面市场部的数据，截至2015年底，共有8家商业银行获得了开展柜面业务的资格，包括四大银行:招商银行(报价600036，买入)、民生银行(报价600016，买入)、北京银行(报价601169，买入)和南京商业银行，全国有5万多家网点支持柜面业务。

以工行柜台和电子渠道销售的一年期CDB为例，年收益率为2.55%，远高于银行存款，流动性高于定期存款和政府债券。

●柜台金融债券安全性高

根据中央结算公司的数据，2015年，柜台共发行27只记账式国债和8只政策性银行债券，柜台报价的记账式国债和政策性金融债券存量达到100多只。

以工行最近出售的CDB债券为例。2016年5月4日至6日，工行通过电子银行渠道和国内网点向个人和非金融机构客户发售“2016年中国发展银行第十一期金融债券”，发行金额不超过2亿元。

该债券被称为16国发展11，债券代码为160211，为一年期固定利率有息债券。上市交易日为2016年5月11日，债券起息日为2016年5月9日。债券到期时，本息一次性偿还，本金于2017年5月9日支付。债券面值为100元，客户认购的债券数量为100元面值的整数倍，发行价格为100元/100元面值，票面利率为2.55%。

目前，一年期定期存款基准利率为1.50%，部分银行浮动后已达到1.75%。也就是说，对方国家债券的票面利率比同期的定期存款利率至少高0.8个百分点。以100万元为例，如果买方开出债券，到期后的收入可以比同期的定期存款高出8000元。

同时，场外金融债券具有“准政府”信用评级，安全性不低，流动性优于国债。

对于凭证式政府债券和电子储蓄债券，如果要在存续期间变现，应扣除本金的千分之一作为提前赎回手续费，利息收入也会减少。另一方面，场外金融债券可以在交易时间内随时交易，比一般理财产品流动性更强，收入也比储蓄存款高，为稳定客户的投资交易提供了新的选择。

此外，客户还可以通过把握市场价格波动的有利时机获得买卖价差收入。

●投资者意识需要提高

与“清晨排队”的购买方式相比，本月发行的凭证式国债通过电子银行渠道连续24小时出售，购买更加方便。

据工行相关负责人介绍，在发行期间，客户只需登录工行网上银行和手机银行，或通过营业网点柜台，指定一个债券交易基金账户，开立债券托管账户，即可认购柜台国债。

例如，个人网上银行客户登录网上银行后进入“网上债券”栏目，点击“报价与交易”栏目中待认购债券右侧的“购买”按钮，然后按照提示完成认购。发行期结束后，场外债券将上市流通，客户可以通过电子银行渠道和营业网点在交易时间内随时买卖，交易资金将实时清算。

2016年3月1日，国家开发银行发布《中国开发银行金融债券柜台业务公告》(以下简称《公告》)，表示将根据央行2月14日发布的《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》(以下简称《办法》)，扩大CDB金融债券柜台承办机构的范围。

根据公告中的数据，截至今年2月底，CDB已通过工行、农行和中行发行了12只柜台金融债券，总额为138.9亿元人民币。目前，CDB拥有数量最多、发行量最大、发行频率最高、期限最长、证券交易最活跃的银行。

此外，个人投资者也可以在银行柜台购买中国进出口银行的金融债券。这也是一种政策性银行债券。购买和流通的方式与发行国债券相似，但发行频率远低于后者。如果您需要购买，可以在官方网站或营业网点关注各大商业银行的销售信息。

与国债相比，场外金融债券的规模仍然很小，投资者的认知度不够高。

但是，央行在上述办法中明确指出，在债券市场开展柜台业务的金融机构应建立投资适宜性管理制度，了解投资者的风险识别和承受能力，为投资者提供相应能力的相应债券品种的销售和交易服务，极大地拓宽了投资者投资银行间债券市场的渠道。