金融圈的这五大谎言 你被骗过么？

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今天的库存是金融业的五大谎言，其中许多不太被边肖所认同。只能说，它适合对金融业知之甚少的人，敲警钟也可以，但不适合对该行业有深刻了解的人。

我们在报纸上看到的名字是金融市场的主角

当你打开金融期刊时，你总能发现许多分析师或经济学家在谈论。它们背后都有一些非常突出的名字:通用、微软、ml、db等等。如果我们只看这些出版物，我们很容易理解这些名字是金融市场的主角，因为它们决定价格、交易量和所有趋势。但这不是真的，因为他们只是中间人。就外资银行而言，它们有一个宏伟的名字:投资银行，而专家们通常称它们为“经纪人/交易商”，这精辟地描述了它们的两个功能:帮助客户融资和交易，以及用自己的资本进行投资和投机。

因为这些公司只是中介，他们必须继续免费做演讲和广告，这样全世界才能关注他们自己。如果你掌管着1万亿美元的资产，想亲自做投资决策，你肯定不会被任何记者采访；然而，如果你只是一个经纪人，为那些拥有1万亿美元资产的人提供建议和服务，你肯定会尽可能多地接受记者的采访，以便给那些真正拥有资产的人留下深刻印象——这是投资银行分析师和经济学家存在的唯一目的。当然，像gs和ms这样的中介也有庞大的投资管理部门，bcs的投资管理规模甚至是世界上最大的；但是这些投资管理部门和投资银行部门是分开运作的，他们的基金经理可能根本不在乎他们的经济学家说什么。

Ml、花旗和许多其他投资银行都没有自己的投资管理部门。gs、ms和db的投资管理规模大约在2000-5000亿美元之间，听起来相当吓人。但是很少有人听说过以下名字:富达有1.4万亿美元，statestreet有1.2万亿美元，capitalgroup有大约1万亿美元，vanguard有8000亿美元。以上任何一项都相当于三到四家顶级投资银行的资产管理规模。因此，当中国私人股本基金进军香港，并声称要赶走gs和ml时，它们完全误解了金融市场的角色。他们不应该驱逐经纪人，因为经纪人为每个人服务，否则市场不会运转。

只要做足功课，个人投资者就能轻松击败机构投资者

这是彼得·林奇一再强调的谣言，但你可以做一个测试——在长达10多年的时间里，很少有人真正打败了机构投资者，大多数人的存在目的是为机构提供食物。在中国，你也可以随机调查100名自营投资者，询问在过去2年、3年或5年里有多少人打败了市场。许多人会告诉你，他们没有打败市场，甚至一分钱也没赚到。

林奇认为，个人投资者有更多的耐心，更少的投资限制，可以自由地购买小盘股和问题股票，并且不必反复向他人解释自己的决定，等等。机构投资者需要对无数个人和其他机构负责，必须处理堆积如山的法律和监管问题，他们的交易成本往往不低于个人。但是林奇并没有告诉你，机构投资者的高成本是有代价的，也就是说，他们可以尽快获得市场信息，并在重大危机发生之前跑出来，但是你却被蒙在鼓里，直到最后一刻。

一家拥有1000亿美元资产的基金公司每年将向华尔街支付至少1亿美元的佣金和“软钱”，并在市场大幅波动时与华尔街合作。作为代价，华尔街分析师将继续给基金公司打电话并发送电子邮件(谁给的钱最多，谁就第一个接到电话)，这样基金经理就总能提前一个小时知道最新消息；当一位基金经理有数十亿美元的大额头寸需要出售时，华尔街会绞尽脑汁为他卸货，甚至不惜牺牲自己，以维持良好的客户关系。当你通过报纸、互联网和短信监控市场趋势时，机构投资者已经将这些东西纳入了备忘录。在中国，情况也是如此，但不同的是，基金经理的职业道德不高——当他们从经纪公司得到重要信息时，他们总是先照顾好自己的鼠仓，然后轮到客户。在中国，如果你真的能侥幸击败机构投资者，那很可能不是因为机构投资者没有你聪明，而是因为他们不道德。

对于金融和投资来说，专业知识是微不足道的

彼得·林奇一直告诉我们，为了在市场中生存，艺术和历史知识比专业知识更重要；索罗斯还告诉我们，他学到的最重要的东西是哲学，而不是经济学或金融学。如果你有幸参与了对投资银行或机构投资者的采访，你会惊讶地发现，他们很少问棘手的专业问题，而且大多数问题都围绕着诸如个性、经历和价值观等棘手的问题。这是否意味着你可以在学习哲学的同时成为一名超级银行家？或者在成为对冲基金经理的同时学习绘画？

