从支付事业群更名说起 未来的蚂蚁金服什么最值钱

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国庆前，蚂蚁金服内部邮件显示，蚂蚁金服业务集团升级为支付宝业务集团，下设用户和社区事业部、商户服务和开放平台事业部、支付宝技术部和农村金融事业部四个事业部。升级前，蚂蚁金服的组织结构包括支付业务组、财富业务组、保险业务组和国际事务部。

对于此次更名，蚂蚁金服副总裁兼支付宝业务集团总裁范志明明确表示:“随着业务和战略定位的升级，支付宝已经从支付工具发展成为贯穿用户各种生活场景的服务平台。支付不再是支付宝唯一的核心业务。”

那么在未来，支付宝乃至整个蚂蚁金服集团的核心业务是什么？

蚂蚁金服的“杠杆手柄”

在这里，沈八军已经谈了一点关于沟通的事情。作为一家非上市公司，企业发布的所有信息都是有选择性的，所以有时候“什么也不说”比它说什么更重要。

2016年9月，香港CLSA通信和互联网行业研究主管梁向义对蚂蚁金服的估值为750亿美元。在他看来，支付宝仍然是蚂蚁金服最有价值的资产，估值高达500亿美元。分析师认为，支付宝不仅是一个支付工具，也是蚂蚁金服所有金融产品的在线分销平台。此外，他估计蚂蚁金服的小额信贷业务约为80亿美元，其他财富管理业务约为70亿美元，其余估值来自其他外国投资项目和手头现金。

《中国商报》的一篇分析文章《蚂蚁金服的成长是什么》认为，蚂蚁金服在数据和芝麻信贷方面有着巨大的潜力:依靠数据和技术，支付宝可以使一笔支付交易的成本降低2美分，而传统银行一般为2或3美分；此外，蚂蚁金服旗下的另一个独立非交易业务——芝麻信贷也是未来价值的贡献者。与欧美市场相比，中国没有成熟的个人信用体系，芝麻信用可以填补空的空白——当然，这需要时间。

沈八军认为，支付业务作为一个“基础设施”，数据能力或信用体系是必不可少的蚂蚁金融，它致力于发展普惠金融。最热门的“社交”功能充其量只是一个点缀元素。

社会化只是一个“元素”

“支付宝想社交”，“支付宝社交方式不对”，“支付宝应该如何社交”...类似的言论一个接一个出现，但如果你沉下心来，数一数支付宝的社会努力，你会发现它并没有认真做什么。

去年8月，支付宝推出了9.0版，增加了两个一级门户网站，“朋友”和“口碑”，这是对“微信+公众评论”的直接复制。目前，官方标准只是将其轻描淡写为“添加社会元素”。

今年8月11日，新版支付宝(9.9版)推向用户，生活服务和高频社交向前推进，而功能标签向后倾斜。用户最直观的感觉是，他们可以在主页上发送一个“朋友圈”，外界将其解读为支付宝总是“不能放开”社交互动。

不过，对于这个新版本，蚂蚁金服开放平台负责人俞峰在接受媒体采访时明确表示，“我们不搞社交，我们更注重社区圈的概念。这个东西不是私人的社会，也不是泛社会的公共社会，而是好朋友。主页只是一种方式。什么样的东西可以出现在主页上？它可能涉及到你圈子里的好东西，也可能出现在一个社区里。”

国庆节前，支付宝向上海用户“就地”推出了基于位置的个性化服务。用户不仅可以体验一些服务提供商提供的服务，如摄影、健身和占星占卜，还可以发起和响应任何个性化的服务需求。双方的交易基础在于支付宝实名认证和芝麻信用评分作为参考。

-与其说是社交，不如说是移动支付场景的离线扩展。

从支付宝业务集团下的四个业务部门来看，最接近社会互动的“用户和社区业务部门”并不以聊天和纯粹的社会互动为发展方向，而是依靠共同的爱好和共同的身份探索社区和社区方向，为整体生活服务平台战略提供支撑。

口碑责任

在升级后的支付宝业务集团中，业务服务和开放平台事业部将成为支付宝的核心战略，由支付业务集团前副总裁邹亮负责。

在今年年初举行的中国移动支付年会上，蚂蚁金服公共事业部总经理邹亮在讲话中提到，支付宝花了8年时间，把一款移动支付工具做成了一个平台，又花了3年时间，把支付宝从一个简单的应用改造成了一个可以容纳更多场景和应用的平台。

支付宝已经成为一个平台，无疑将专注于商业服务和开放平台。今年8月10日，基于支付宝的蚂蚁开放平台正式发布启动，支付、数据、信用、会员、营销、社交等12项功能全面开放。计划在3年内帮助至少100万开发商，服务1000万中小企业和机构，建立开放的生活服务生态系统。

在业务服务方面，2015年6月，阿里巴巴和蚂蚁金服联合宣布投资60亿元，共同成立一家本地生活服务平台公司“口北”，各持有50%的股份。口碑被认为是阿里与新美国竞争的核心工具。根据阿里集团2016年第一季度的财务报告数据，“口碑”仅一个季度就给阿里带来了1.18亿美元(约7.62亿元人民币)的投资损失。

然而，口碑首席执行官樊迟最近表示，9月份口碑日均交易量已超过1000万，今年6月，王星透露，新美达的日均订单高峰为1150万。考虑到口碑在2015年6月正式建立，这一成就相当显著。事实上，口碑可以在短时间内与新美国平起平坐，这主要归功于支付宝的流量。

如上所述，当口碑被推出时，它是被用户吐出来作为对支付宝版本的评论，但在樊迟看来，“去哪里吃饭”是一种轻决策行为，更重要的是，支付行为；即使口碑不重视“消费决策”，它也不愿意放弃。樊迟表示，与公众评论不同，口碑不是通过历史积累来评估的，而是基于真实交易和实时数据，为消费者提供决策依据。

自9月初以来，关于百度糯米、百度外卖包并购美团的消息已经不胫而走。如果实现了，这将违背o2o市场的其余部分(阿里巴巴和蚂蚁金服是最大股东)和支付宝的口碑。不应低估来自外部的竞争压力。

外部投资多样化

蚂蚁金融服务的多元化发展不仅可以从内部组织结构的变化和升级中看出，也可以从外部投资的明确方向中看出。据《财经》记者不完全统计，蚂蚁金服集团自成立以来共进行了30笔对外投资，总投资额超过223.7亿元人民币，不仅涉及银行、股票、证券、保险、基金、消费金融等金融项目，还涉及餐饮、媒体、影视等非金融项目。

分析师认为，如果蚂蚁金服想要支持750亿美元的估值，它不仅要有支付工具，还必须通过自身建设、投资收购和合作来拓展各种金融业务。蚂蚁金服的整体估值是750亿美元，这是有可能支撑的。

蚂蚁金服建立在支付宝的基础上，以支付为基础，向更加生态化的方向发展；另一方面，它正在将支付融入每一个商业结构。如果你想问未来蚂蚁金服最有价值的是什么，沈八军认为最有价值的支付业务将会在不断扩大的蚂蚁金服财务版图中“消失”。