美国最严厉打击避税 跨国公司和对冲基金傻眼了

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周一，美国财政部采取新措施打击“税负倒置”，以遏制美国企业通过收购外国公司和改变纳税地点来避税的做法。除了给辉瑞(Pfizer)和爱尔建(Eljian)等正在进行跨境并购的公司带来麻烦之外，许多知名对冲基金也遭受了意想不到的重大损失。

在财政部宣布之后，爱尔兰制药公司爱建的股票在收盘后一度下跌超过20%。艾建已经同意辉瑞1600亿美元的收购，这是迄今为止最大的税收倒置交易。

美国四大对冲基金因持有爱建股份而遭受“溅射损失”，一夜之间损失超过9亿美元。

保尔森；Co，第三点，viking global和elliott management，四个著名的对冲基金，此前在爱建持有大量头寸。然而，随着美国财政部出台严厉措施，许多投资者现在认为辉瑞的收购计划将成为一个梦想。

根据之前公布的数据，鲍尔森和维京各损失了2亿多美元。

“从股票交易的情况来看，市场已经认为这笔交易接近死亡。”莱斯·方德，资产管理公司的投资经理

事实上，由于辉瑞的收购，它已经成为华尔街“最拥挤”的交易之一。

根据高盛二月份的报告，爱建是美国对冲基金持有的最大的股票。截至去年12月31日，申报显示，至少有80家对冲基金增持了公司前10名的头寸，至少有107家对冲基金增持了公司的股票头寸，头寸排名在10~200位。这两个数字超过了谷歌、脸书和苹果等知名企业。

在本周的声明中，财政部表示，根据新规定，在反向交易前三年内购买的美国公司不能算作外国公司的资产。

在反向收购交易中，一家美国公司通常会收购一家规模较小的海外竞争对手，并将其注册地改为竞争对手的母国，从而改变该公司的纳税地点，但该公司的核心业务通常在美国。

美国的公司税率为35%，爱尔兰为13.5%。根据此前的分析，此次合并可能会将辉瑞的相关税率降至20%以下。

美国总统奥巴马周二表示，他支持一项新的政府措施，称“税收倒置”是“最狡猾的税收漏洞之一”，并呼吁共和党控制的国会永久禁止这一措施。

英国《金融时报》援引一位对冲基金经理的话说:“这来得太突然了，所有人都认为财政部现在已经被完全解雇了。”

另一位对冲基金经理表示:“引入这项规定是为了阻止辉瑞和爱建的合并。”

这不是对冲基金第一次感受到税收问题的影响。就在一年半前，美国制药公司艾伯维(abbvie)原本计划以540亿美元收购爱尔兰“同行”夏尔(peer shire)，但也因奥巴马政府打击税收倒置而流产。希尔当时还被大量对冲基金持有，包括上面提到的鲍尔森；co .