余额宝变形记：这些年都经过了哪些变迁？

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近三年来，余额宝的用户结构发生了巨大的变化:去年上半年，10多万“大客户”在牛市中损失了近80%，取而代之的是“小客户”的快速增长。在收益率持续下降的时刻，余额宝通过“下沉”到三、四线城市和农村地区，实现了反市场用户数量的增加。相关阅读

在过去的三年中，余额宝的应用场景不断升级和扩展:从web到移动应用，从支付转账、买车买房，到投资常规财务管理和基金产品财务管理场景，余额宝试图通过使用带有温度场景的金融服务，不断提升其现金管理工具的内在价值。

余额宝正在改变自己和这个行业。所有这些变化都使市场见证了一个比余额宝在当今江湖中的地位更重要的东西，即“普惠金融”的价值——以余额宝为起点，一场国家金融管理的“启蒙”运动拉开了序幕。在互联网技术和资产管理行业发展的共鸣下，“普惠金融”逐渐成为一个热门的时代词汇。

“浦辉的定位是余额宝产品成功的主要因素。“用田弘基金副总经理周晓明的话说，“余额宝有三年成功的普惠金融实践，我相信这一定不是最后一年。”

用户变更:从“向下”递增

2013年6月13日，余额宝诞生了“横空".当时，市场资金短缺，基于商品的回报率一度异常高。随着支付宝强大的平台吸引力和货币基金本身的赚钱效应，余额宝的规模已经爆炸式增长。

然而，去年上半年的牛市让余额宝经历了大规模回调。田弘基金电子商务产品部总经理李俊透露，2015年上半年，近80%余额超过10万的“大客户”流失。

据气象统计，截至2015年6月底，余额宝规模为6133.81亿元，比3月底减少977.43亿元，降幅为13.74%。

更令人担忧的是，随着市场利率的逐步下降，近两年包括余额宝在内的货币基金的收益率也整体下降，商品投资的吸引力正面临市场考验。

然而，余额宝的用户数量在今年年初再次稳定下来，并逆潮流而动。

据统计，余额宝的用户数量从2013年底的4303万和2014年底的1.85亿增加到2015年底的2.6亿。李俊说，截至2016年6月12日，余额宝的最新用户已经超过2.95亿。在推出三周年之际，余额宝成为世界上拥有最多用户的公共基金。

是什么让余额宝吸引了这么多粉丝？要得到答案，你需要往下看。

据统计，三年前，首批余额宝用户主要来自一线城市。这是因为一线城市的用户对互联网的认知度和接受度更高，更有可能接受创新的互联网金融产品；目前，余额宝的触角不仅延伸到大城市，还延伸到三、四线城市和农村地区。

截至2015年底，数据显示，四、五线城市的玉宝用户规模增速最快，分别达到48.1%和45.5%；2015年，农村地区的用户数量比2014年激增65%，占总数的15.1%，相当于每7个玉宝用户中就有1个来自农村地区。

蚂蚁金服财富线运营总经理祖认为，向三、四线城市和农村地区的“下沉”将是余额宝用户未来增加的重要来源:“三、四线城市和农村地区的金融资源相对稀缺。金融服务相对落后，余额宝的存在可以打破地理和金融资源的限制，让三、四线城市和农村地区享受低门槛、快捷便捷的金融服务；另一方面，越来越多的人认识到余额宝作为一种现金管理工具的价值，把闲置的资金投入余额宝的收入和支出中。"

场景的变化:个性和温度

除了积极挖掘“增量”外，“存量”的粘性对于爆炸性增长后的平衡财富也非常重要。在这方面，蚂蚁金服和田弘基金都将目光投向了“场景式”扩张。

事实上，随着移动互联网时代的到来，互联网服务和场景之间的联系通过个人移动终端手机更加紧密。场景的丰富性、操作的便捷性和用户习惯的养成将决定一个网络金融产品的生命力。

早在几年前，余额宝就和网上购物、生活支付、转账等小规模的生活场景联系在一起，然后和买车买房等大规模的消费场景结合在一起。例如，2015年发起了"宝月买房"运动。买家通过淘宝支付首付后，首付将被冻结在余额宝中。在房屋正式交付前或首付后三个月，首付产生的余款收入仍归买方所有，这相当于买房赚钱。

在余额宝的基础上，扩展了消费情景和金融情景。在支付宝的兄弟应用蚂蚁金服上，余额宝可以作为购买常规理财和基金产品的基本账户，用户资金的转账通过余额宝进行，不仅实现了高流动性，还帮助用户实现了利润最大化。

“丰富的场景，简单方便的用户操作，逐渐形成的用户习惯是余额宝的优势。祖表示:“依托大数据和云计算，我们将与合作伙伴一起为用户提供更加个性化和温度敏感的现场金融服务，让余额宝真正成为深入用户生活各个方面的现金管理工具。”"