禁止融资担保公司为P2P平台担保与互相参股

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互联网金融整顿风暴升级

4月25日，“郎咸平讲座取消”的“说明函”图片在社交网络上流传。由“吉林文头集团”签署的这封信显示，由于“泛亚”的400名投资者聚集在一起谴责郎咸平，从上海飞往昆明的郎咸平在昆明机场被组织者拦下，随后取消了讲座，换了机票返回上海。

4月26日，广州市金融担保协会发布的《关于禁止我市融资性担保公司参与p2p网络平台的通知》也被广泛转发。文件中，广州金融担保协会禁止广州金融担保公司为p2p网络平台提供融资担保、诉讼保全等服务，并禁止融资担保公司和p2p平台双向参与。

4月27日，公安部、最高法务部、最高监察部等14个部委联合召开了打击非法集资部际会议。会上透露，下半年将重点打击非法集资，开展全国专项整治活动。此外，联席会议文件指出，非法集资组织不惜通过电视、报纸、互联网等各种媒体进行包装宣传，邀请名人、学者、官员站在平台上造势，具有误导性。在上述文件公布的“电子租赁宝藏”案的21名被捕者名单中，出现了经济学家陈阳的名字，他是电子租赁宝藏公司的首席经济学家和高级副总裁。

今年4月可能是中国互联网金融未来几年快速发展的关键月份之一。进入4月后，互联网金融风险连续爆发。4月5日，上海快鹿陷入了救赎危机；4月6日，上海市金钟部门被公安机关调查；4月9日，深圳郭辉金融的两名股东被拘留。

4月14日，国务院组织14个部委召开会议，宣布在全国范围内开展为期一年的互联网金融专项整治，并发布了《互联网金融风险专项整治实施方案》(以下简称《实施方案》)。根据财新的报告，根据《实施方案》的部署，共分为四个阶段:深入调查、清理整改、评估验收，均将于2017年1月底前完成。

补救风暴开始并升级。

监督已经悄悄地开始了

一位央行官员告诉《泰晤士报》记者，事实上，互联网金融专项整治已经酝酿了很长时间，而不是从最近工商注册中金融和广告治理的暂停开始的。据上述人士向《泰晤士报》记者透露，央行的监督调查工作主要从企业账户的分级监管开始。央行出台相关政策，划定了三个账户等级。例如，一级账户是基本存款账户，它的授权是什么样的金融业务可以做，如商业银行的业务；二级账户为普通账户，可以进行转账等普通业务，也可以通过虚拟金融业务交易平台进行。各级商业银行通用的网上银行；三级账户是普通账户，包括许多不允许交易的账户。它们通常过于虚拟化，比如早期的支付宝。

在4月27日召开的14部委联席会议上，建议从5月至7月开展全国范围的涉嫌非法集资广告调查清理活动，加强对涉嫌非法集资广告的审查和监管，研究加强对门户、微博、手机客户端、微信、百度搜索等新兴媒体发布融资广告的管控。深圳市监察局和上海市工商行政管理局发布金融投资广告标准化公告后，相关企业和产品的广告将在全国范围内进行整顿。

据互联网金融媒体零一财经报道，早在2015年12月15日，在电子租赁事件爆发后不久，央视就暂停了金融广告的播放和投放。

据一些互联网金融行业内部人士透露，最近发生的所谓“互联网金融平台”大多是从原来的小额贷款公司和担保公司下线的。“事实上，它只是传统民间金融的o2o，尤其是小额贷款公司和担保公司的o2o。”避风塘创始人刘晓钟告诉《时代周刊》记者。

一家互联网金融公司的品牌部工作人员告诉《时代周刊》记者，“业内普遍认为，做很多硬而宽的p2p是有问题的”，她说，她的互联网公司很少硬而宽，因为在百度或360的推广足以获得相应的投资者。

最近调查的“上海金钟资产非法集资案”就说明了这一点。“中国山西部”不仅在上海赞助了一个卫星电视相亲节目“周六见面”，还在高端写字楼工作，以创造良好的外部形象。而“电子租赁宝贝”甚至在电视台、报纸和其他媒体上投放了近1亿元的广告。

这些所谓的“互联网金融公司”的另一个特点是他们对高回报的承诺。因此，在这个圈子里流传着一个笑话:“你想要的是利息，但人们想要的是你的本金。”

自2012年7月以来，“中晋部”已注册50多家子公司，控制100多家有限合伙制企业，通过虚假业务、关联交易、业绩虚高等手段赢得投资者的信任，并以“中晋合作伙伴计划”的名义变相承诺较高的年化收益，其中“永久合作伙伴产品”的年化收益率高达40%。“中晋部”通过网上宣传和线下推广的方式，吸收了不特定人群的资金，最终资金链断裂。

小牛集团副总裁唐学鹏告诉《时代周刊》记者，目前互联网金融行业的真正竞争不是资本方吸收资金的能力，而是资产方向优质借款人放贷的能力，也就是获得实际回报的能力。“可靠资产短缺是业内普遍现象”。

监管跟不上风险积累的速度

早在2014年5月，银监会和中国人民银行就向地方金融机构发布了《小额贷款公司管理办法(征求意见稿)》

2015年7月，中国人民银行等10个部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确提出个人点对点贷款机构应明确信息中介的性质，主要为借贷双方的直接贷款提供信息服务，不得提供信用增级服务或非法集资。同时，还明确“同业拆借业务由银监会监管”。

2015年8月，央行发布了《非存款贷款机构条例(征求意见稿)》。

年末，2015年12月，银监会与工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室共同起草的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》发布。

但是到目前为止，上述两个规范的正式文件还没有出台，互联网金融的风险自去年8月以来已经大规模地暴露出来。

在14个部委的会议上，央行推动早日颁布《非存款贷款机构条例》。据《中国商报》报道，央行相关负责人表示，引导民间借贷规范化，推动非存款借贷机构依法合规经营，是解决民间借贷领域非法集资频发的关键措施之一。

“至于美国互联网金融(在美国称为金融技术、技术和金融)的情况，我们普遍认为没有可比性。”上述央行官员对《泰晤士报》记者表示:“由于美国在实现互联网金融之前就已经有了完善的个人信用信息系统，而且金融立法完善明确，有效地提前对所有风险进行了相关约束。”

为什么网络金融在中国如此受欢迎？全球三大对冲基金och-ziff capital的定量分析师Ryan you在接受《时代周刊》采访时表示:“主要原因是中国传统金融业过于落后于美国，比如存贷款利差，比如不允许房地产企业通过正规市场发行债券。”例如，中小企业贷款困难，这使得fintech不仅优化，而且实际上解决了许多金融需求。”

与中国强调互联网的特性不同，金融技术强调发展中的新金融系统的科学和技术。例如，唐学鹏告诉《时代周刊》，小牛集团的首席技术官是从甲骨文挖来的。

然而，科技带来的是监管难度的迅速增加，而国内三大协会及相关部门仍采用科技前期的方式进行金融监管。

3月30日，《北京市举报涉嫌非法集资线索奖励办法》出台。据《新京报》报道，北京市对举报线索的奖励最高可达10万元，奖励资金已列入北京市财政预算。

在财新网的报告中，一位证监会人士表达的观点突显了这一监管困境:“注册时，怎么可能有几个人去查2万只私募股权基金？为什么在这个人注册之后，他所做的坏事就在我的控制之下？”银监会还面临监管资源不足的问题。目前，银行监管系统约有2万名员工。“现在这些人太忙了，无法管理银行。任何办公室都只有几个人，一个办公室对应着3000多个p2p。如何管理它？”