P2P让互金污名化 真正的互金支付排第一

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推动整个金融体系

领域改革主要是为了加强竞争；同时，要对各项重要指标和参数进行市场化改革。市场化改革的核心是提高金融效率，完善整个金融体系的风险定价能力。

我们现在的重要任务是推进中国金融结构的证券化。最重要的是，证券化金融资产在整个金融资产结构中的比重没有增加。如果说国际化的目标是增强中国金融的全球影响力，在全球范围内配置资源，那么很明显，金融体系是灵活的，能够很好地吸收风险，完成从融资到理财的转变。

因为一个国家的金融是落后的，如果它的所有功能都集中在融资上。应该说，金融更重要的是向社会提供投资或财富管理功能，为此有必要创造大量可以组合和流动的资产。没有这些东西，你的理财功能就无法实现。然而，显而易见，中国的金融不发达是一个非常重要的原因，因为它没有为社会提供与风险相匹配的金融资产，或者处于不同的水平。因此，金融资产证券化主要是提高其吸收风险的能力，提高我国金融风险的灵活性，完成整个金融功能的转换。这项任务非常重要。目前，我国证券化金融资产的比例只有20%至25%左右，美国为80%，日本为50%左右。从金融的角度来看，我们仍然是一个相当落后的国家，但是要增加证券化金融资产在整个金融资产中的比重，实际上，我们有太多的概念约束。

还需要推动整个金融体系的市场化改革，主要是加强竞争，对各种重要指标和参数进行市场化改革。市场化改革的核心是提高金融效率，完善整个金融体系的风险定价能力。中国金融数字化改革非常明显。包括通信技术在内的现代信息技术对金融的颠覆性影响正在显现，其中最重要的是互联网和区块链技术。应该揭示互联网或信息技术对金融的影响和颠覆力量。我们更加关注p2p，而p2p是最严肃的分支。尤其是，p2p是隐形的。虽然它有一台电脑和一个小网络，但你不应该把它放在网络金融中，因为它给网络金融打上了烙印。这不是真正的互联网金融，但第一个真正的互联网金融必须是支付。

众所周知，网上支付比网下支付要快得多、更方便、更有效、更安全。有些人总是谈论网上金融功能的实现方式，总是说它不安全。我从来不这么认为。因为大量数据证明，互联网上的这些东西无法与线下的相比，包括在线支付。事实上，所有第三方支付的安全性都高于线下支付，但因为我们将远离假冒的p2p，它将扼杀所有互联网金融格式。例如，我不明白为什么我们要引入由第三方进行的少量在线支付？当然，年轻人一天付一两千元是可以的。如果超过了这个限度，就行不通了，迫使他回到传统的金融体系。这种想法有问题，所以我批评了央行的第三方支付管理方式，因为它不符合这种趋势，而且它让客户在网上支付遇到了很大的障碍。我们所有的监管都是为了给客户提供最大的便利，同时防范风险，这是一个基本的准则。

当然，对于p2p和众筹，这一监管标准实际上相当明确。除了支付以外，互联网金融的一些问题的关键是我们的监管标准还没有制定。我们不知道不允许做什么，也不知道我们监督的重点在哪里。我们通常使用传统的金融监管标准来衡量这些在线金融格式，这是有问题的。因为你相当于服用传统药物治疗看似感冒的h1n9，但它不是感冒。因此，这件事需要分开。他们的外表是一样的。尽管他们的基因不同，但当我们遇到这些混乱时，我们的从业者就有问题了，我们的监管者也没有制定一个有利于互联网金融发展的标准。之所以不能公式化，是因为我们不知道网络金融的风险源在哪里，它的风险特征是什么，这是非常重要的。

(编者按:本文是中国人民大学副校长吴晓求教授在2016博鳌金融观察与创新峰会上的演讲，但有所遗漏。(