恒天财富资管大转型 构建财富管理闭环

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9月22日，恒天财富在北京召开新闻发布会，主题为“新起点、新征程、恒天财富资产管理转型之战”。

恒天财富董事长周斌宣布，恒天财富将正式进入大资本管理领域，通过上下游整合打造全产业链财富管理模式，成为客户深度定制的供应端，为恒天财富高净值客户提供全天候资产配置。

横田财富自五年前成立以来，一直发挥着将上游资产管理机构和下游投资者连接到资产管理领域的渠道作用。2016年下半年，恒天财富开始布局资产管理、财富管理和金融教育三大板块，形成了以恒天财富投资管理有限公司为核心的控股平台。

这标志着恒天财富资产管理转型的关键一步，也意味着恒天财富资产管理的转型大大加快，未来将朝着更加务实的金融产品创新、开发和设计的目标迈进。

资产管理、财务管理和教育三大领域

这是中国内地蓬勃发展的财富管理机构向资产管理产业链上游扩张的又一个缩影。

据了解，恒天财富大刀阔斧的改革已经规划了三个部分:资产管理、财富管理和金融教育。其中，资产管理部的主要业务实体是北京恒天财富投资管理公司，该公司持有私募股权基金经理执照。财富管理部持有独立的基金销售许可证，以北京恒天明泽为主体，专注于公开发行和私募产品的销售。金融教育部分以原横田大学为主体，遵循企业市场运作，重点对员工、客户及其子女进行金融和商业教育。

恒天财富总裁、资产管理业务总部董事长崔同岳表示，资产管理转型能给恒天财富带来三大效应:一是丰富产品线，增加客户粘性；二是选择优质资产，自主生产优质产品，增强主动管理能力；第三，增加利润渠道，改善盈利模式。

随着mainland China高净值个人的快速增长，投资者对理财的需求日益增加，第三方理财行业迅速崛起。恒天财富在财富管理行业快速发展的背景下脱颖而出。

2011年3月，恒天财富从中融信托第一财富中心诞生。过去五年，秉承不断奋斗和精益创业的精神，它已发展成为内地领先的财富管理机构。数据显示，截至今年9月21日，恒天财富已经发行了4000亿种产品。今年前九个月，2015年业绩接近1200亿元，销售规模和利润水平保持每年30%以上的复合增长率。累积产品规模引领第三方财富管理行业。

崔同岳表示，横田财富资产管理的转型是“适应私募新规定，抓住转型机遇”的重大举措。自2016年初以来，监管部门对私募股权基金加紧出台了一系列新规定，并对第三方财富和私募股权管理机构的治理和运营、投资管理和资金筹集、产品管理和产品销售进行了严格监管。资产管理的变革是恒天财富新私募规则的产物，也是恒天财富内部发展的深层次需求。在恒天财富内部，资产管理转型被认为是恒天财富战略转型的“引擎”。

你为什么在这个时候进入资产管理领域

“金融业有一句老话:抢先总是比迟早要重要。”崔同岳说道。

随着泛资产管理时代的到来，市场环境发生了突变，政策和规范频繁出台，第三方财富管理行业遭遇了巨大的浪潮。传统的第三方财富管理公司只依赖信托产品、资产管理产品和其他金融产品的销售，正面临着巨大的生存考验。

一些小型第三方理财公司受到产品和客户的限制，逐渐被市场淘汰。一些初始规模较大、管理能力较强的第三方理财公司已逐步从销售转向独立发行私募产品。如今，恒天财富正在转型，正式顺应了大资本管理时代的潮流。

崔同岳说，不同的组织成立得早，成立得晚，每个阶段的核心任务和工作重点也不尽相同。恒天财富成立才五年，我们一直主张根据自己的步伐和内地金融市场的发展情况，在正确的时间做最重要的事情。因此，在过去的五年里，我们奠定了基础，做了客户，深化了我们的财富管理。未来五年，基于我们庞大的客户群和强大的销售能力，我们将扩展到热钱管理领域，只是为了进一步扩展。我们不再贪多求快，而是在巩固客户基础的前提下，稳步推进资产管理战略的大变革。

