上海成线下理财爆雷重灾区 投资人逾800亿元恐打水漂

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从快路子公司陆金金融银行的挤兑事件开始，金钟的资产被庞氏骗局抓获并被警方查封，随后荣毅宝集佳投资(北京)有限公司上海分行因涉嫌非法集资被曝光并被浦东警方调查。7月4日，上海金融管理再次爆发，6月22日，上海恒荣投资管理有限公司法定代表人王俊雄与司机李东东失去联系，并丢失了公司3500万元的抵押证明。据悉，该公司未支付的客户本金约为1.5亿元，客户人数为477人。目前，上海市公安局黄埔分局已立案调查。7月11日，上海众民信理财有限公司宣布，由于其法定代表人配合公安机关接受调查，理财产品赎回将从即日起延期，具体时间另行公布。

一度，国际金融中心上海成为线下金融平台的“重灾区”。根据网上贷款数据，今年上半年以来，上海有问题的线下理财平台的金额已经超过1000亿元，预计需要偿还的金额将超过800亿元。应灿咨询高级分析师张在接受《证券日报》采访时表示，平台问题涉及的具体金额难以统计。“由于线下理财公司信息披露不畅，无法获得准确的涉案金额和待偿还金额，估计涉案资金规模超过1000亿元。主要影响是陆金金融银行和金钟资产。严重性还需要看这些公司随后偿还投资者资金的情况。"

今年上半年经常有雷雨

涉及金额超过1000亿元

自电子租赁宝非法集资案曝光以来，进入2016年的线下金融平台频频打雷。据记者从网上贷款田燕数据研究所获得的数据显示，上半年来到上海的线下金融平台包括金钟资产、荣毅宝、上恒资产、冰恒集团、昌莱财富、瀛溪资产、盘九资产。上海鹏华、金星资产、陆瑾金融银行、天富、周国金融、大军财富、国鸿汇金融、聚义财富等。，涉及金额1000亿元

据英灿咨询的不完全统计，自2013年以来，线下理财和财富公司的数量翻了一番，从2014年到2015年，这类公司的数量一直在不断增加。北京和上海已经成为线下理财公司最集中的城市。从2016年上半年开始，4月已成为煤矿严重爆炸的一个月。荣毅宝、金钟资产、大军财富、纣王财富等众多平台被“爆棚”，其中金钟资产影响最大。

4月6日，金钟股权投资基金等“金钟公司”因涉嫌非法集资被查处。受此影响，“中国山西部”的实际控股股东国泰控股涉及的三家香港上市公司均在6日暴跌。4月7日，除了华爱控股的停牌，中国的创新投资和中国的趋势在早盘都大幅下跌。

从公开的规模来看，本案涉及的主体金钟资产是一个十亿美元的金融平台，其销售方的品牌是上海知名的“金钟合伙人”。根据此前中国和山西的宣传，截至2016年2月10日，中国和山西合作伙伴的投资总额已超过340亿元，涉及13万多人。

有业内人士向《证券日报》表示:“线下理财的对象主要是中老年人，他们的风险识别能力和风险承受能力较弱，容易被线下理财的门面和小恩小惠所迷惑，无法进行理性投资，遇到行业或公司的负面消息，容易产生羊群效应，导致集中赎回。”

据记者调查，总体来说，线下理财公司的资本规模是未知的。由于没有托管机构或存管机构，监管机构难以监控其规模，也不可能通过规模变化来分析理财公司的风险。此外，理财产品的资金流非常不透明，监管的可操作性很低。与此同时，记者发现，70%以上的线下理财平均年化回报率在10%左右，很多理财公司的员工并不完全了解基金的具体投资方向。

上海是线下财务管理的“重灾区”

与去年相比，涉案金额增加了几十倍

在今年上半年线下金融平台频繁爆发的背后，还有一个显著特征，那就是它们大多集中在上海。据英灿咨询不完全统计，截至目前，上海已有20多家线下理财公司遭遇了风险事件，包括白银财富、鹏润资产、达达集团、长来财富、金融银行、天富、资产、财富、国鸿辉、大军财富、冰恒集团、金融、上恒资产等。

据网上贷款之家报道，在上海杨浦区五角场区的12栋著名商业写字楼里，有90家投资理财公司。这些公司主要使用“投资管理”、“财富管理”和“资产管理”作为公司名称的关键词。

投资银行首席执行官黄世贞对《证券日报》记者表示:“2016年，上海线下理财平台涉及的资金总额接近600亿元，是2015年40亿元的几十倍。”

从浅层次分析，线下金融平台频繁发生的“事故”是一个连锁反应。有业内人士告诉记者，“随着达达集团、陆瑾金融银行、金钟资产等事件的曝光，投资者对相关理财公司的负面消息更加关注，开始意识到线下理财产品的风险性。投资者采用提前支付或产品到期后不再投资的方式规避风险，导致理财公司资金链紧张，引发连锁反应，引发赎回事件。”同时，《证券报》记者在调查中发现，上海线下金融平台频繁爆炸的最重要原因是上海市经济调查局的调查力度。

张认为，“区域线下理财公司之间也存在许多相关性。例如，陆瑾金融银行和当时的财富都归快鹿公司所有。国鸿辉和大军财富高管都曾在达达集团工作过。周国金融是由金钟集团的前高管创立的。”

此外，黄世贞告诉《证券日报》记者，“上海本身作为一个国际金融中心，在金融机构、金融资产和金融人才方面都有优势。此外，它对互联网金融的发展有很强的政策激励，这使得它的资源和政策有很大的优势，上海普通老百姓的理财意识更强，这也为互联网金融提供了一个很好的发展土壤，但同时，它也给一些线下的p2p旗帜下的理财平台。