迎接全球化资产配置时代 多策略投资机遇

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昨天，深圳恒泰华盛资产管理有限公司在深圳召开了一次半年度战略会议，主题是“迎接全球资产配置时代”。组织主席郝丹、宏远太平副总经理、量化基金经理肖文等嘉宾与恒泰华盛约400位高净值客户分享了大资产管理时代的国际资产配置经验。

恒泰华盛董事长郝丹

成为亿万俱乐部之一

恒泰华盛是一家专注于固定收益、股权投资、二级市场、量化、固定收益和海外资产配置的综合资产管理公司。

据格商理财(Geshang Financial Management)统计(截至2015年底)，作为中国最新的私募股权基金之一，恒泰华盛与老牌私募股权基金林静资产和重阳投资一起，已被列为中国22家私募股权基金管理公司，管理规模超过100亿元人民币(广州和深圳仅有3家)。

海外资产配置的逻辑

目前，发达国家家庭海外资产配置比例约为15%，而中国家庭海外资产配置比例仅为4%-5%。随着国内经济增长放缓和房地产市场风险增加，海外市场成为中国高净值客户新的投资热点。

根据兴业银行和波士顿咨询公司最近发布的《2016年中国民营银行:反向增长与全球配置》，2015年中国金融和投资市场的剧烈波动使得中国高净值客户的投资更加多元化，特别是随着中国经济全球化的深入，高净值个人的全球资产配置需求显著增加。在中国经济增长放缓的背景下，高净值个人的财富增长仍将非常稳定。

郝丹认为，从长远来看，海外资产配置是长期经济发展和财富积累的必然结果。来自美国、欧洲和日本的机构投资者都在全球投资。全球资产配置可以在更广阔的市场中找到投资机会，避免单一市场集中和政策风险，并通过分散投资降低投资组合的波动性。

投资的逻辑是投资于人

投资意味着投资人。恒泰华盛的核心团队有专业背景支持。

董事会主席郝丹曾在世界顶级银行花旗银行(Citibank)和瑞银(ubs)的私人银行部门以及华西证券(Huaxi Securities)的资产管理总部工作。他拥有10多年丰富的资产管理经验，熟悉产业整合、并购、股权投资、战略投资、固定收益、海外资产配置、产品创新与设计、风险控制管理。

为了开拓海外市场，恒泰华盛的大部分管理团队都有海外投资银行和投资机构的工作经验。最近加入的合伙人万芳拥有数学博士学位。他曾在一家主权财富基金工作，负责全球资产配置。他的投资产品包括股票、债券和对冲基金。

多战略投资机会

展望下半年国内市场的机遇，郝丹认为，由于货币政策传导机制不健全，资金流入实体经济不足，进一步提振资本市场需要时间。另一方面，由于保持稳健的货币政策，传统固定收益产品的收益率将不如以前，信托产品的信用风险也在上升。在这种情况下，以大规模资产配置为核心的多策略投资模型将具有更大的投资价值。

郝丹表示，从资产配置的角度来看，未来国内资金将流向以下三个方向:

在私募方面，投资者可以抓住震荡市场的绝佳机会，关注行业，关注个股，获得超额回报。

就M&A资金而言，M&A是促进产业整合、实现产业结构调整升级的重要手段。也是优化资源配置(爱情基础、净值、信息)、改变经济增量扩张、促进经济存量调整的重要途径。越来越多的企业通过对上下游产业链的并购来加快发展，这也催生了更多的“上市公司PE”M&A基金组合。在市场化变革的推动下，M&A基金的投资状况可能迎来最佳发展期。

在量化投资方面，从长期来看，投资对冲基金的回报相对稳定，通过对冲可以有效规避股市波动风险，获得绝对回报。

据公开信息显示，恒泰华盛管理的许多2016年撤出的固定收益基金在市场上取得了令投资者惊叹的业绩，在同期同类产品中处于领先地位。据数据显示，恒泰华盛参与的万润股份(报价为002643，买入)稳步增长，一年多来，恶化后的收益已经超过250%，宝应恒泰华盛5号的进取投资回报率也已经超过150%，富春恒泰华盛鼎增78号的进取投资回报率已经超过140%。