事实上，几乎所有你听说过的著名金融人物都受过正规的学术培训。沃伦·巴菲特(Warren Buffett)拥有哥伦比亚大学经济学硕士学位，乔治·索罗斯(George Soros)拥有伦敦经济学院荣誉经济学学士学位，彼得·林奇拥有宾夕法尼亚大学工商管理硕士学位，罗伯特·鲁宾(Robert Rubin)拥有伦敦经济学院经济学硕士学位和耶鲁法学院法学博士学位，史蒂芬·施瓦茨曼(Stephen Schwarczman)拥有哈佛大学工商管理硕士学位。大多数银行家都是mba(工商管理硕士)或jd(法学博士)，基金经理和交易员通常学习金融、会计或经济学。你也可以找到许多生于工程、数学或自然科学领域的专业人士，但他们中很少有人受过历史、艺术或哲学方面的教育——即使他们受过教育，他们通常也会去商学院镀金，然后重新开始。

这个事实很容易解释，就像拍电影一样——伟大的导演总是会告诉你，他们的成功主要归功于他们自己的哲学，他们对世界的深刻理解，他们的艺术感受和宗教信仰，等等。他们不会告诉你他们可以先拍电影，因为他们已经接受了如何放置三脚架和如何在电影学院设置灯光的培训，他们也不会告诉你镜头有多不同。对于他们班的人来说，这些可能太简单了，但是大多数人一生都不会学习这些非常简单的东西。

如果你是一个有远大目标和灵感的天才，你可以统治世界

大错特错。我想了很多年，我认识的所谓伟人也是如此。在他们看来，金融界和投资界的工作是这样的:你拿起报纸，打开研究报告，分析国际形势，宏观经济和高层内部人士，然后突然有了一个很大的灵感，然后你对你的同事说:“嘿，我有一个想法，这个想法可以让我们赚10亿美元。”然后你进行了一次合并，或者做了一笔巨大的投资，或者把一家公司投入市场，或者仅仅是空手套公司就达到了10亿美元。如果你经常去大学附近的星巴克，你会看到无数潜在的天才与他人一起分析世界的整体状况，讲述他们的灵感是多么美妙，并且生来就是亿万富翁...

最终找到金融工作的人才寥寥无几。他们可能是投资银行分析师、交易助理和研究助理。他们沮丧地发现，第一年他们所有的工作就是给老板端咖啡，给老板订午餐，打印和装订小册子！第二年，他们的主要工作是制作ppt幻灯片，检查excel表格的数据输入，他们被老板嘲笑了个没完。第三年？没有第三年，因为他们都带着很多钱跑了，但是他们不得不悲哀地承认他们不想一辈子从事金融。当与朋友见面时，他们会愤怒地指责老板是个废物，不理解他们伟大的投资想法，放弃他们的并购可行性计划，或者禁止自己接听客户的电话。最后，他们会这样唱:“我是一个天才，一个天才，一个天才；你们都不值得，不值得，不值得跟我说话——舔我的蛋蛋，你这个* * * *叔叔！”

大多数天才一生只能投资自己的账户，或者看《证券新闻》发表融资建议。随着时间的推移，他们的傲慢丝毫没有减少。每当报纸报道一件大事或一个重大决定完成时，他们会轻蔑地说:“我会做得更好——我是一个天才，我不是一个死读书人，我注定不遵守规则，我只是有很多他妈的灵感。”在生存了足够多年之后，他们可能会突然有机会掌管大笔资金，或者成为某个项目的融资主管。灾难刚刚发生。不幸的是，中国投资公司是由这样一群人经营的。现在你知道他们为什么这么坏了。

金融界充满了阴谋、诡计、非法操作和犯罪行为

这取决于你把什么作为你的道德标准。如果你坚持用清教徒或摩门教的道德规范金融行业，你肯定会发现这个行业充斥着小偷、强盗和杀人犯。问题是整个人类社会都很脏。当你在街上走的时候，你会遇到野的和你的手提包。当你打开你的电子邮件地址时，你会收到无数的垃圾作弊邮件。你在电视上看到的所有政客、评论家和娱乐明星都是干净的衣服。即使你去吃饭，你也要注意老板是否在盘子里放了罂粟壳或者使用了转基因食品。

那些抨击金融和投资行业道德腐败的人没有意识到，金融行业是世界上监管最严格的行业。在不同部门之间的采访或电话交谈中，律师经常被邀请到场或进行现场录音，以确保不会发生内幕交易；当你有幸为机构投资者开设账户时，你通过股票交易赚钱的希望将永远破灭，因为这是不允许的；最后，每个季度，你都要签署大量的法律文件并披露一系列的个人隐私，以便热切的检察官可以随时把你关进监狱。我当然不是在谈论中国的现状，但从一些基金经理因开设老鼠仓库而被捕的事实来看，中国迟早会赶上他们。

当你买房子时，房地产开发公司可以剥下你的三层皮；保险公司喜欢骗取你的保费，然后什么都不付；在医院开药可能会对过期的旧药开放，或者只是对你不必吃的药开放；至于电信、煤气和自来水公司，我相信你经常被他们残酷地欺骗。相比之下，金融业的人是天使。他们必须在广告中添加数百个单词的免责条款和解释，如“过去的表现并不代表未来。”我们应该认识到，人类社会的本质是一个肮脏的社会，我们只能找到一个相对干净的地方。我们认为脏的东西实际上是“最不脏的”。