银行理财没你想象的那么安全 只是你不知道

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年底，银行理财开始上演年度“年终行情”。最近，一些银行理财产品有望实现高达4.6%的年化收益。

这时，当你走进银行大厅时，账户经理会神秘地告诉你，最近有一种非常罕见的高收益产品，非常受欢迎，如果你不买，它就会消失！我相信所有购买银行融资的蔬菜朋友都经历过这样的场景。

我不知道你们这些菜鸟朋友有没有注意到，尽管账户经理可以记住理财产品的名称、好处和截止日期，但如果你问这款产品此时会走向何方，这些账户经理往往会立即陷入困境，要么保守秘密，要么看起来很愚蠢。如果你看起来不好，你的热情就消失了。

仔细想想，似乎每个人都这样购买银行理财产品:他们只关心收入和期限，往往不关心投资，账户经理也解释不清楚投资。

再想想，我们通常放入p2p产品，如果我们看不到投资，每个人都会问问题的底部，否则我们不会放入。

财务管理也是如此，为什么差别这么大？一些蔬菜朋友有话要说:银行是安全的！是的，这就是原因。在我们心中，银行融资无风险是一种默认。在过去，即使出了问题，银行也不得不为此买单。说白了，中国银行(601988，BUY)代表政府和国家信用。

然而，美食指南仍然想问:银行融资真的这么安全吗？更不用说央行已经开始谈论允许金融机构破产，只是说央行的金融管理方向不明确，它包含了多少风险，它真的能被无限覆盖吗？

什么是银行融资？

在讨论银行融资的风险之前，食品指南应该向所有人推广:如何理解银行融资业务？

从专业角度讲，理财业务是银行的表外业务，那么什么叫做表外业务呢？要理解表外业务，我们必须先谈谈表内业务。

资产负债表上的业务是众所周知的，即银行的基本职能:存款和贷款。这两项表内业务都包含在银行的资产负债表中，并受到上级和央行的严格监管，因此它们被称为表内业务。

其次，除表内业务外，是表外业务，理财业务是表外业务，不包括在资产负债表内，监管不如表内业务严格。

你知道现在银行融资的规模吗？数据显示，截至今年第三季度末，银行融资规模已超过27万亿元。什么概念？我们应该知道，中国银行的理财业务始于2004年，但在12年的时间里已经有了如此大的规模。

横向比较，国内公共基金和私人基金的规模刚刚超过17万亿，信托规模为16万亿，p2p的累计交易规模只有3万亿。

银行融资在中国资产管理市场仍然牢牢占据主导地位，据说互联网金融将颠覆银行，这似乎还有很长的路要走！

为什么银行融资规模发展如此之快？

好了，让我们想想现在的世界:就吸收存款而言，受互联网金融的影响，存款转移的现象越来越严重，现在银行很难吸引客户；在贷款方面，实体经济充满悲哀，中小企业不敢贷款，大企业不愿贷款。

存款不好，按揭不好，银行也有绩效考核。看看“一个人进银行，全家人拉存款”的新闻，这就是原因。

然后呢？在金融创新、经济低迷、表内业务监管严格的三重约束下，银行拓展表内业务确实困难重重。此时，银行发现表外业务要容易得多:监管力度大，投资限制少，收益可观，主要集中在理财业务上，因此大力发展表外理财业务。

期限错配加上杠杆，银行融资是一样的

好了，现在我们可以谈谈银行是如何进行财务管理的。

简而言之，银行理财业务通常是一种资金池模式。是的，你没有弄错。在中国银行设立资金池是合法的。

普通银行通过发行理财产品筹集资金池，与银行设计的资金池相匹配，资金池中有多种类型的投资对象。如债券、票据、银行间存款和信托产品。

使用基金池中的资金购买资产池中的各种投资目标完成了投资过程。投资到期后，返还收益。

基本模型是这样的，但是仔细想想。如今，金融收益率下降，高回报资产越来越少。如果你不想做一些事情来提高回报，银行就不能再玩了。

当时，期限错配出现了。我真的不得不说，有母亲的支持是好的，银行有美好的生活，其他金融机构只是嫉妒，更不用说p2p，甚至不考虑成熟度不匹配。

截止日期怎么会不匹配？简单来说，就是短储长贷，发现一个月的理财产品实际上是投资在资产上半年、一年甚至更长时间，以赚取差价，这也是银行理财赚取收入的主要方式。

由于存在资金池和银行间拆仓，当资金充裕、流动性较好时，银行自然处于平静状态，但一旦流动性收紧，风险就会凸显。

这就是最近债券市场紧张不安的原因，而开仓、失去联系和应急反应的戏剧纷纷上演。当钱不够的时候，你跪下来喊爸爸是没有用的！此时，我们只能看杨妈是不是一个真正的母亲！

这是风险之一。让我们谈谈增加杠杆。由于表外业务监管宽松，银行融资也将通过增加杠杆来增加利润。

例如，在去年飙升的股市期间，一些银行理财基金从券商那里借入资金，进入融资融券领域；比如，今年楼市飙升时，大量银行理财基金变成了抵押贷款基金，事实上，它们都是利用杠杆来寻求高回报，风险不言而喻。

近年来，银行融资出现了新的惯例:一是银行间融资，二是业务外包。

我们先来谈谈银行间理财。数据显示，目前银行间理财规模已超过4万亿元，这也是年初银行理财业务中唯一一种产品类型与现有规模成比例增长。

实际上，银行间财务管理在本质上类似于银行间拆账，具有成本低、资金量大的优点。获得批量资金自然比零售资金快，这有利于银行理财的短期冲动。但缺点是拉长了资金链，容易形成市场风险。

例如，甲银行购买乙银行的理财产品，理财产品投资于丙资产管理公司的资产管理产品，丙资产管理公司也可以购买丁公司的基金产品。在期限错配的基础上，只要流动性收紧，整个资本链就会波动，控制不好会导致系统性风险。

让我们谈谈外包。外包是众所周知的。由于回报率下降和业务能力有限，银行将理财资金委托给经纪人和基金等金融机构进行投资，以获得高回报。

事实上，这是因为银行的财富管理基金正在不断提高他们的风险承受能力，以获得高回报。就像上面提到的杠杆一样，当资金在这些机构手中时，它们可能会以杠杆的形式进行投资，从而大大增加了风险。

目前，外包和银行间金融管理后续去杠杆化的巨大风险仍需要时间来解决，因此银行金融管理的实际风险远远大于当前流动性紧缩背景下的表面风险。

话虽如此，实际上，核心是要告诉你两个意思:第一，银行财务管理存在风险，尤其是流动性风险非常可怕。最近，债券市场上的许多蛀虫就是最好的证明；第二，不要太担心购买银行融资，注意你应该注意的地方。

购买银行理财产品应该注意什么？

1.仔细阅读产品说明书，包括回报率、期限和风险类型，并特别注意产品的投资方向。如果你不明白，就问，钱是你自己的，尤其是当你看到投资股票产品时，你一定要小心。

2.注意预期收益率不是实际收益率，短期产品的年化收益率不是期限内的实际收益率。注意产品说明书中理财产品提前终止或赎回时收入的计算方法。

3.如果你对银行的声誉感兴趣，你应该注意它是否是寄售产品。理财产品销售协议，如果是银行自己发行的理财产品，该协议只有银行盖章。

但是，如果银行以佣金为基础销售产品，银行将与产品发行或承销公司签署佣金协议，并加盖产品投资者的相关印章。

此外，您还可以记住理财产品的名称和代码，并直接致电银行客服。如果销售协议上没有银行公章，可能是银行员工私下销售的第三方产品，所以我们要高度警惕。