随着国家财富的增加，内地各资产管理机构管理的总资产已接近1000亿元。数据显示，截至2015年底，内地各类资产管理机构管理的总资产达到90.4万亿元，过去三年复合增长率超过50%。其中，银行融资23.5万亿元，信托融资16.3万亿元，证券期货33万亿元，保险资产12.4万亿元，私募股权基金5.2万亿元。

崔同岳表示，中国资产管理市场规模巨大，前景看好。任何一家或几家机构都不可能垄断整个资产管理市场。此外，其他财富机构在资产管理转型方面的探索经验和历史经验也可以借鉴。

整合六个业务部门

恒天财富进入资产管理领域，最重要的布局是成立北京恒天财富投资管理公司。公司核心资产管理业务总部下设六个事业部，包括固定收益事业部、股权收购事业部、二级量化事业部、投融资咨询与替代事业部、海外投资与家族财富事业部。

这六个部门的产品线几乎涵盖了不同经济周期下的投资领域和热点，涵盖了债权、股权和外汇等主流市场。目前，恒天财富已经开始基于公司内部投资和研究成果进行资产配置模式的试运行。同时，结合每季度内部投资策略会议的讨论结果，提出客户资产配置建议。下一步，公司将以评估、奖励等管理手段为指导，将资产配置的市场理念运用到客户的财富管理实践中。

据了解，这六个事业部都采用合作伙伴的方式，通过内部培训和外部招聘吸引高端专业人士加入，并负责产品线的规划和运营。

崔同岳表示，近五年来，恒天财富依靠外部机构的产品集合，许多高净值客户有特殊的投资和财务管理需求，而上游提供的一些标准化产品无法完全满足恒天财富客户的需求。与此同时，随着“资产短缺”的到来，市场上的优质产品和项目资源越来越少。由于客户对产品收入的要求没有同时调整，产品管理和防范信用风险、市场风险越来越困难。基于以上考虑，我们的六条产品线将综合运用自我管理和外部收集，全面介入产品的全周期管理，让我们的客户在复杂多变的市场环境中倍感安心和安心。

全球战略布局

恒天财富资产管理的战略布局不仅局限于内地市场，还大胆拓展到海外市场。

6月21日，香港恒天财富正式开业。这是恒天财富在香港的分公司。其中，恒天国际资本获得香港证监会批准的1号、4号和9号牌照，成为一家拥有“证券交易、证券咨询和资产管理”三大业务的香港金融机构。这表明恒天国际资本已经获得了国际金融市场的“通行证”。恒天国际资本也是香港中国证券业协会的成员。

恒天财富董事长周斌指出:“香港恒天财富的成立，标志着香港在国际布局上迈出了第一步。”他认为，香港恒天财富是恒天财富战略转型的“突破口”，是其国际化布局的“试验田”。未来，恒天财富将加快在新加坡、伦敦、纽约等国际金融中心设立分支机构。

据了解，香港恒天财富的成立将为国内高净值个人提供跨币种、跨地区、跨周期、跨类别的全方位资产配置服务。具体来说，恒天财富可以通过境内外资本市场的联动，在更大范围内选择合作伙伴和投资对象。在“资产短缺”的背景下，特别是在人民币贬值的情况下，这一举措在内地经济持续放缓的周期中具有特殊意义。通过恒天财富，大多数投资者可以在理财产品中“择其精华”，也可以满足其他投资者更多人民币、更多个性、更特殊的理财需求。

在周斌董事长看来，香港恒天财富的成立正式开启了恒天财富的“二次创业”之旅。他将恒天财富成立后的前五年称为“第一次创业”，称之为“第二次创业”。

崔同岳表示，未来3-5年，恒天财富资产管理将围绕上述方面构建完整的产品链，将资产管理业务拓展到各种金融资产服务的前沿，形成完整的产品体系和生态结构。未来已经到来，前景充满希望。恒天财富秉承“持续奋斗、精益创业”的精神，将在风险控制优先、合规优先的前提下，由全面走向专业，并在未来五年内，抓住专业的机遇，为客户进行布局和配置。